央行圆桌汇：6月12日
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央行圆桌汇：6月12日
2023-06-12 08:24:00
·加拿大央行加息25个基点至4.75%
·澳储行加息25个基点至4.1%
·俄罗斯央行维持利率在7.5%不变
·欧洲央行调查：消费者通胀预期显著下降
·英国央行：已经完成所有计划中的公司债出售
【全球央行动态】
·加拿大央行意外加息25个基点至4.75%，市场普遍预期维持不变，此前连续4个月按兵不动。
·澳储行加息25个基点至4.1%，为2012年4月以来最高水平，而市场预期将维持利率不变。澳储行主席洛威指出，现在宣布抗通胀取得胜利还太早，重申可能需要进一步货币政策紧缩，是否进一步加息取决于经济和通胀发展情况。
·菲律宾央行将普通商业银行的存款准备金率下调250个基点，于6月30日开始生效。降低存款准备金要求并不构成央行货币政策设置的任何变化。
·俄罗斯央行维持利率在7.5%不变，符合市场预期。该行表示，鉴于通胀压力逐渐上升，俄罗斯央行有可能在下次会议上提高关键利率，以在2024年及以后将通胀稳定在接近4%的水平。
·波兰央行将主要利率保持在6.75％不变，并称可能会在外汇市场进行干预。
·印度央行将关键利率维持在 6.5%不变。印度央行行长沙克蒂坎塔·达斯称，未来的利率调整将取决于形势的发展。
·秘鲁央行将基准利率维持在7.75％，但不排除未来加息的可能。
·欧洲央行调查显示，消费者通胀预期显著下降，未来12个月通胀预期从3月份的5.0%下降到4.1%，未来三年通胀预期从2.9％下降至2.5％。
·欧洲央行行长拉加德表示，尽管欧元区的价格压力有所缓解，但利率必须继续上升，“我们未来的决定将确保将关键利率上调至足够的限制性水平，实现通胀率及时恢复到2%的中期目标”。
欧洲央行管委诺特表示，欧元区目前正经历能源成本上升带来的第二轮效应，这意味着降低通胀的难度加大。
欧洲央行执委施纳贝尔表示，收紧货币政策对通胀的影响预计将在2024年达到峰值，但这一进程的强度和速度存在巨大不确定性。
·日本央行行长植田和男表示，将继续实施量化质化宽松政策，直到达到通胀目标；现在讨论处理ETF具体问题还为时过早；退出宽松政策对日本央行财政影响将取决于经济、物价和金融发展情况。
·英国央行表示，已经完成了所有计划中的公司债出售，所持债券较最初购买额200亿英镑减少逾95%。
·瑞士央行行长乔丹表示，随着对抗通胀的战斗持续进行，该行已准备好再次提高利率。
·韩国央行称，不认为货币紧缩已经结束。当前政策利率略高于中性利率。最近本地货币波动性比过去更高，其他货币也是如此。
·马来西亚央行行长称，马来西亚通胀率仍然居高不下，只要需求保持强劲，价格不太可能降温。央行的作用是确保林吉特不会波动过大或过度；改革将促进投资，提高对本币的需求。
·泰国央行称，预计今年经济增长3.6％，2024年增长3.8％；通胀仍将是2023年和2024年面临的风险。
【市场观察】
·澳新银行经济学家Brian Martin表示，近期美国经济活动数据的韧性和持续的粘性通胀表明，联邦公开市场委员会应该考虑在6月13-14日的政策会议上将联邦基金利率提高25个基点至5.50%。但根据美联储最近与市场的沟通来看，美联储倾向于跳过加息，可能会在以后进一步收紧。他补充说，预计FOMC将上调2023年的GDP和通胀预测，终端利率预期也可能因此同步上调。
