近年来，光伏需求高增，吸引众多企业布局，但面对技术迭代变化，一场围绕P型产能的出清已经开始。

　　2020年，聆达股份（300125.SZ）发力布局光伏电池行业，此后电池片销售收入在营收中占据绝对地位。但其产能过于集中在前代P型技术，而N型项目建设进展又不及预期，让这家跨界企业的光伏布局面临挑战。
　　聆达股份在安徽金寨工厂的停工以及铜陵项目延期的现状，或许只是光伏跨界者在遭遇技术迭代冲击的一个缩影。业内分析人士对财联社记者表示，P型产品被N型替代，一些没有关停的PERC产能主要是一体化企业和体量较大的专业化电池厂，体量较小的产线后续会继续出清。
　　P型产能关停预计增多
　　近期，聆达股份金寨子公司陷入停产传闻。财联社记者赴现场求证获悉，子公司嘉悦新能源金寨电池生产基地已进入停摆状态，不仅已投产的P型电池项目停产，本计划在去年底投产的二期N型电池项目也仅完成厂房框架搭建，不仅工地上空无一人，还疑似存在拖欠工程款问题。
　　对于金寨嘉悦新能源停产事项，有业内人士对财联社记者评价称，P型电池厂停产并不罕见，且随着技术迭代和市场需求变化，这一情况在今年会越来越多。
　　公开资料显示，聆达股份上市之初主要从事余热发电相关业务。2014年通过收购格尔木神光新能源有限公司的100%股权，初次涉及光伏发电行业；真正发力布局光伏电池行业则是在2020年，公司支付现金2.87亿元收购了金寨嘉悦的70%股权，并于次年6月实现100%控股，由此正式进军光伏产业链。
　　收购金寨嘉悦后，聆达股份的经营进入“甜蜜期”，2020年至2022年收入分别为2.82亿元、10.51亿元、15.98亿元。其中，太阳能电池业务逐渐成为其主要收入来源，2020、2021年分别贡献了75%、92.84%的营业收入。
　　到2022年末，公司主营业务收入95%以上来源于全资子公司金寨嘉悦从事的高效晶硅太阳能电池业务。不过，受资产计提减值等多重因素影响，公司净利润出现连续亏损，2020年至2022年归母净利润分别为-5601.67万元、-7269.67万元、-1692.80万元。
　　财联社记者注意到，2023年上半年，金寨嘉悦的太阳能电池营业收入较上年同期减少25.75%，公司称主要系销售模式及原材料价格下降影响所致。报告期内，受托加工业务占比同比上升，同时自产自销业务上游硅料价格下降传导至对客户的销售价格下降，致使营业收入规模下降。
　　而在公司的电池片销售上，亦出现了波折。今年3月9日，聆达股份发布一份《关于债务重组的公告》显示，全资子公司金寨嘉悦作为生产方和客户马鞍山隆辉光电技术有限公司分别于2022年11月10日、11月17日签订了光伏电池片购销合同，合同金额合计为837.30万元。
　　2022年，正值光伏产业上行周期。当年11月，金寨嘉悦应隆辉光电要求，将上述订单全部货物交付给安徽晶飞科技有限公司。然而，金寨嘉悦新能源迟迟未收到隆辉光电货款，最终只能采取诉讼追偿措施。根据后续协商，晶飞科技以417.61万元作为最终结算金额支付给金寨嘉悦新能源。
　　跨界企业跟不上技术迭代？
　　在2022年，规模化生产的P型单晶电池仍采用PERC技术，但到2023年，TOPCon电池就以绝对规模优势成为投产的主流，数据显示，2023年12月N型组件市场招标量近七成，N型加快替代P型的技术迭代速度超过业内预期。
　　一位组件厂人士给财联社记者提供的统计数据显示，2023年行业P型在库产能约450GW+，其中大约有100GW左右面临彻底关停。关停的产能多存在产线过老问题，例如“166改182”的产能没有改造空间；或是因为厂房预留宽度不够而无法改造。
　　他认为，这些产能由于竞争力不足，处于亏现金流状态，一些生产基地折旧完成已回本，因此关停。而一些没有关停的 PERC 产能主要是一体化企业和体量较大的专业化电池厂，体量较小的产线后续会出清。
　　另据券商机构的统计和预测，截至2023年底，PERC总产能约为500GW，已经关停的PERC产能约50.6GW，占比约10%。预测认为，2024年下半年起，预计关停占比39%，预计升级占比17%，剩余34%暂未确定。此外，去年四季度后期以来电池停产增多，预计目前行业层面停产的PERC电池或已达到百GW水平，部分尾部电池组件企业开始寻求资产整合。
　　此前几年，光伏作为备受资本青睐的风口赛道，也吸引到诸多企业跨界布局，其中成败者皆有。近期，仕净科技（301030.SZ）和明牌珠宝（002574.SZ）分别宣布签下N型电池片销售大单，客户分别为晶科能源（688223.SH）和天合光能（688599.SH）。在布局光伏业务之前，仕净科技主要生产制造制程污染防控设备，明牌珠宝则从事贵金属和宝石首饰产品的设计、研发、生产及销售。
　　业内分析认为，随着光伏行业各环节产能大幅提升，“先进产能”对前代产品的替代在加快，技术迭代风险成为光伏投资的重要“拦路虎”。在聆达股份2022年财报中，公司就将“技术升级风险”列在风险因素的第一条，并提到如果后续其他技术路线出现重大突破，在量产效率大幅提高的同时成本也大幅下降，则现有PERC技术将面临较大冲击甚至有被替代的风险，如果嘉悦新能源无法紧跟行业技术发展速度，将面临技术更新迭代的风险。
　　在此轮洗牌和分化中，更多跨界者首当其冲，此前已有沐邦高科（603398.SH）、向日葵（300111.SZ）、山煤国际（600546.SH）、奥维通信（002231.SZ）等纷纷宣布项目终止或者延期N型电池项目投资，其中均有提到技术变化带来的影响。
　　在今年进行的一场行业会议上，中国光伏行业协会有关负责人提到，很多企业也忽视了光伏行业的竞争强度，盲目扩产或涌入。专家建议，制造端企业应充分认识光伏行业“四快（技术迭代快、产业增长快、成本下降快、市场变化快）”特点，对产业和技术保持敬畏感。
（文章来源：财联社）