中国银河03月05日发布研报称：给予通信推荐（维持）评级。
　　一周通信板块指数上涨，主设备商、温控等子板块相关标的表现较好：本周上证指数涨幅为0.74%；深证成指涨幅为4.03%；创业板指数涨幅为3.74%；一级行业指数中，通信板块涨幅为6.05%。通信板块个股中，上涨、维持和下跌的个股占比分别为79.39%、2.29%和18.32%。根据我们对于通信行业公司划分子板块数据，一周主设备商、温控等子板块相关标的表现较好，板块涨幅分别为18.40%、13.03%。
　　2024世界移动通信大会聚焦5G+AI创新，通信+AI发展有望迎来机遇：MWC24于2月29日落下帷幕，运营商方面，中国移动正式发布了5G-A十大创新成果和5G-A商用计划，宣布2024年在300+国内城市启动5G-A商用，推动网络技术创新和终端适配，并推出了全球首款算力路由器CATSRouter。中国电信发布了云网融合实践所取得的三项重要成果：天翼云全球能力、CTGNet能力、“手机直连卫星”能力，并启动5.5G新征途倡议，与中兴通讯合作推出创新技术。中国联通发布“5G-A十大创新示范成果”，利用5G-A特性打造工业领域柔性产线，实现无源物联试点，并在通感一体和新视听方面取得突破。主设备商方面，华为在WMC24大会上斩获七项GLOMO大奖和四项GTI大奖，并首次发布5G-A全系列产品与解决方案，覆盖了无线网络、云核心网等多个领域，显示其在5G-A技术领域的全面布局。中兴通讯在大会上斩获三项GTI大奖，并展示其面向5G-A时代的全景规划及成果，包括5G-A十大新品和六大场景解决方案，为5G-A的商用化进程奠定坚实基础。基建及政策方面，工信部印发《工业领域数据安全能力提升实施方案（2024-2026年）》，该方案以“到2026年底基本建立工业领域数据安全保障体系”为总体目标，旨在通过提升企业保护水平、健全监管能力和手段、提升产业供给等方面的措施，确保工业领域数据的安全可控。此外，工信部还针对App用户权益保护和个人信息安全问题采取了一系列措施，包括制定国家标准、启动协同联动计划、发布“智御”AI大模型等，以推动行业健康有序发展。总体来看，随着5G-A技术的广泛应用和商业化落地、AI技术在通信行业的深度融合、云计算与边缘计算的整合以及数字化与智能化的深度融合，通信行业朝着更智能、更高效、更数字化的方向发展。
　　投资建议：优选子行业景气度边际改善优质标的。数字中国等政策不断加码、AI新应用持续推新的背景下，数字经济新基建有望夯实助力算力网络升级，通信+新基建板块有望预期上修。ICT基石光网络产业链的复苏，催化光模块、温控节能等需求进一步增长。5G应用工业互联网亦是未来政策及需求关注重点，高景气度结合低估值是选股重点方向，建议关注：数字经济新基建：ICT相关标的天孚通信（300394），中际旭创（300308），华工科技（000988）等；应用板块：卫星互联网华测导航（300627）、工业物联网映翰通（688080）等；看好算力网络基建+数据要素新空间的通信运营商：中国移动（A+H），中国电信（A+H），中国联通（A+H）。
　　风险提示：AIGC应用推广不及预期的风险；国内外政策和技术摩擦的不确定性风险；5G规模化商用推进不及预期的风险等。
（文章来源：每日经济新闻）