党的二十大报告对“推动绿色发展，促进人与自然和谐共生”作出战略部署。推动绿色金融健康发展，对于促进绿色经济发展、切实把绿水青山转化为金山银山具有积极意义。
　　日前，中欧国际工商学院打造了以“ESG投资助力经济高质量发展”为主题的第二届中欧绿色金融论坛，深入探讨如何通过ESG投资，引导资本向善，助力经济实现高质量的可持续发展。
　　在论坛上，中欧国际工商学院金融与会计学教授芮萌以“ESG投资助力经济高质量发展”为主题发表演讲，详细阐述了为什么高质量的发展势在必行。并且对ESG的发展进行了总结，进一步讲解了ESG创造经济价值的路径。
　　芮萌在接受《中国经营报》记者采访时表示，ESG的投资可以影响到公司的估值，ESG行为可以提升公司的现金流，还可以降低公司的加权平均资本的成本，从而提升企业的价值。“以前，企业承担社会责任是一个选修课，但在今天却是必修课。”
　　在芮萌看来，ESG投资是企业主动战略的选择。“企业主动地履行ESG，可以降低企业的风险。同时，企业积极主动地承担社会责任，也可以为企业带来新的机遇。”芮萌表示，ESG是目前企业的必修课，要跟行业、企业的特征相匹配，同时也是关于人类可持续发展的长期功课，需要作出长期的战略改变。
　　全球化背景下的ESG
　　“ESG是从企业社会责任的理念发展出来的，是其升级版。从最初关注企业本身发展到其他的利益相关方，再扩大到社会和全人类，但是其目标越来越清晰和聚焦，也就是可持续发展。”芮萌表示，ESG投资实际上是一种自动的纠错机制，是对过去一个世纪全球经济发展中日益累积的市场失效现象的一种主动纠错。
　　在芮萌看来，在全球化的背景下，ESG需要和国际接轨。“不过，目前全球在ESG领域尚无统一的标准，标准不一样，会造成大家对ESG的认知也不一样。”
　　在芮萌看来，中国需要在ESG方面进行国际合作。“这一定需要一个全球性统一的标准，不过有的国家发展快一点，有的国家发展慢一点，所以可能会有两个版本，一个是对优等生的版本，还有一个是对普通生的版本。”芮萌认为，对于ESG而言，需要根据国家情况的不同而选择不同的ESG标准。“对发展中国家肯定先用普通生的版本，目标不能定得太高，不然以后这个活儿就没法干了。”
　　去年，中欧等经济体共同发起的可持续金融国际平台（IPSF）在官方网站上发布了《可持续金融共同分类目录》（以下简称“《共同分类目录》更新版”），采纳了许多2021年11月4日至2022年1月14日期间公开征集到的市场反馈意见，完善了现有目录，并增补了17项由中欧专家评估确认的经济活动。至此，《共同分类目录》更新版一共包含了中欧分类目录共同认可的72项对减缓气候变化有重大贡献的经济活动。
　　芮萌表示，这对于中国的企业而言是有积极意义的。“对于大企业而言，需要发绿债，要向国际银行借绿色信贷，这个目录为企业提供了借款的标准和凭证。”
　　国内ESG评级体系尚缺乏统一标准
　　目前我国在ESG领域也已有了较为深入的尝试。
　　2021年7月中旬，全国碳排放交易市场启动线上交易，启动仪式在北京、上海、武汉同时举行。截至2022年12月22日，全国碳排放权交易市场累计成交额已经突破了100亿元大关。全国碳市场正式上线以来，共运行350个交易日，碳排放配额累计成交量2.23亿吨，累计成交额101.21亿元。
　　芮萌表示，对于中国而言，碳指标，即二氧化碳的排放额度，是一个重要的资源。“中国是全世界石油消费最大的国家，但我们对石油没有定价权。中国也是全世界二氧化碳排放最多的国家，应当抓住定价权的机会，在碳排放的市场上，中国的市场份额最大，拥有话语权。”
