上海三毛（600689）3月30日披露2023年年报。2023年，公司实现营业总收入10.94亿元，同比增长5.82%；归母净利润1759.88万元，同比扭亏；扣非净利润778.09万元，同比扭亏；经营活动产生的现金流量净额为5421.15万元，同比增长90.31%；报告期内，上海三毛基本每股收益为0.09元，加权平均净资产收益率为4.05%。
　　报告期内，公司合计非经常性损益为981.79万元，其中非流动性资产处置损益为882.86万元。
　　以3月29日收盘价计算，上海三毛目前市盈率（TTM）约为106.56倍，市净率（LF）约为4.23倍，市销率（TTM）约为1.71倍。
　　公司近年市盈率（TTM）、市净率（LF）、市销率（TTM）历史分位图如下所示：
　　数据统计显示，上海三毛近三年营业总收入复合增长率为4.98%，在综合Ⅲ行业已披露2023年数据的6家公司中排名第2。近三年净利润复合年增长率为35.67%，排名1/6。
　　年报称，公司从事的主要业务为进出口贸易、安防服务以及园区物业租赁管理。
　　分产品来看，2023年公司主营业务中，纺织品收入4.47亿元，同比下降14.39%，占营业收入的40.89%；保安服务业收入3.13亿元，同比增长19.06%，占营业收入的28.60%；机械五金收入1.45亿元，同比增长44.56%，占营业收入的13.22%。
　　截至2023年末，公司员工总数为953人，人均创收114.78万元，人均创利1.85万元，人均薪酬32.04万元，较上年同期分别增长4.82%、234.97%、9.82%。
　　2023年，公司毛利率为6.98%，同比下降1.63个百分点；净利率为1.61%，较上年同期上升2.86个百分点。从单季度指标来看，2023年第四季度公司毛利率为7.01%，同比下降2.96个百分点，环比下降1.65个百分点；净利率为-0.93%，较上年同期上升3.72个百分点，较上一季度下降2.75个百分点。
　　分产品看，纺织品、保安服务业、机械五金2023年毛利率分别为3.73%、9.49%、5.73%。
　　报告期内，公司前五大客户合计销售金额2.67亿元，占总销售金额比例为24.39%，公司前五名供应商合计采购金额1.77亿元，占年度采购总额比例为17.35%。
　　数据显示，2023年公司加权平均净资产收益率为4.05%，较上年同期增长7.04个百分点；公司2023年投入资本回报率为3.79%，较上年同期增长6.70个百分点。
　　截至2023年，公司经营活动现金流净额为5421.15万元，同比增长90.31%；筹资活动现金流净额0元；投资活动现金流净额-1.37亿元，上年同期为688.91万元。
　　进一步统计发现，2023年公司自由现金流为1646.89万元，相比上年同期增长50.65%。
　　2023年，公司营业收入现金比为151.96%，净现比为308.04%。
　　营运能力方面，2023年，公司公司总资产周转率为1.37次，上年同期为1.32次（2022年行业平均值为0.40次，公司位居同行业3/22）；固定资产周转率为96.57次，上年同期为65.30次（2022年行业平均值为6.29次，公司位居同行业1/22）；公司应收账款周转率、存货周转率分别为8.33次、1277.17次。
　　2023年，公司期间费用为6443.06万元，同比减少2255.62万元；期间费用率为5.89%，同比下降2.53个百分点。其中，销售费用同比下降41.5%，管理费用同比增长9.54%，财务费用-30.84万元，去年同期726.32万元。
　　资产重大变化方面，截至2023年年末，公司货币资金较上年末减少26.09%，占公司总资产比重下降10.29个百分点；预付款项较上年末减少46.32%，占公司总资产比重下降7.76个百分点；应收账款较上年末增加10.43%，占公司总资产比重上升1.63个百分点；其他应收款(含利息和股利)较上年末减少45.16%，占公司总资产比重下降1.61个百分点。
　　负债重大变化方面，截至2023年年末，公司合同负债较上年末减少46.20%，占公司总资产比重下降9.13个百分点；应付账款较上年末增加46.99%，占公司总资产比重上升5.46个百分点；应付职工薪酬较上年末增加49.81%，占公司总资产比重上升2.10个百分点；其他应付款(含利息和股利)较上年末减少18.61%，占公司总资产比重下降1.20个百分点。
　　从存货变动来看，截至2023年年末，公司存货账面价值为46.54万元，占净资产的0.11%。根据财报，公司本期没有计提存货跌价准备。
　　在偿债能力方面，公司2023年年末资产负债率为44.62%，相比上年末下降2.23个百分点；有息资产负债率为0.42%，相比上年末上升0.14个百分点。
　　2023年，公司流动比率为1.63，速动比率为1.62。
　　年报显示，2023年年末公司十大流通股东中，新进股东为黄贵英、博智兴宇二号私募证券投资基金，取代了三季度末的赵佳、中信证券股份有限公司。在具体持股比例上，江伟雄持股有所下降。
　　筹码集中度方面，截至2023年年末，公司A股股东总户数为1.96万户，较三季度末增长了384户，增幅2.00%；户均持股市值由三季度末的7.79万元上升至8.74万元，增幅为12.20%。
　　指标注解：
　　市盈率
　　=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负，此时用市盈率估值没有实际意义，往往用市净率或市销率做参考。
　　市净率
　　=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
　　市销率
　　=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
　　文中市盈率和市销率采用TTM方式，即以截至最近一期财报（含预报）12个月的数据计算。市净率采用LF方式，即以最近一期财报数据计算。
　　市盈率为负时，不显示当期分位数，会导致折线图中断。
（文章来源：中国证券报·中证网）