财联社2月20日讯(记者沈述红)ChatGPT爆火带来的赚钱效应，在资本市场上体现得尤为明显。
　　财联社记者统计，短短一个多月，ChatGPT指数的涨幅已超过50%，而从去年10月以来，该指数的涨幅则达到了78.43%。ChatGPT概念暴涨背后，长期低迷的计算机行业基本面也已开始发生变化，股价亦迎来久违的大反攻。截至2月17日，申万计算机板块涨幅达16.01%，去年10月至今的涨幅则达到了32.47%，均为申万一级行业涨幅榜第一。
　　在更多基金经理将目光聚焦在新能源、消费等领域时，部分深耕TMT行业多年的基金经理早已加仓。数据显示，去年四季度加仓信息传输、软件和信息技术服务业板块超过10%的偏股混合基金有86只(不同类别合并统计)。其中，有3只基金去年四季度以来涨幅超20%，包括汇丰晋信珠三角区域、财通资管科技创新一年定开、天弘创新成长。在近一年的市场中，它们也都取得了正收益。
　　对于2023年这一板块的预期，周楷宁认为计算机行业正在从底部的周期中逐渐走出来，预计今年利润弹性较大，全年或具备比较优势；冯明远和徐聪在去年四季报中提到，A股向下风险已经可控，将继续在科技和新能源等领域寻找机会；周克平亦表示，热门抱团高景气方向将瓦解，变盘开始发生，因此他避开了一切“高景气”行业，转而拥抱经济复苏方向，将组合集中到了半导体设计和计算机软件这两个与经济关联度极高，且大概率将成为新的经济增长引擎的行业上。
　　这些基金悄然加仓
　　ChatGPT概念一路狂飙，让不少投资者将视线转向计算机行业。
　　事实上，早在这一概念引爆市场关注前，计算机行业的日子已悄然好转。Wind数据显示，截至2月17日，申万计算机板块今年以来位列涨幅榜第一，涨幅达16.01%。
　　去年10月至今，其涨幅同样位列全行业第一，为32.47%。彼时，信创行业的春风吹遍资本市场，相关指数在两个月间大涨逾20%。一些深耕TMT产业链的基金经理，更早感知到产业趋势的变化，适时加仓，相关产品收益也由此水涨船高。
　　根据海通证券研究报告，去年四季度公募基金加仓的第二大行业是计算机，持仓比例从去年三季度的3.1%提升到了四季度的4.3%，环比上升了1.2个百分点。不过整体看来，去年四季度，更多基金经理的关注焦点仍旧在新能源、大消费等领域，仅有86只偏股混合基金(不同类别合并统计)加仓信息传输、软件和信息技术服务业板块超过10%。
　　华北一家大型基金公司人士透露，过去几年TMT板块并没有太多行情，仅半导体有脉冲行情，因此，很多基金转向新能源，真正专注计算机板块的基金不多。
　　上述产品中，加仓最猛的，为徐聪管理的信澳核心科技，该产品去年四季度加仓计算机板块达47.08个百分点。此前这一产品由冯明远和徐聪共同管理。2月16日晚间，信达澳亚基金公告，冯明远卸任该产品。虽然近半年(截至2月16日)的收益依旧低至-13.98%，但其今年以来的收益已然接近13%。
　　同期，财通资管科技创新一年定开、诺德新生活，这两只产品加仓计算机板块超过40%；中信建投远见回报去年四季度加仓计算机板块超过30%；民生加银新兴产业、华夏核心科技6个月定开等7只产品加仓计算机板块超过20%；天弘创新成长、华泰柏瑞品质优选等产品加仓该板块则超过了10%。
　　截至2月16日，今年以来，前述86只产品均取得了正收益。而从去年四季度以来，更有3只基金回报超20%，包括吴培文管理的汇丰晋信珠三角区域、姜永明和包斅文共同管理的财通资管科技创新一年定开、周楷宁管理的天弘创新成长。在近一年的市场中，他们也都取得了正收益。
　　预计全年或具备比较优势
　　“TMT部分子行业与宏观经济相关，精选其中的优秀公司，未来随着宏观经济向上，投资的赔率概率较高。”天弘创新成长基金经理周楷宁在去年四季报中表示。
　　“经过我们长期调研和研究发现，2023年很多计算机板块公司的业绩会明显好于2022年。”周楷宁观察到，一些典型的半导体设计公司的存货在去年三季度、四季度见顶，在今年一季度、二季度消化到正常水平，电子元器件见底的周期可能比半导体设计公司更早。同时，因为去年年底的疫情，今年1月很多公司业绩预告很差，其实它们有一部分业务可能会挪到今年来做。
　　“整体而言，行业正在从底部的周期中逐渐走出来，这也是为什么最近一段时间TMT走强的原因。”周楷宁称。
　　在他看来，计算机板块不仅收入端增长受益于宏观经济复苏，费用端方面，很多公司在2023年会放缓人员增速，作为轻资产行业，预计将带来较大的利润弹性。这个板块不是季度机会，全年来看或具备比较优势。由此，他会选择中长期成长和阶段性爆发的行业，个股则考虑质量、成长、估值，兼顾概率赔率，也较为注重数据的验证和产业链验证。
　　信澳核心科技去年的四季报中，冯明远和徐聪也提到，国内宏观基本面有可能已经度过了最差的阶段，整体将呈现稳步恢复的态势。与此对应地，A股向下风险已经可控，他们仍将扎根成长股领域，继续在科技等领域寻找机会。
　　周克平管理的华夏核心科技6个月定开在去年四季度报中亦表示，经济复苏大门将开启，经济下行失速风险消除，美债收益率下行，热门抱团高景气方向将瓦解，变盘开始发生。
　　因此，他避开了一切“高景气”行业，转而拥抱经济复苏方向，将组合集中到了半导体设计和计算机软件这两个与经济关联度极高、且大概率将成为新的经济增长引擎的行业上。
（文章来源：财联社）