“个人养老金制度落地实施4个月，效果呈”两低三不“漏斗状。即建立账户人数占基本养老保险参保人数比例低、已缴费人数占建立账户人数比例低；产品供应不均衡、选购渠道不畅、民众参保意愿不强。”对于个人养老金试点的最新效果，中国保险资管业协会执行副会长兼秘书长曹德云在5月21日的“2023清华五道口全球金融论坛”上，作出如上总结。
　　2022年4月，国务院办公厅印发《关于推动个人养老金发展的意见》，正式推出以个人账户为基础的税优型养老金制度。同年11月，个人养老金制度在全国36个城市试点实行。
　　最新数据显示，截至2023年3月，有3038万人开立个人养老金账户，其中900多万人完成了资金储存，储存总额182亿元，人均储存水平2022元，购买产品总额110多亿元。648款个人养老金产品以银行类定期存款为主（约占72%）。
　　曹德云认为，个人养老金制度试点出现的痛点、难点主要在三方面。
　　一是如前述所言，个人养老金试点面临“两低三不”的现状。
　　二是运行机制不平衡，共赢发展受阻。从参加人情况看，绝大多数个人养老金参加人在银行开户，但各个开户行仅提供其代理的产品，参加人不能自主选择及购买到制度中所发行的所有符合规定的个人养老金产品，也不能在不同商业银行之间变更其个人养老金资金账户；从产品销售端看，绝大多数个人养老金产品在不同商业银行平台上架，保险公司、基金公司在产品上架过程中面临银行渠道费高、流程周期长等痛点，不利于个人养老金业务整体、长期、共赢发展。
　　三是试点优势特征不明显。除部分人群可享受税收优惠外，个人养老金制度试点中产品、金融服务等优势特征不明显。此外，除个人养老金产品与制度外，其他个人商业养老金融产品几乎无差异，如个人养老金储蓄存款中的各项定期存款产品，制度内、制度外同样的利率/收益率，但制度内无法享受税收优惠的人群需要为该部分储蓄缴税，即制度内同款产品最终收益率比制度外收益率低。
　　从长远来看，我国个人养老金发展具有广阔的前景，绝大部分人群符合制度覆盖条件，但实际参加人数远不及预期。对此，曹德云提出六点建议：
　　一是积极探索推进养老保险体系三大支柱统筹。个人养老金制度实施后，我国“三支柱”体系完全建立，“三支柱”养老金虽然资金来源不同，目的都是保障民众老年生活质量。因此，“三支柱”应在资金、账户、服务等方面实现融合。要实现“三支柱”融合，需要国家在政策、信息方面给予顶层设计统筹。例如，国家社会保险公共服务平台“三支柱”的养老金信息联通，诠释、展示、测算等实现一键查看；第二、第三支柱额度共享、账户资金转移等，以帮助民众更好统筹规划养老；同时，可以鼓励未参与年金的人群如灵活就业、新业态、新市民群体能够参加个人养老金。实现养老保险体系“三支柱”统筹，既可进一步增加个人养老金制度吸引力，又可带动基本养老保险、企业年金参与率，是推进共同富裕、提高增进民生福祉的重要方式之一。
　　二是维护销售适当性、维护个人养老金参加人权益，真正做到“公平对待符合规定的个人养老金产品发行机构和销售机构”、“参加人可以在不同商业银行之间变更其个人养老金资金账户”，提升参加人的便捷性，让产品的质量、服务、信誉成为个人养老金制度竞争的中心。例如，探索建立官方个人养老金产品超市，公平地展示各类产品信息、购买方式、售后服务、参加人维权等内容。
　　三是加大养老金融产品的服务创新。从长远来看，个人养老金制度能够持续吸引民众参加，关键在于产品和服务能否得到民众的认可，满足民众的需求，目前个人养老金产品设计还有待加强养老属性，资金投资运作还有待接受真正长期市场考验。建议进一步出台政策鼓励金融机构进行产品和服务创新，相关金融机构应做好产品细化和客户分层工作，加强合作、不断优化完善养老金融的产品体系，深耕客户养老投资需求，研发提供有吸引力的可为参加人带来长期稳健回报养老金融产品，丰富民众的养老投资选择，共同提升民众参加个人养老金制度获得感、幸福感和安全感。
　　四是打造有养老特色的投资管理模式。在投资方面，养老金投资运营应秉承安全第一，统筹管理流动性、收益与风险。建议在制度层面给计提资本因子、计算权益投资监管比例等方面给予一定优惠，同时可适当给予养老金资金投资养老医疗健康产业政策上的支持，进一步加快养老生态圈建设，给予民众养老服务更多消费场景。
　　五是重视企业在个人养老金中发挥的积极作用。据中国保险资产管理业协会《中国养老财富储备调查报告（2023）》数据显示，有24%的受访者对参与个人养老金持观望态度，存在一定的从众心理。通过企业降低个人参与养老金计划的门槛，依托企业和员工之间的信任关系，完成养老金融宣传教育，帮助更多的人参与到养老财富规划中。美国经验显示，职业DC计划（Defined Contribution，缴费确定型）作为员工福利的一部分，个人可以便捷地通过企业获得养老金融的相关知识和资料，金融机构也可以通过与企业合作向个人做更多面对面的教育宣讲。
　　六是发挥协会平台作用推动个人养老金市场建设。建议金融监管部门授权协会打造养老金融投资者教育基地，未来依托该投教基地，开展更为长期化、普惠化、全方位的养老金融投教宣传活动，例如投教案例征集评选、服务与产品评价等，在养老金融教育宣传方面持续深度耕耘，帮助大众理解个人养老金市场环境和规则，做好消费者权益保护与投资者教育，更好地激发大众养老规划和投资的长期需求。
（文章来源：21世纪经济报道）