锦龙股份(000712 。SZ)的一纸公告牵出了中山证券高管团队的最新阵容。

　　2月22日，锦龙股份公告了控股子公司中山证券完成法定代表人工商变更登记一事。据悉，目前中山证券的法定代表人已变更为李永湖。根据公司官网信息，除了继续担任财务总监，李永湖还升任为中山证券董事长、联席会议主席。
　　21世纪经济报道记者注意到，除了董事长一职，近期，中山证券其他董监高成员也有变化。如陈志锋于今年2月加入中山证券后，目前担任管理委员会主任、首席风险官，不久前他刚刚辞任锦龙股份总经理、发展战略委员会委员等职务。
　　而从中山证券最新财务数据(未经审计)来看，继2021年出现亏损后，2022年，中山证券仍未能扭亏为盈，公司净利润由2021年的-1.26亿元下降至-1.50亿元。
　　新任领导班子到位
　　2月22日，锦龙股份公告称，近日接到控股子公司中山证券通知，中山证券于近日完成了法定代表人变更为“李永湖”的工商变更登记手续，并领取了深圳市市场监督管理局换发的新营业执照。营业执照其他登记项目未发生变更。
　　此次信息变更也令李永湖升任为中山证券董事长的消息不胫而走。根据深圳市市场监督管理局的公开信息，2月20日，中山证券“负责人(法定代表人、负责人、首席代表、合伙事务执行人等)，其他董事信息，监事信息，董事长或执行董事成员”发生了变更。
　　具体来看，公司董事长由吴小静变更为李永湖，新增蓝裕平、孙光辉、杨勇、许玲、罗序浩5人为董事，郑敏、朱凤廉、丑建忠等6人则不再担任公司董事。
　　同时，根据中山证券官网公布的高管人员名单，在今年2月初辞任锦龙股份总经理职务的陈志锋，目前担任中山证券的管理委员会主任、首席风险官。而中山证券现任总裁骆勇是于去年6月上任。
　　值得一提的是，中山证券现任董事长、总裁、管理委员会主任都曾在东莞证券任职。其中，董事长李永湖、总裁骆勇的任职轨迹交集颇深。根据中国证券业协会信息，2019年9月、10月，李永湖、骆勇先后从东莞证券离职，并且，这两位登记为中山证券执业人员的时间均为2020年10月20日。
　　而陈志锋与李永湖都是在2004年3月登记为东莞证券执业人员，前者在2019年1月从东莞证券离职，2021年被聘为锦龙股份总经理；2023年2月入职中山证券。
　　有知情人士向媒体透露，中山证券的管委会主任一直拥有不小的权利，其主要分管中后台，之前一直由公司董事长兼任该职务。
　　至此，中山证券新任董事长、总裁、管理委员会主任悉数落定，三位高管如何分工？公司是否将开启一轮内部改革？改革的方向是什么？关于这些问题，截至记者发稿前，中山证券方面暂未回应。
　　历史遗留问题待解
　　人员动荡似乎成了中山证券难以跨越的“障碍”。2020年，中山证券前高管及大股东曾上演了一出“内斗”大戏，甚至惊动监管部门介入调解。此后，该公司的核心岗位仍然是变化不断。
　　叠加2020年监管处罚的影响，近两年来，中山证券的经营业绩始终未见好转。
　　根据中山证券最新公布的资产负债表与利润表(未经审计)，2022年度，该公司实现营业收入3.50亿元，实现净利润-1.50亿元。相较2021年度，其亏损幅度进一步扩大，2021年，该公司实现营业收入6.46亿元，净利润-1.26亿元。
　　分业务来看，2022年度，中山证券的经纪业务、投行业务、资产管理业务手续费收入均较2021年度有所下滑。其中，投行业务手续费收入由2021年的3.23亿元减少至2022年的7008.1万元，同比减少78%；资产管理收入费收入由2021年的6018.4万元减少至2022年的1729.8万元，同比减少71%。
　　此外，2022年度，中山证券的投资收益也大幅萎缩，仅为3504.2万元；2021年，这项业务的收入为3.48亿元。
　　锦龙股份在2022年度业绩预告中解释，报告期内，新冠疫情反复、国外地缘冲突等因素搅动国内资本市场，市场主要指数出现较大幅度调整。受此影响，公司控股子公司中山证券有限责任公司(下称“中山证券”)部分持仓信用债券和股票的估值出现下调，自营业务收入下降幅度较大，公允价值变动出现损失。另外，受国内房地产行业政策调整等因素的影响，中山证券投资银行优势业务受到较大的冲击，债券承销业务规模缩减，导致投资银行业务收入下降幅度较大。
　　另一方面，就业务开展情况而言，监管处罚的影响或未完全消除。
　　2020年8月，深圳证监局发布了《关于对中山证券有限责任公司采取限制业务活动及责令限制董事、高级管理人员权利措施的决定》。这份决定书的内容包括：自监督管理措施决定作出之日起一年内，暂停中山证券新增资管产品备案，暂停新增资本消耗型业务(含股票质押式回购业务、融资融券业务、自营业务、需要跟投或包销的承销保荐业务)，暂停以自有资金或资管资金与关联方进行对手方交易，包括债券质押式回购交易等。
　　不止如此，由于在从事资产证券化业务过程中存在违规，2022年8月中山证券又被深圳证监局出具了警示函。监管方面认为，中山证券在执业过程中存在四类问题：一是公司层面整体风险管控存在不足。二是质量控制机制不够完善。三是内核机制执行不到位。四是尽职调查不完备。
　　在业内人士看来，作为资本市场中介，券商的竞争力主要来自于市场品牌和核心员工队伍。同时，中小券商在发展过程中，确保业务合规尤其重要，风控能力是确保券商长期健康发展的关键。
　　另外，近年来，证券行业“马太效应”日益凸显，中小券商所面临的压力不言而喻。“中小券商还是要根据自身的资源禀赋，构建独特的核心竞争力，建立差异化的竞争优势。”一位中型券商的高管谈到。
　　新的高管团队能否带领中山证券走出困境，并找到合适的发展路径，仍有待时间检验。
（文章来源：21世纪经济报道）