　　目前我国正在碳交易市场建设方面发力。早在2011年，我国就根据《“十二五”规划纲要》中关于“逐步建立碳排放交易市场”的要求，在北京、天津、上海、重庆、湖北、广东及深圳等7个省（直辖市、计划单列市）启动了碳排放权交易试点工作，2016年12月又在福建省启动了碳交易市场试点，目前我国共有8个碳交易市场试点。其中全国统一的碳交易市场交易中心设在上海，登记中心设在武汉，已于2021年6月25日开启。
　　芮萌分析认为，目前仅有国内的碳交易市场还不足以拥有定价权。“我们不只是国内的市场，还有国际的市场。”芮萌表示，放眼全球，碳排放的价格可能有无数个，所以为了定价权，首先我们要有一个国际的市场。“抢在别人前面，同时还能够帮助人民币国际化。只有跟中国交易才需要人民币，以后大家都要买碳排放权，以人民币计价，这就成了人民币国际化的一个抓手。”
　　事实上，目前我国的ESG在发展的过程中仍存在评级体系缺乏标准等问题。对此，芮萌表示，这需要多方面进行构建。“首先，国家要有相关政策，目前这方面已在进行中；其次，还要有和国际接轨的标准；最后，还需要有一个专门的监管部门来跨部门统一监管。”
　　此外，芮萌认为，碳交易的信息还需要向所有人披露，做到信息透明，而披露的数据则应该依靠ESG三个维度的具体标准。“同时，对好的企业要有奖励予以优惠、激励；对于不好的企业则需要给予惩罚。”
　　ESG是一种长期的投资
　　“企业应该是社会问题的解决者，而不是社会问题的制造者。”在芮萌看来，ESG是企业创造经济价值的路径。
　　“ESG作为2006年联合国提出的一套非财务评价体系，设计的初衷就是为了评估更长期的价值，而非短期的价值。”不过，芮萌表示，ESG并不能简单地被企业理解为慈善公益。“ESG是一种长期的投资。”
　　芮萌认为，ESG作为长期的投资，其收益和回报也是长期的，同时也是多方面的。“从品牌、员工、市场等方面，ESG都能够带来长期的收益。”
　　其中，就品牌而言，在ESG中，价值关系正在取代性价比。同时，员工也逐渐从成本开始转变为公司重要的资产。“员工作为资产的一部分，企业要让员工感到身心愉悦地工作，激发创造力，进而创造更高的价值。”除了上述方面外，包括性别平等、年龄平等、女性领导力等在内的员工多元化也属于ESG范畴。芮萌表示，员工多元化在不同的国家有不同的意义，在中国则主要是不能歧视老人和女性。
　　事实上，ESG的理念目前还并不为大多数企业家熟知。对此，芮萌表示，这要依靠不断地传播和科普ESG的有关知识。同时，芮萌也表示，ESG相关的人才培训也要跟上，同时我国的ESG发展也要有自己的特点。“要有例如共同富裕等中国特色。”
　　具体来看，“ESG”中的“G（Governance）”就能够按照Coporate Governance（公司治理）和Government Governance（国家治理）分为两种。“对于中国而言，目前在双碳目标等方面已经正式有一套完整的系统和一个明确路径。”芮萌表示。
　　不过，对于企业，尤其是小微企业而言，在ESG转型过程中或许会出现很多困难。在芮萌看来，对小微企业来说，其ESG战略路径需要跟随大企业。“小微企业都缺乏人财物，多数小企业作为大企业的供应商，可以在借鉴大企业的高标准的同时，依靠大企业的一些支持来帮助中小企业提高自身的ESG能力。”
　　值得注意的是，ESG对于金融也有着重要作用。“ESG行为可以提升公司的现金流，同时可以降低公司的加权平均资本成本，从而可以提升企业的价值。”芮萌表示，ESG概念下的可持续金融覆盖面广泛，从传统的投资到社会责任投资，再从ESG投资到影响力投资，投资人的目的可能是为了寻求降低风险、优化ESG表现和解决社会环境问题。
（文章来源：中国经营网）