开年后大盘逐步探底回升，同时随着2023年年报业绩预告披露加速，券商纷纷对覆盖公司发布最新的研究报告。
　　就四川上市公司来看，2月以来已有超过30只川股获得最新买入评级，其中对19只川股给予了最新的目标价。就券商给予的目标价来看，四川双马(000935)、康华生物(300841)、中自科技(688737)等3只川股预期涨幅有望超过八成。
　　四川双马预期或有翻番涨幅
　　随着业绩扭转下滑趋势，券商对四川双马的关注度也在升高。
　　四川双马预计，2023年归母净利润同比增长10.24%—24.78%，其中第四季度归母净利润2.42亿元—3.62亿元，表现好于前三季度。公司表示，业绩增长主因系私募股权业务增长、公司新发二期基金规模超预期，带来新增的管理费收入所致。
　　对于四川双马，业内对公司股东协议转让股份关注度较高。国泰君安证券分析师刘欣琦表示，此前中信金融资产和中融人寿未直接持有四川双马股份，但作为有限合伙人，分别持有四川双马股东赛克环31.72%和27.20%实缴出资份额，即通过赛克环间接持有四川双马7.93%和6.80%的股份，中信金融资产和中融人寿基于对四川双马发展前景的看好，以及其内部管理要求，通过本次协议转让，将间接持有的四川双马股份变更为直接持有，更好发挥协同作用。
　　股份转让后，中信金融资产和中融人寿实现直接高效地参与四川双马重大决策，以期更好地发挥股东价值、履行股东义务、行使股东权利，提升对四川双马的影响力，支持四川双马做强做优。刘欣琦认为，随着四川双马一期基金多个项目的陆续上市和二期基金募集规模持续提升，公司私募股权业务持续向好，看好公司未来业绩释放。维持对公司的“增持”投资评级，目标价33.16元。按公司3月11日收盘价16.49元计算，距离33.16元的目标价还有101.09%的预期上涨空间。
　　康华生物打造第二成长曲线
　　康华生物是一家专注生物医药领域、以研发为重心的综合型疫苗企业。目前主要上市销售的产品有冻干人用狂犬病疫苗、ACYW135群脑膜炎球菌多糖疫苗等。其中，冻干人用狂犬病疫苗为公司主要营业收入来源，2018年—2022年营收占比95%以上；公司自主研发的诺如病毒疫苗于2024年1月成功授权海外，成为国内优秀的疫苗管线“出海”企业。
　　可以看到，康华生物人二倍体狂犬疫苗在2014年成功实现上市销售后，近几年销售增长迅速。同时，公司积极布局宠物用疫苗，有望打造第二成长曲线。天风证券分析师杨松表示，宠物消费市场规模节节攀升。2023年城镇宠物(犬猫)消费市场规模为2793亿元，较2022年增长3.2%；其中，犬消费市场规模较2022年微增0.9%，猫市场规模则持续稳定增长，较2022年增长6%，宠物医疗和预防是宠物消费的重要组成部分。希利斯是康华生物代理的宠物用狂犬疫苗产品，2022年为公司代理希利斯产品的第一个完整销售年度，公司2022年兽用疫苗销售收入达384.26万元。
　　考虑到康华生物作为人二倍体狂犬疫苗的领军企业，公司核心疫苗产品不断放量，同时诺如病毒疫苗管线成功出海，杨松看好公司未来发展，给予康华生物119.02元的目标价。3月11日，公司股价收于65.56元，距离券商给予的目标价还有81.54%的预期上涨空间。
　　中自科技受益下游需求增长
　　随着下游市场快速增长，中自科技顺利扭亏。
　　从中自科技发布的2023年业绩快报来看，2023年公司营收预计为15.44亿元，同比增245%；归母净利润4258万元，扭亏为盈。营收增长的主要原因为天然气重卡市场的爆发、乘用车大客户的批量供货、柴油非道路国四和轻型车国六b排放法规的全面实施影响，公司机动车尾气净化催化剂各主要产品线营业收入均实现大幅增长，叠加公司新业务的稳步推进，公司2023年营收出现大幅增长。
　　国泰君安证券分析师徐强表示，中自科技天然气重卡催化剂已向下游龙头一汽解放、重汽、玉柴批量供货，终端天然气重卡集中度高，天然气重卡销量高增长，带动公司天然气重卡催化剂销量提升。目前我国机动车和非道路移动机械新标主要污染物排放限值较上一阶段平均下降20%—40%。排放提标带动单车催化剂用量增加，公司催化剂产品对应销量提升。同时，公司近三年公告车型数量持续提升，并持续参与新车型认证，乘用车已实现大客户批量供货。整体来看，国标提升扩容尾气催化剂市场，公司产品线丰富，徐强维持公司股价目标价44.35元，维持“增持”的投资评级。按3月11日公司收盘价24.58元计算，距离44.35元的目标价还有80.43%的预期上涨空间。
（文章来源：金融投资报）