高质量发展、可持续发展，已成为新时代中国社会的关键词之一。日前，由诺亚财富等机构联合主办的“践行可持续发展 ·共创幸福家园”2023ESG高峰论坛在上海成功举行，来自上海环境能源交易所、诺亚控股、华宝基金、昆山杜克大学及实体企业等方面的社会各界人士积极与会，围绕着“企业如何落实可持续发展目标”、“探讨可持续发展政策和实践”等焦点议题，贡献了各自领域的经验与智慧。
　　华宝基金管理有限公司是国内责任投资先行者，也是本次高峰论坛协办机构之一。华宝基金总经理向辉先生日前出席论坛，深入阐述了华宝基金在ESG投资领域的持续实践并积极建言，同时也作为金融机构代表，充分表达了“资本促进和共创可持续未来”的心声。
推广ESG理念，投资让社会更美好
　　基于华宝基金较早开展的国际合作与对海外市场的深入研究，向辉先生结合全球ESG投资市场的发展趋势，为国内ESG投资市场的未来发展从宏观层面上提供了积极建议。
　　他指出，从全球经验来看，ESG投资市场规模不断扩大，ESG投资越来越成为投资人认可的主流趋势：根据2020年GSIA（全球可持续投资联盟）年度报告，全球五大主要市场（美国、加拿大、日本、大洋洲、欧洲）的ESG投资规模达到约35.3万亿美元，与2012年报告期相比，规模增长了160%以上，8年复合增速约为13%；这远远超过了同期全球资产管理规模整体的复合增速（同期的全球资产管理规模为98.4万亿美元，其8年复合增速为6%）。
　　从ESG市场的投资者结构来看，亦有两个维度值得关注：一是美国和欧洲两大市场的ESG投资规模占比超过了80%，二是ESG投资总体以机构投资人为主，占比长期超过75%。当然目前个人ESG投资渗透率也在提升，占比已由2012年的11%提升至2020年的25%。
　　他同时指出，全球ESG投资监管趋严，ESG信息披露走向整合之路。例如2021年3月，欧盟《可持续金融披露条例》（SFDR）在欧盟全境生效。2022年3月，国际可持续发展准则委员会（ISSB）在有关信息披露的要求上，开始融合了TCFD（气候变化相关财务信息披露工作组）和SASB（可持续发展会计准则委员会基金会）的报告框架和行业披露标准要求。制定以上规则的目的在于，通过统一ESG金融信息披露的标准，将会有助于提高ESG投资的透明度，从而将市场资金导向真正的ESG金融产品。
　　此外，在全球范围内，ESG投资策略也正由早期的负面剔除法逐渐转向更为科学的ESG整合策略，例如2020年GSIA年报显示，目前运用ESG整合策略的资产管理规模已突破25万亿美元，高于负面剔除策略规模的15.9万亿美元和股东参与策略规模的10.5万亿美元。同时，全球市场上ESG投资工具也日益多样化，包括ESG指数、ESG基金、ESG债券等，其中股票投资仍是全球ESG投资的主流标的。
　　向辉表示，我国的ESG投资市场处于起步阶段，取得了一定进展。要实现更好的发展，我们可以借鉴国际市场上一些行之有效的良好经验：首先是要积极推广ESG投资理念，让投资人认识到，既可以通过投资让财富增值，同时投资也能让社会环境、生存环境变得更好；亦需要完善相关法律法规，规范ESG信息披露以及市场发展，保障投资者利益，以及加强ESG数据收集和披露，提升数据质量和标准化程度，同时也需要鼓励金融机构创新ESG投资产品，提高市场的多样性和丰富产品的选择等。总之，ESG是未来投资市场的长期主流趋势，而充分的信息披露、高质量的数据及完善的法规等，均是非常重要的基础性建设。
传递华宝经验，助力资管业ESG高质量发展
　　华宝基金是中国公募基金在ESG与责任投资领域重要的推动者与参与者，在此次论坛上，总经理向辉先生也代表华宝基金，分享了创新发展ESG投资产品的经验，同时也指出了行业发展中的挑战，诚挚地表达了积极的建设性意见和呼吁。
　　向辉表示，华宝基金从2017年开始实践ESG责任投资，2018年成为国内最早一批加入PRI的公募基金公司；公司设立了由董事长领导的ESG管理委员会，并逐步将社会、环境、治理方面的实质性因子纳入到公司整体的投资、研究和风控中。同时，华宝基金已经构建并逐步完善绿色股票风格库、相关绿色标的的评价体系和投资策略，并开发了多元化的绿色产品，目前华宝基金已先后发行5只主动投资及2只被动投资ESG基金，例如华宝生态中国、华宝可持续发展、华宝绿色主题、华宝绿色领先等。
　　他指出，华宝基金积极参与、推动中基协绿色与可持续投资专业委员会“绿色投资指引”等工作，协助协会打造可持续投教平台，与同业共同发起，就ESG议题联合开展股东参与联盟。华宝基金希望能够将公司对ESG投资实践的经验和理解传递予ESG生态圈，共同促进行业内ESG投资理念的推进，助力资产管理行业ESG高质量发展。
　　华宝基金总经理向辉先生也全面地分析了目前公募基金行业在推动ESG产品发展时所面临的一系列挑战。他指出，首先目前国内投资者对ESG的理解和接受度还不高，但需求的驱动其实对于ESG投资的发展是最重要的；其次，国内的ESG数据收集、披露和评价仍不够成熟，这一定程度上加大了公募基金在ESG方面的投资决策难度；再次，由于目前对于ESG投资的收益与风险表现还缺乏足够的历史数据和实证研究，也一定程度上会影响ESG投资的绩效评估。
　　他同时指出，由于ESG投资的相关政策还在不断完善中，规则的变化也有可能会影响公募基金的投资策略和业务模式；目前国内可供选择的ESG投资标的相对还比较有限，这也对公募基金的投资策略构成了挑战。
　　就此种种挑战，向辉先生认为，ESG产品的持续推出需要来自于客户、监管和数据等多个层面的支持；在客户层面，社保基金、机构投资人以及个人投资者，随着对ESG投资理念的加深认知，由需求驱动供应，相信会推动市场形成丰富多元的产品；监管层的措施也非常重要，无论是数据披露还是投资策略、产品的推出与落地，都较为依赖监管的推动和支持，由此来保证ESG投资生态圈的有序健康发展；而在数据层面，则亟需优质的信息披露，因此衷心地期盼监管层或行业协会尽快推出ESG披露标准指引，并且能逐步将ESG信息的披露强制化，这样就能保证持续稳定的数据供应。
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（文章来源：中国证券报·中证网）