在国产化替代、同时聚焦资源加大投入抢抓认知智能机遇的背景下，科大讯飞（002230.SZ）过去一年营收保持了韧性增长。不过，因研发费用、销售费用大增，科大讯飞今年一季度净利润锐减2.42亿元。

　　4月22日，科大讯飞披露2023年年报及2024年一季报。财报显示，2023年科大讯飞实现营收196.5亿元，同比增长4.41%，其中Q4同比增幅明显回升，达到14%；当期归属于上市公司股东的净利润为6.6亿元，同比增长17.12%，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润1.18亿元，同比减少71.74%。
　　此外，科大讯飞2024年第一季度总营收36.46亿元，同比增长26.27%；不过，该季度净亏损3亿元，上年同期净亏损 5789.5 万元，同比扩大 418.17%。与此同时，归母扣非净利润亏损4.4亿元，同比扩大30.29%。
　　《中国经营报》记者从4月23日的科大讯飞2023年业绩说明会上获悉，科大讯飞董事长刘庆峰谈及今年一季度亏损扩大的原因时表示：“公司继续加大了研发投入，也同步加大了市场投入，此外，公司持有的三人行、寒武纪、商汤这三家的股票，我们为了打大模型的仗在合适时间已经全部清仓了，去年一季度有的资产增值今年就没有了。”
　　C端业务占比持续提升、G端业务承压
　　科大讯飞年报数据显示，2023年实现营业收入196.50亿元，同比增加4.41%。
　　当前，科大讯飞主要业务包括教育领域（教育产品和服务、教学业务）、智慧城市（信息工程、智慧政法、数字政府）、开放平台及消费者业务（开放平台、智能硬件、移动互联网产品及服务）、运营商、智慧汽车、智慧医疗、智慧金融以及其他业务。
　　记者注意到，在讯飞星火大模型的加持下，科大讯飞在2023年多项业务增速显著，B端及C端业务增速较高，不过，在政府缩减开支的大环境下，G端业务增长承压。
　　可以看到，2023年科大讯飞的B端智能汽车网联与智慧金融业务景气度较高，分别同比增长49.7%、23.0%；C端智能硬件在星火大模型的助推下，同比增长22.4%（其中，智能硬件办公硬件GMV同比增长84%），开放平台收入同比增长 41.6%，整个开放平台及消费者业务实现营业收入61.9亿元，同比增长33.4%，占总营收的比重为31.47%，超越教育领域业务营收占比，成为科大讯飞最大的业务板块。
　　据科大讯飞方面披露，讯飞开放平台近一年新增247万名开发者。而从用户规模来看，根据七麦数据（截至2024年4月）显示，星火APP的安卓累计下载量排名第二，仅次于豆包，前五分别为豆包、讯飞星火、文心一言、智谱清言、通义千问、kimi。谈及用户市场规模排名，科大讯飞高级副总裁、董秘江涛表示，讯飞星火主要面向工作场景，而豆包主要定位娱乐领域、用户规模更广，且互联网厂商在市场推广上的投入比科大讯飞多。
　　而G端业务占比较高的信息工程、智慧政法、教育产品和服务三项业务增长均承压，分别同比下滑28.8%、增长0.6%、下滑9.7%，不过，数字政府业务营收增长22.8%。
　　科大讯飞G端业务面临的压力与当前一些地方政府财政困难、不断压缩支出的背景相关。
　　科大讯飞的应收账款来源以政府、以移动为代表的大中型企业和金融机构为主，可以看到，科大讯飞2023年应收账款121.65亿元，较期初增加22.92亿元，坏账计提24.42亿元。“政府侧收入回款确实变慢了。”刘庆峰坦言。
　　但江涛强调：“尽管回款压力有所增大，但不会出现大面积坏账，2023年实际坏账率仅为0.01%。”
　　而从科大讯飞在2024年第一季度的营收表现来看，尽管营收增长保持较好的态势，但同样存在类似G端业务面临压力的情况，财报显示，该季度公司实现营业收入36.46亿元，同比增长26.27%。
