液冷服务器、算力工程、数据要素、AI手机……在3月以来的多个交易日中，上述A股市场板块接连出现涨幅领跑。这些近期热门板块的共性在于均位于AIGC上下游产业链的关键环节。南都·湾财社记者注意到，随着AIGC热潮持续升温，市场券商机构对相关领域的关注也逐渐深入到产业链层面，上述板块同样是近期券商机构密集发布研报的热点。
　　同时，AIGC上下游产业链中有多数都属于电子信息、消费电子等广东优势产业。从机构密集调研和近期涨幅居前的概念个股名单可以看出，不少企业总部位于广东深圳、广州、佛山等地市。以优势支柱产业为基础，结合AIGC技术等新质生产力，广东正前瞻布局未来产业发展。
上游产业链
液冷服务器概念多个交易日涨幅领跑
　　市场数据显示，在3月1日至5日的3个交易日中，AIGC产业链上游的多个板块涨幅居前。其中，液冷服务器板块已有连续多个交易日的“好行情”，根据东方财富液冷概念板块数据统计，在总计42家概念个股中，就有22家概念个股近10日涨幅达20%以上，且42家个股近10日涨跌幅均为正。
　　例如开源证券近期研报显示，AIGC带来高算力需求，驱动数据中心朝高密度化发展，同时芯片功率不断上升，这都有望带动液冷快速发展。开源证券研报提出，当前主流计算芯片和服务器单机柜的散热需求已逐渐逼近风冷散热极限，又由于AI集群对算力密度有一定要求，因此综合来看，在高密度散热场景下液冷方案成本和性能优势显著，或将成为替代风冷方案的最佳选择。
　　目前，风冷技术是最普遍应用的数据中心散热技术，如具有低能耗、高散热、低噪声、空间利用率高、易部署等显著优势的液冷技术实现对现有数据中心风冷散热的改造替代，加上新建数据中心的需求，或将迎来市场和产业链生态的快速发展
　　民生证券相关研报则显示，据工信部数据，预计到2025年，中国IDC新增机柜需求将达到每年75万台，结合《电信运营商液冷技术白皮书》要求液冷渗透率达50%，则年均新增10KW以上机柜38万台，浸没式液冷单KW价值量约1.2万元，年均新增液冷市场约450亿元。因此该机构也建议，可关注产业链相关标的。
　　开源证券研报显示，液冷概念受益标的包括，液冷设备：英维克、科创新源、高澜股份、飞荣达；液冷服务器：中兴通讯、紫光股份；液冷IDC：宝信软件、润泽科技、网宿科技、光环新网、奥飞数据、科华数据等；散热温控： 申菱环境、依米康、佳力图、同飞股份、银伦股份、强瑞技术、川润股份等。
　　而除液冷概念外，算力工程、数据要素等板块近期也均受到市场机构的密集关注。据Choice数据统计，1月1日至3月3日期间多只算力概念股机构来访接待量大增，其中澜起科技、中际旭创、软通动力、利扬芯片等接待量超百次。机构的密集调研显示出板块热度。
　　中信证券研报指出，3月4日两会召开，新质生产力成为本次两会重要看点之一，或指引新一轮产业投资机会。在新质生产力蓝图指引下，投资策略可“抓两头”。上游基建空间进一步打开，其中算力、能源、新型材料设备等最具确定性，而下游各类场景应用与产业组织仍可能需要经历一段技术试错、迭代与培育期，布局正当时。
下游产业链
人工智能终端蓄势待发，机构看好AI手机、AIPC等板块
　　AIGC技术的融合应用，有望让一些消费电子产业链下游已较为成熟的品类找到新的增长点，由此带动AI手机、AIPC等板块近期受到市场机构的重点关注。
　　2024年2月18日，OPPO创始人、首席执行官陈明永发布内部信称，AI手机将成为继功能机、智能手机之后，手机的第三阶段。随后，OPPO联合IDC发布首个AI手机白皮书，提出AI大模型技术将驱动智能手机向AI手机进化，能够充分解放用户的精力和创作力。
　　IDC中国区总裁霍锦洁表示，IDC预计自2024年起，新一代AI手机将大幅增长，带动新一轮换机潮。IDC预计2024年中国市场新一代AI手机出货量为3700万台，2027年将达到1.5亿台且新一代AI手机所占市场份额超过50%。
　　华金证券此前在研报中指出，AI大模型可增强手机处理图像、语音、NLP（自然语言处理）等任务的能力。此外，AI大模型拥有庞大的语言数据库作为训练资源，在算力和算法的支持下，手机可以理解复杂的语意和语境。基于准确的自然语义理解，外加庞大的知识和数据库，手机可以给出准确和快速的回答。
　　据Choice数据统计，今年1月以来也有多家AI手机概念股获机构密集调研，其中希荻微、江波龙等广东企业在接待机构调研时明确回复提到AI手机相关业务。例如总部位于广东佛山的高性能模拟芯片公司希荻微在披露机构调研公告中表示，AI手机大模型的运转对电源管理芯片的性能指标要求会进一步提升。在手机等消费电子领域，公司产品已广泛应用于三星、小米、荣耀、OPPO、vivo、传音等客户。
　　总部位于深圳的综合性半导体存储企业江波龙也在披露机构调研公告中表示，随着AI服务器、AI手机及AIPC等AI技术的发展及推动，将有望为存储市场带来新的需求。如果未来AI应用逐步落地，其将为手机市场及PC市场带来一轮新的换机潮，推动存储市场的发展。
　　2023年12月，联想集团联合IDC发布业内首份《AI PC产业（中国）白皮书》。IDC预测，2024年将成为AIP元年，AIPC在中国PC市场中新机的装配比例将在未来几年中快速攀升，将于2027年达到85%，成为PC市场主流。近期，AIPC相关概念股也取得较明显涨幅。
　　广东是消费电子产业链大省，将消费电子产业链优势与AIGC技术等新质生产力相融合，有望带来新一轮产业升级发展。对此，近期广东在顶层设计层面推动布局，在最新印发的广东五大未来产业集群行动计划中，由广东省工业和信息化厅牵头印发的《广东省培育发展未来电子信息产业集群行动计划》将发展人工智能终端作为重点实施工程之一。
　　《行动计划》中提出，将加快人工智能终端核心技术和产品研发，推进多模态模型、通用人工智能垂直领域模型在智能终端领域的应用，大力发展 AI 化、通用化、功能化的新一代智能手机、智能服务机器人、智能安防、智能汽车、智能可穿戴设备等终端产品，打造一批人工智能终端拳头产品。
　　广东省工信厅电子信息处副处长王有亮近日接受南都·湾财社记者采访时表示，作为人工智能技术的载体，广东在智能手机、彩电、无人机、智能音箱等智能终端领域处于全国领先地位。同时，在人工智能相关领域，广东省也有发展优势突出的产业基础。
　　下一步，广东将进一步完善政策体系，通过政府、协会、企业和科研机构协力推进人工智能技术在智能终端上的应用，加快以人工智能驱动智能终端产业向新的质态跃升，催生新质生产力。
（文章来源：南方都市报）