正在进行的两会上，全国政协委员、上海证券交易所党委副书记、总经理蔡建春提交了三份提案，主题分别为严防上市公司财务造假、央企利用资本市场做强做优做大、引导个人养老金配置指数基金等方面。他表示，下一步，上交所将进一步完善以长期投资、价值投资、理性投资理念为主的指数化投资生态，促进多层次资本市场长期健康稳定发展。
　　建立信息共享机制
　　防止上市公司财务舞弊
　　“一直以来，财务造假是影响资本市场健康发展的顽疾，其动机和手法各异，隐蔽性强，并且呈现出日益复杂的态势。对上市公司的历史、业务和行业等大数据与财务经营信息进行交叉比对，是发现财务舞弊线索的有效方式。”蔡建春委员表示，当前，在全面实行股票发行注册制的背景下，信息披露是注册制的核心，也对上市公司财务信息真实性的监管提出了更高要求。
　　蔡建春委员表示，上市公司生产经营涉及银行、税务、海关等多方面信息，其消耗的水电煤用量等信息亦是判断生产经营真实性的重要依据。“加强各部门间的信息共享，整合与上市公司相关的大数据信息，可以提高证券监管部门发现上市公司财务造假等违法行为的能力，提高上市公司质量。”
　　他建议，利用大数据、互联网和人工智能等科技手段，建立打击资本市场财务舞弊的大数据平台，系统性提升财务造假的识别能力；建立跨部门定期沟通会商机制，通报打击资本市场财务舞弊相关工作情况，研究信息共享工作中的难点和问题，形成解决方案并协调推进，更好推动资本市场高质量发展。
　　推动央企
　　更好利用资本市场做强做优
　　近年来，央企利用资本市场做强做优取得了积极进展。沪市央企控股上市公司最新市值合计超24万亿元，是国民经济当之无愧的压舱石和稳定器。近三年，受益于国企改革三年行动，沪市央企经营质效迈上新台阶，沪市央企收入、净利润的年均复合增速中位值分别达到9.33%和8.23%。中国建材、中航工业等一大批央企集团的下属上市平台推出重组或分拆方案超40家次、交易金额逾2700亿元；中国移动、中国电信、中国海油等34家优质央企在沪市上市，募集资金合计近2600亿元。
　　“我们也注意到，央企利用资本市场实现高质量发展方面还有比较大的空间。比如，央企估值存在偏低的现象，与其在国民经济中的地位和表现不相匹配。”蔡建春委员说，当前整体估值水平没有很好反映近年来央企总体经营稳健、资产质量较好、发展较快等特点，不仅制约了央企利用资本市场的能力和空间，也不利于资本市场的自身建设和高质量发展。央企还可以依托资本市场更为高效地实施专业化产业化整合，搞活体制机制，实现高质量发展。
　　蔡建春委员建议在四方面重点推进：一是进一步加强央企利用资本市场做强做优的力度和精度。大力提升其在科技创新领域的龙头牵引作用，更好地利用资本市场以及科创板功能，服务国家创新驱动发展战略；二是鼓励央企充分运用资本市场工具，特别是公募REITs、科创债等资本市场新产品，盘活存量；三是促进央企估值水平合理回归，推动央企上市公司质量提高、价值挖掘和提升；四是利用资本市场工具，推动央企专业化、产业化战略性重组整合，充分发挥居产业链龙头地位的央企上市公司作用，优化产业布局，改善产业生态。
　　将指数基金
　　纳入个人养老金配置
　　2022年11月，《个人养老金实施办法》正式发布，标志着个人养老金制度进入落地实施阶段。
　　蔡建春委员指出，当前，我国个人养老金发展主要面临两大困境：一是我国个人养老金整体规模较小，缴存意愿有待提升；二是我国个人养老金的权益配置比例较低，投资收益有待提高，吸引力不足，阻碍了个人养老金缴存意愿的提升。
　　蔡建春委员表示，以成分指数为基础的指数基金总体能够复制刻画所代表市场、板块或行业等实体经济的情况，具备风险分散、投资成本低廉、持仓公开透明等多方面优势，且产品种类丰富、市场流动性持续提升、投资环境逐渐改善。截至2022年底，全市场共有超过1800只指数基金，合计规模近2.5万亿元。指数基金产品目前已涵盖股票、货币、跨境、债券、商品五大类品种，股票指数基金涵盖各种行业、主题和策略，可以满足个人养老金的多元化资产配置需求。
　　“综合考虑我国养老保险制度与证券市场特点，建议有关部门将指数基金纳入个人养老金可投资产品类别，扩大个人养老金可投资范围，使广大人民群众可以通过长期投资更好地分享中国经济增长的红利。”蔡建春委员说。
　　进一步
　　完善指数化投资生态
　　蔡建春委员表示，接下来，上交所将进一步完善以长期投资、价值投资、理性投资理念为主的指数化投资生态，促进多层次资本市场长期健康稳定发展。
　　首先，围绕国家战略布局，加快构建中国特色指数体系，促进实体经济高质量发展，服务多层次资本市场建设。充分发挥指数“资金指挥棒”功能，坚持把着力点放在促进实体经济高质量发展上，加快建设服务制造强国、航天强国、交通强国、数字中国等战略部署的指数体系，引导更多的社会资金流向国家重点支持领域；加强构建以央、国企为代表的蓝筹指数体系，体现上市公司的“内在价值”，推动央、国企估值水平回升；围绕绿色发展战略，积极推进上市公司ESG信息披露相关工作，打造中国ESG评价权威标准，进一步丰富可持续发展指数体系，以ESG实践引导上市公司质量提升。
　　其次，加快培育具有长期投资、价值投资、理性投资理念的投资主体。壮大社保、养老金等各类中长期投资力量，鼓励通过指数化投资方式进行资产配置。不断完善基金通2.0系统功能，便利更多个人和机构投资者参与指数化投资。
　　其三，加快提升本土指数的国际影响力、竞争力。吸引更多境外资金通过本土指数配置中国优质资产，争取国际资金配置话语权；推动本土核心宽基指数于境外市场的衍生品落地，完善本土指数境内外市场指数化投资生态，提升本土指数海外定价权；加强跨境指数合作，与境外交易所、资管机构共同探索指数国际合作新模式。
（文章来源：经济参考报）