近期，北交所市场交投持续活跃，受到各方关注。5月19日，在“第五届西城区企业上市主题交流活动”上，证监会有关部门负责人明确表示，证监会将积极推进北交所改革和发展工作，常态化推进北交所市场高质量扩容，稳步提升北交所市场交易活跃程度，努力扩大投资者队伍，提高投资者参与度，持续丰富北交所产品体系，加强多层次市场互联互通。
　　北交所有关负责人透露，下一步北交所将优化企业上市机制，完善市场交易机制，优化发行承销制度。针对中小市值企业流动性较弱的特点，北交所将推进交易机制创新，研究扩大混合做市、融资融券业务规模，同时不断优化投资者结构，提升交易效率。
　　证监会公众公司部主任鲁颂宾：
　　常态化推进北交所市场高质量扩容持续丰富北交所产品体系
　　证监会非上市公众公司监管部主任鲁颂宾19日在“第五届西城区企业上市主题交流活动”中表示，高质量建设北交所，是资本市场支持创新型中小企业发展的“关键一招”。下一步，证监会将积极推进北交所改革和发展工作，常态化推进北交所市场高质量扩容，持续丰富北交所产品体系，研究明确面向创新型中小企业的直接融资普惠金融执行标准等。
　　“与社会各界的殷切期待相比，北交所市场规模总量偏小，距离成为成熟市场还有很长的路要走。”鲁颂宾说，近期，证监会正抓紧汇聚调研过程中各方提出的意见建议，按照坚守定位、发挥特色，错位发展的要求，紧紧围绕服务创新型中小企业这个主题，研究制定全面系统的方案，积极推进北交所改革和发展，重点包括以下三方面工作：
　　一是加快高质量上市公司供给按照质优、量适、步稳的要求，常态化推进北交所市场高质量扩容，夯实市场良性发展和流动性改善基础。鲁颂宾表示，证监会将坚持市场化的发展方向，持续优化发行上市制度，着眼于降低企业上市成本和等待时间，既用好用足现有制度，优化辅导监管等要求，又研究吸引更多能够支撑市场深度、体现市场优势、具有品牌效应的企业到北交所上市的路径，积极开展提高上市公司质量专项行动，促进公司治理能力、竞争能力、创新能力、抗风险能力、回报能力和信息披露质量持续提升。
　　二是稳步提升市场交易活跃程度，做好精准服务。具体的措施包括继续努力扩大投资者队伍，提高投资者参与度，引导公募基金扩大北交所市场投资；持续丰富北交所产品体系，完善指数体系；进一步完善北交所做市交易和融资融券业务丰富市场对冲工具，加强多层次市场互联互通。
　　三是优化市场发展生态。鲁颂宾说，证监会将持续优化发行承销机制安排，完善发行定价制度，改进新股发行配售制度，提升市场化水平，研究明确面向创新型中小企业的直接融资普惠金融执行标准，强化对证券公司、基金公司参与北交所市场的正向激励，更好发挥中介机构作用；持续提升监管效能，完善市场风险监测预警和评估处置机制，坚决查处内幕交易、操纵市场、财务造假等违法违规行为，切实保护投资者合法权益，推进北交所制度型对外开放，持续发挥好资本市场改革“试验田”功能。
　　“当前北交所正处于高质量建设的关键时期，我们将坚守初心、稳中求进，持续巩固市场向好趋势，为包括‘专精特新’企业在内的广大创新型中小企业发展做好服务。”他表示，北交所市场建设是一项长期工程，需要各方秉持耐心和信心，更需要大家共同支持、集思广益，积极到北交所投资展业，与北交所共同成长。
　　北交所总经理隋强：
　　聚焦高质量扩容、流动性提升等市场建设中心任务研究推进关键制度创新
　　北京证券交易所（下称“北交所”）总经理隋强5月19日在“第五届西城区企业上市公司主题交流活动”上表示，下一步北交所的市场建设将聚焦“改革、服务、生态”六个字，全面推进北交所高质量发展。
　　在持续深化改革方面，隋强表示，北交所是资本市场支持中小企业创新发展的全新探索，必须通过不断改革创新，逐步提升制度安排的适配性、契合度，更好满足中小企业创新发展的需要。北交所将在前期探索基础上，发挥好资本市场改革“试验田”作用，坚持系统观念，强化问题导向，不断加大改革力度，聚焦高质量扩容、流动性提升等市场建设中心任务，研究推进市场关键制度创新。
