A股市场前期如火如荼的人工智能板块行情，上周以来出现较大幅度波动。对此，私募机构建泓时代4月11日发表策略观点表示，本轮人工智能板块的回调预计属于“短线调整”，板块内存在业绩上修机会的行业，仍可继续持有并等待下一波反弹。
　　建泓时代投资总监赵媛媛表示，本轮AI板块的回调，“属于两三周左右的短期调整”，调整原因主要有两方面。一是随着财报季开启，部分公司，尤其是“大模型”和AI应用对应的计算机和传媒行业部分个股，业绩表现不及预期。二是国外AI行业的飞速跨越，遭受了一些来自监管的反对声音。事实上，上周人工智能不同“子行业”出现分化，就是该主题即将展开短期调整的盘面信号。赵媛媛同时认为，在AI相关细分行业中，存在业绩上修的行业，如半导体设备、FPGA、光模块等，仍可继续持有并等待下一波反弹。
　　此外，赵媛媛还表示，“数字经济整体估值已经处于相对高位，第二季度的上行机会预计不会像第一季度那样一帆风顺”。从潜在风险点来看，在美联储货币政策立场“转鸽”后，外资资金的进一步流入可能不利于主题性板块的表现；另一方面，成长风格内部的行业轮动及数字经济内部的分化，第二季度也需要重点关注。
　　在其他看好的投资机会方面，赵媛媛认为，“第二季度A股市场在结构性行情上，预计仍会在各类成长主题风格中进行切换”。除了数字经济和“中特估”之外，该机构看好的其他投资主题还包括政策驱动的先进制造、智能汽车，以及价格上涨驱动的贵金属等。此外，如果美联储货币政策快速“转鸽”，价值类股票也可能出现一定阶段性机会。
（文章来源：中国证券报·中证网）