中信建投:军工行业景气度出现切换 板块有望再上高峰,航发控制最新消息,航发控制最新信息

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中信建投:军工行业景气度出现切换 板块有望再上高峰
2022-12-15 08:32:00
12月15日消息,中信建投发布国防军工行业2023年度展望:我们判断,当前军工行业景气度出现切换,2023年有望再上高峰。主要逻辑包括以下几个方面:一是宏观层面:二十大开启国防建设新征程,2023年军费增速或将环比提升;二是国内需求:军工行业景气度出现切换,新型号批产有望驱动产业进入第二轮扩产周期;三是军贸出海:军贸产业方兴未艾,中国军工产品出海大势所趋,市占率有望从5%提升到10-15%,打开军工产业定价、市场新空间;四是军工国改:以做大做强现有上市公司为核心,打造一批旗舰型国企央企,整体上市、股权激励大势所趋,吸收合并、剥离注入多措并举;五是市场主体:中长期资金话语权逐渐提升,产业+资本同频共振有望开启新征途。首选“高景气赛道、军品占比高、业绩增速快”的标的,次选“估值低分位,边际变化大”的标的,同时重点关注军贸、国改受益标的。
  全文如下   中信建投国防军工行业2023年度展望:景气切换,再上高峰
  我们判断,当前军工行业景气度出现切换,2023年有望再上高峰。
  主要逻辑包括以下几个方面:一是宏观层面:二十大开启国防建设新征程,2023年军费增速或将环比提升;二是国内需求:军工行业景气度出现切换,新型号批产有望驱动产业进入第二轮扩产周期;三是军贸出海:军贸产业方兴未艾,中国军工产品出海大势所趋,市占率有望从5%提升到10-15%,打开军工产业定价、市场新空间;四是军工国改:以做大做强现有上市公司为核心,打造一批旗舰型国企央企,整体上市、股权激励大势所趋,吸收合并、剥离注入多措并举;五是市场主体:中长期资金话语权逐渐提升,产业+资本同频共振有望开启新征途。
  投资策略:核心推荐高景气龙头,重点关注军贸、国改受益标的
  首选“高景气赛道、军品占比高、业绩增速快”的标的,次选“估值低分位,边际变化大”的标的,同时重点关注军贸、国改受益标的:
  1、先进战机产业链:当前处于成熟型号替换、新型号放量阶段,景气度切换带来多核驱动。
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  2、航发产业链:整机保持高速交付,重点关注上游材料类标的和整机厂
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  3、导弹产业链:整体分化明显,新型号驱动有望再创新高
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  4、海军产业链:新造舰高峰来临,新四化迎来广阔空间
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  5、军工信息化产业链:信息化智能化融合发展,国产替代强势驱动
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(文章来源:界面新闻)
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