中证智能财讯晶合集成（688249）4月15日披露2023年年报。2023年，公司实现营业总收入72.44亿元，同比下降27.93%；归母净利润2.12亿元，同比下降93.05%；扣非净利润4712.95万元，同比下降98.36%；经营活动产生的现金流量净额为-1.61亿元，上年同期为62.80亿元；报告期内，晶合集成基本每股收益为0.12元，加权平均净资产收益率为1.09%。

　　报告期内，公司合计非经常性损益为1.64亿元，其中除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外,持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益,以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益为8452.84万元。
　　以4月12日收盘价计算，晶合集成目前市盈率（TTM）约为126.65倍，市净率（LF）约为1.25倍，市销率（TTM）约为3.7倍。
　　公司近年市盈率（TTM）、市净率（LF）、市销率（TTM）历史分位图如下所示：
　　数据统计显示，晶合集成近三年营业总收入复合增长率为68.56%，在半导体行业已披露2023年数据的64家公司中排名第4。近三年净利润复合年增长率为29.43%，排名21/64。
　　分产品来看，2023年公司主营业务中，集成电路晶圆制造代工收入71.83亿元，占营业收入的99.16%。
　　2023年，公司毛利率为21.61%，同比下降24.55个百分点；净利率为1.65%，较上年同期下降29.75个百分点。从单季度指标来看，2023年第四季度公司毛利率为28.35%，同比上升15.40个百分点，环比上升9.15个百分点；净利率为8.29%，较上年同期上升34.30个百分点，较上一季度上升5.59个百分点。
　　报告期内，公司前五大客户合计销售金额46.18亿元，占总销售金额比例为63.76%，公司前五名供应商合计采购金额126.59亿元，占年度采购总额比例为70.30%。
　　数据显示，2023年公司加权平均净资产收益率为1.09%，较上年同期下降25.82个百分点；公司2023年投入资本回报率为0.90%，较上年同期下降13.20个百分点。
　　2023年，公司经营活动现金流净额为-1.61亿元，同比减少64.41亿元；筹资活动现金流净额79.15亿元，同比增加25.92亿元；投资活动现金流净额-90.27亿元，上年同期为-84.66亿元。
　　进一步统计发现，2023年公司自由现金流为-26.07亿元，上年同期为-31.18亿元。
　　2023年，公司营业收入现金比为88.23%，净现比为-76.09%。
　　营运能力方面，2023年，公司公司总资产周转率为0.17次，上年同期为0.29次（2022年行业平均值为0.43次，公司位居同行业119/155）；固定资产周转率为0.33次，上年同期为0.53次（2022年行业平均值为9.37次，公司位居同行业153/155）；公司应收账款周转率、存货周转率分别为10.62次、4.52次。
　　2023年，公司期间费用为15.33亿元，较上年同期增加2.52亿元；期间费用率为21.16%，较上年同期上升8.42个百分点。其中，销售费用同比下降15.97%，管理费用同比下降8.05%，研发费用同比增长23.39%，财务费用同比增长122.99%。
　　资产重大变化方面，截至2023年年末，公司在建工程较上年末增加691.28%，占公司总资产比重上升19.19个百分点；固定资产较上年末增加6.70%，占公司总资产比重下降7.80个百分点；使用权资产较上年末减少99.88%，占公司总资产比重下降7.38个百分点；货币资金较上年末减少17.33%，占公司总资产比重下降6.82个百分点。
　　负债重大变化方面，截至2023年年末，公司应付账款较上年末增加763.68%，占公司总资产比重上升14.22个百分点；长期借款较上年末增加39.91%，占公司总资产比重上升2.68个百分点；其他应付款(含利息和股利)较上年末减少52.14%，占公司总资产比重下降9.42个百分点；长期递延收益较上年末减少62.11%，占公司总资产比重下降2.28个百分点。
　　从存货变动来看，截至2023年年末，公司存货账面价值为14.93亿元，占净资产的6.97%，较上年末增加4.71亿元。其中，存货跌价准备为1.02亿元，计提比例为6.38%。
　　2023年全年，公司研发投入金额为10.58亿元，同比增长23.39%；研发投入占营业收入比例为14.60%，相比上年同期上升6.07个百分点。
　　在偿债能力方面，公司2023年年末资产负债率为54.03%，相比上年末上升0.59个百分点；有息资产负债率为28.18%，相比上年末上升4.38个百分点。
　　2023年，公司流动比率为0.85，速动比率为0.75。
　　年报显示，2023年年末公司十大流通股东中，新进股东为中欧创新未来18个月封闭运作混合型证券投资基金、UBS AG、中国建设银行股份有限公司-博时主题行业混合型证券投资基金(LOF)、广发中小盘精选混合型证券投资基金、招商信诺人寿保险有限公司-传统，取代了三季度末的银华中小盘精选混合型证券投资基金、张燕华、银华心佳两年持有期混合型证券投资基金、严宝云、银华心享一年持有期混合型证券投资基金。在具体持股比例上，郑鹏、长信金利趋势混合型证券投资基金、基本养老保险基金一二零六组合持股有所下降。
　　筹码集中度方面，截至2023年年末，公司股东总户数为9.16万户，较三季度末下降了9619户，降幅9.50%；户均持股市值由三季度末的33.56万元上升至37.76万元，增幅为12.51%。
　　指标注解：
　　市盈率
　　=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负，此时用市盈率估值没有实际意义，往往用市净率或市销率做参考。
　　市净率
　　=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
　　市销率
　　=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
　　文中市盈率和市销率采用TTM方式，即以截至最近一期财报（含预报）12个月的数据计算。市净率采用LF方式，即以最近一期财报数据计算。
　　市盈率为负时，不显示当期分位数，会导致折线图中断。
（文章来源：中国证券报·中证网）