　　“科大讯飞一季度政府业务（智慧城市业务）和教育G端业务（扣除学习机业务）营收都下滑了20%，但其他业务增长多表现亮眼，也使得整体营收增长26.27%。”刘庆峰介绍，这其中不仅仅是因为市场因素变化，政府当前资金压力比较大，科大讯飞也在主动放缓政府业务。
　　“如果某一政府对城市项目有投入的决心，但是看不清资金来源，尤其是当地政府负债率较高，除非项目申请到专项资金，否则我们就停止项目合作。”刘庆峰表示，科大讯飞对产品业务结构做了一些调节，2024年第一季度暂缓了一些G端业务项目，不过也看到有些业务在二季度有可能拿到国家专项资金也有往前做的可能。
　　谈及C端业务发展增速在2024年的可持续前景，江涛表示，以学习机为代表的教育C端业务、医疗业务C端的硬件运营业务目前渗透率在1万个典型目标客户中渗透率还很低，属于业务发展的早期阶段，未来市场成长空间还很大。
　　大模型投入影响利润表现
　　从整体业绩来看，科大讯飞在过去一年营收保持了较好增长，归母净利润表现也不错，达6.57亿元，同比增加17.12%，不过，归母扣非净利润1.18亿元，同比减少71.74%。
　　而对于2023年扣非净利润同比下降71.74%的原因，科大讯飞方面解释称，主要原因系公司在核心技术自主可控和产业链可控的国产化替代方面自主可控平台上投入以及加大认知大模型研发投入，一定程度上影响了当期利润数据。不过，科大讯飞方面强调，公司在核心技术自主可控方面所构建的核心能力以及星火认知大模型取得的领先优势，为公司在大模型的产业竞争中保持优势及奠定了基础。
　　根据财报，科大讯飞2023年研发投入达38.37亿元，同比增加14.36%，占营收的19.53%。江涛透露，过去一年对星火大模型研发投入超过20亿元。
　　值得注意的是，科大讯飞在2024年第一季度的归母净利润未能延续上年增长势头。财报显示，科大讯飞在2024年第一季度实现归母净利润及归母扣非净利润分别较去年同期减少2.42 亿元和1.02 亿元。科大讯飞方面解释称，主要是由于在大模型研发、核心技术以及大模型等方面新增投入，研发费用增加以及公司持股的三人行、寒武纪等金融资产投资收益同比减少所致。
　　记者注意到，科大讯飞一季度研发费用为8.42亿元，相比去年同期增加1.26亿元，而销售费用为6.35亿元，相比去年同期增加1.3亿元。刘庆峰表示，去年是“星火元年”，研发投入加大、市场投入较少，而今年是“星火燎原”，在研发投入加大的同时，对市场也加大了投入。
　　“另外公司持有的三人行、寒武纪、商汤这些股票，我们为了打大模型的仗在合适时间已经全部清仓了，去年一季度有的资产增值今年就没有了。”刘庆峰表示，尽管投入增大，但对2024年全年净利润表示乐观。
　　互联网行业分析师丁道师对记者表示，对于当前的大模型企业来说，目前都处于战略性投入阶段，战略性投入是为了将来的战略性盈利。当下盈利对于大模型公司来说并没有这么着急，当前所有的大模型企业都在抢跑，打好基础反而更重要。
　　随着未来讯飞星火大模型不断发展，所要投入的算力越来越多，科大讯飞未来算力投入如何保障？
　　对此，江涛回应：“面对百模大战、鱼龙混杂的局面，代表国家未来参与通用大模型底座全球竞争的只有少数几家，今年全国两会《政府工作报告》提到，要支持有实力的企业牵头重大攻关任务，现在国家重大战略是只做不说，先把成果做起来。科大讯飞作为人工智能国家队，作为国产算力平台代表，国家会给予更多支持，我们对算力的未来保障非常有信心。”
　　面对人工智能时代的机遇，科大讯飞方面表示，将不惜饱和投入。
　　科大讯飞方面预计，2024年上半年公司将推出对标GPT-4 turbo的模型，下半年模型能力则将对标GPT-4V和DALL-E3当前最好水平。
（文章来源：中国经营网）