　　具体而言，隋强提出了三方面举措：一是优化企业上市机制。落实国家战略部署，聚焦更早更小更新的企业，统筹好数量与质量的关系，完善发行上市准入安排，进一步提高效率、明确预期，降低企业上市成本，让优质创新型中小企业更好更快对接北交所上市。二是完善市场交易机制。针对中小市值企业流动性较弱的特点，推进交易机制创新，研究扩大混合做市、融资融券业务规模；不断优化投资者结构，扩充投资者数量，提升交易效率、促进交易达成。三是优化发行承销制度。着眼于促进一二级市场均衡发展，统筹优化发行定价和配售机制，坚持市场化、法治化导向，充分尊重市场博弈和交易习惯，推动形成良性新股发行生态。
　　在大力加强服务方面，隋强强调，北交所将突出“开门服务”：贯彻开门办市场的理念，全面实施服务内容清单化管理，深化阳光用权、透明审批，切实提升服务标准化、透明化、规范化水平；突出“直达服务”：进一步转变工作作风、优化服务方式，坚持深入一线、直达基层，强化管家式服务、面对面服务、上门服务，围绕市场主体最关心的问题，落实一批“便企惠企”举措；突出“精准服务”：坚持以服务对象需求为导向，紧密结合中小企业、投资者、中介机构等核心市场参与主体特点，分类型、分环节提供有针对性的精准服务，切实提高服务效能。在综合行动方案中，北交所将特别推出针对专精特新企业的综合服务计划，实施全业务线合力服务专精特新的一系列务实举措。
　　在着力优化生态方面，隋强表示，资本市场服务中小企业科技创新，既不能仅靠市场力量驱动，也不能简单依靠行政命令，需要贯彻普惠金融理念，综合运用政府引导、政策支持、市场调节等多种方式，构建一套符合商业逻辑、可持续的利益机制，推动形成各方积极参与的良好生态。
　　据其介绍，北交所接下来将重点做好两方面的工作，一是发挥行业机构的带头作用，推动完善激励约束机制，引导证券公司、公募基金等树立金融报国情怀，加强对中小企业科技创新的关注力度、服务力度和投资力度。二是发挥北交所的枢纽功能和平台作用，主动加强与产业、司法以及地方政府等各方面的政策协同，引导资本、人才等创新要素向中小企业、初创企业聚集，向科技研发、成果转化早期延伸。
　　对于市场关心的“北交所融资额度是否应该增大”问题，隋强回应表示：“我们大小‘通吃’”，其关键在于企业的质地如何，是否受到市场的欢迎，得到投资机构的认可。
　　对于近期“北交所交投活跃度明显提升，是由于北交所转板效应带动”的市场猜测，隋强表示其个人并不认同。
　　在隋强看来，市场近期交投活跃的主要原因之一是北交所整体估值较低，吸引资金来北交所寻找新的投资机会。“第二个原因是优质企业带动，好企业自带流量。”隋强说，近期北交所新上市了一批创新成色足、业绩优良、赛道很新的早期企业。这些企业尽管规模不大，但广受市场认可，它们为北交所市场运行注入了新的活力。“希望将来能有一大批这样的优质中小企业快速进入北交所市场，形成北交所优质上市公司的典型代表，成为北交所上市公司的中坚力量。”
　　北京证监局局长贾文勤：
　　强化上市后备企业培育指导做好上市辅导监管工作
　　北京证监局局长贾文勤
　　北京证监局局长贾文勤19日在“第五届西城区企业上市主题交流活动”中表示，北京证监局高度重视专精特新中小企业的发展，将与北京市相关部门一起强化上市后备企业培育指导，做好上市辅导监管工作，为企业对接多层次资本市场营造良好环境。
　　贾文勤表示，提高上市公司质量是一项长期的系统性的工程，离不开地方政府、行业监管机构的协同支持，同时也需要企业在上市前后都能担负起提质增效的主体责任。
　　对此，她提出了三点建议：
　　一是要树立正确的发展思想，弘扬企业家精神和工匠精神，扎根实情，深耕主业，重视研发，着力提升公司的内在价值和核心竞争力。二是要走好规范发展道路，认清“零容忍”监管态势，加强公司内部治理，严格依法合规经营，上市前要摒弃待定上市的侥幸心理，上市后自觉远离违法违规行为。三是主动履行社会责任，要站稳人民立场，准确把握与投资者的关系，增强投资者互动交流，实实在在回报投资者，积极服务区域协调发展、绿色发展、“一带一路”和乡村振兴等国家重大战略。
　　中证金融研究院院长毛寒松：注册制下资本市场支持专精特新的体制机制更加灵活有效
　　中证金融研究院院长毛寒松19日在“第五届西城区企业上市主题交流活动”上表示，注册制下，资本市场支持专精特新的体制机制更加灵活有效，专精特新公司质量稳步提高。
　　“功能完善、稳健运行的资本市场，是上市公司高质量发展的强大支撑。”毛寒松说，以注册制改革为牵引，证监会统筹推进上市发行、交易定价等一系列基础制度建设，资本市场对科技创新的适配性不断提升。注册制改革将选择权交给市场，通过市场各方博弈，倒逼上市公司完善治理、改善经营，企业发展内驱力不断增强。
　　在他看来，与核准制相比，注册制从三方面完善了资本市场支持专精特新企业的体制机制。首先，发行上市条件更加优化，注册制提升了对科技创新的服务功能，设立了多元包容的上市条件，形成了多套上市标准。其次，企业融资渠道更加多元化、便利化，主板、科创板、创业板、北交所、区域性股权市场的差异化定位和制度安排，构成了资本市场服务专精特新的完备体制。再者，科技人才激励机制更加灵活，注册制下股权激励工具灵活多样，对科技创新企业的人才支持进一步强化。
　　展望未来，毛寒松表示，随着注册制改革稳步推进，资本市场基础制度将更加完善，更多专精特新企业将在资本市场不断涌现，在构建现代化产业体系，服务高质量发展中发挥更大作用。
　　上交所副总经理董国群：科创板已成为国内硬科技企业上市首选地
　　上交所副总经理董国群19日在第五届西城区企业上市主题交流活动上表示，科创板已经成为国内硬科技企业上市的首选地。
　　据他介绍，目前科创板已在高端装备、新材料、新能源、节能环保以及生物医药等产业成功集聚了一大批优质科创企业。2022年，科创板整体营收首次突破万亿元，净利润首次突破千亿元，研发投入首次突破千亿元，为实现创新驱动发展以及制造强国等国家战略目标提供了有力支撑。
　　董国群表示，注册制改革以来，上交所不断适应改革形势，优化发展理念，改进服务方式，积极打造系统化、立体式的示范服务体系。
　　“今年3月，上交所制定了‘三开门’行动方案，也就是开门办审核，开门办监管，开门办服务。对外发布了《上海证券交易所2023年为市场办实事项目清单》，广泛开展走进市场主体和投资者的调研活动，着力打造担当、为民、阳光、透明、干净的工作作风，切实解决市场存在的问题，努力提高市场主体的获得感和满意度。”他说。
　　中上协执行副会长柳磊：市场投资将加速向业绩本源回归
　　中国上市公司协会（下称“中上协”）党委书记、执行副会长柳磊5月19日在第五届西城区企业上市公司主题交流活动上表示，全面实行股票发行注册制，是资本市场贯彻落实党的二十大精神，落实功能定位要求的重大举措。全面注册制下，投资选择权归于市场，市场约束和法制约束作用将进一步强化，市场投资将加速向业绩本源回归。常态化退市机制持续完善，退出通道更加畅通，优胜劣汰的市场生态进一步成型。
　　上市公司是资本市场的基石，上市公司质量是经济高质量发展的微观基础。柳磊总结说，从去年年报看，上市公司国民经济“基本盘”的地位继续稳固，业绩平稳增长，增加值占国民经济总量比重持续提升，海外市场布局加快，积极拥抱数字经济；经济发展动能“转换器”的作用持续加强，研发投入迎难而上持续加大，高技术上市公司研发强度行业领先，产业链协同得到强化；履行社会责任“先锋队”的形象更加凸显，积极服务国家就业优先战略，发挥税源涵养功能，积极回报投资者，现金分红总额创历史新高；完善现代企业制度“排头兵”的作用更加突出，治理结构进一步改善，董事会建设取得明显成效，透明度持续改进，召开业绩说明会的公司比例继续提升，信披质量进一步提高，披露ESG、社会责任报告的意识稳步提升。
　　柳磊介绍道，在此过程中，中上协作为自律组织在提高上市公司质量上发挥了重要作用。据悉，中上协通过各种形式加强上市公司与监管部门的沟通，打造上市公司培训平台，力完善独立董事履职生态，搭建上市公司互学互鉴的交流平台，推动形成宣传上市公司高质量发展的成效。
　　“新形势对上市公司质量提出了新要求，信披质量好、规范运作水平高、创新领先、业绩优良的公司更易获得投资者青睐，而违法违规经营、业绩不佳的公司将被加速出清。” 柳磊强调，上市公司要落实好五种能力要求，夯实高质量发展之基。抓好基础，持续巩固治理能力，提升规范运作水平。专注主业，持续深耕所在行业，不断增强竞争能力。培育长板，继续提升创新能力，苦练开拓创新内功。增强韧性，努力提高抗风险能力，化解前进路上各种挑战。注重企业效益，关切股东和社会诉求，稳步提升回报能力。
　　
（文章来源：上海证券报）