·中金公司研报认为，近期的一系列数据表明美国经济有韧性，使得软着陆的概率上升，但尚不至于使其成为基准情形。在四十年以来最快速的货币紧缩以及供给约束长期化的双重压力下，美国经济“滞胀式”非典型衰退的风险仍然存在，有待一定的时间兑现，提示关注未来可能会快速逆转的风险。对于控通胀，加息比缩表更有效；而对于稳金融，QE比降息更治本。过去一年，当作为“最后做市商”的美联储不再为美债提供流动性保障的时候，金融系统的基石不稳，导致全球金融风险事件频发。当系统性金融风险渐行渐近时，不排除美联储在维持利率较高水平（控通胀）的同时重启QE（给系统性金融风险“灭火”）。
·巴克莱欧洲经济学家Silvia Ardagna在一份报告中称，预计欧洲央行将在6月15日的货币政策会议上确认，资产购买计划下的到期债券再投资将在7月结束。不过预计关于紧急抗疫购债计划（PEPP）的前瞻指导将保持不变，至少在2024年底前，到期债券将以灵活的方式进行再投资。此外，与市场其他人一样，Ardagna预计欧洲央行将于此次会议加息25个基点，将存款利率提高至3.50%。
【本周重点关注】
·周四
02:00 美联储公布利率决议和经济预期摘要
02:30 美联储主席鲍威尔召开货币政策新闻发布会
09:30 澳储行公布经济公报
20:15 欧洲央行公布利率决议
20:45 欧洲央行行长拉加德召开货币政策新闻发布会
·周五
11:00 日本央行公布利率决议
14:30 日本央行召开货币政策新闻发布会
15:00 2025年FOMC票委、圣路易斯联储总裁布拉德发表题讲话
16:00 欧洲央行管委兼奥地利央行行长霍尔茨曼发表讲话
16:30 英国央行公布通胀预期调查
18:00 欧洲央行管委兼法国央行行长维勒鲁瓦发表讲话
（文章来源：新华财经）
·澳储行加息25个基点至4.1%
·俄罗斯央行维持利率在7.5%不变
·欧洲央行调查：消费者通胀预期显著下降
·英国央行：已经完成所有计划中的公司债出售
【全球央行动态】
·加拿大央行意外加息25个基点至4.75%，市场普遍预期维持不变，此前连续4个月按兵不动。
·澳储行加息25个基点至4.1%，为2012年4月以来最高水平，而市场预期将维持利率不变。澳储行主席洛威指出，现在宣布抗通胀取得胜利还太早，重申可能需要进一步货币政策紧缩，是否进一步加息取决于经济和通胀发展情况。
·菲律宾央行将普通商业银行的存款准备金率下调250个基点，于6月30日开始生效。降低存款准备金要求并不构成央行货币政策设置的任何变化。
·俄罗斯央行维持利率在7.5%不变，符合市场预期。该行表示，鉴于通胀压力逐渐上升，俄罗斯央行有可能在下次会议上提高关键利率，以在2024年及以后将通胀稳定在接近4%的水平。
·波兰央行将主要利率保持在6.75％不变，并称可能会在外汇市场进行干预。
·印度央行将关键利率维持在 6.5%不变。印度央行行长沙克蒂坎塔·达斯称，未来的利率调整将取决于形势的发展。
·秘鲁央行将基准利率维持在7.75％，但不排除未来加息的可能。
·欧洲央行调查显示，消费者通胀预期显著下降，未来12个月通胀预期从3月份的5.0%下降到4.1%，未来三年通胀预期从2.9％下降至2.5％。
·欧洲央行行长拉加德表示，尽管欧元区的价格压力有所缓解，但利率必须继续上升，“我们未来的决定将确保将关键利率上调至足够的限制性水平，实现通胀率及时恢复到2%的中期目标”。
欧洲央行管委诺特表示，欧元区目前正经历能源成本上升带来的第二轮效应，这意味着降低通胀的难度加大。
欧洲央行执委施纳贝尔表示，收紧货币政策对通胀的影响预计将在2024年达到峰值，但这一进程的强度和速度存在巨大不确定性。
·日本央行行长植田和男表示，将继续实施量化质化宽松政策，直到达到通胀目标；现在讨论处理ETF具体问题还为时过早；退出宽松政策对日本央行财政影响将取决于经济、物价和金融发展情况。
·英国央行表示，已经完成了所有计划中的公司债出售，所持债券较最初购买额200亿英镑减少逾95%。
·瑞士央行行长乔丹表示，随着对抗通胀的战斗持续进行，该行已准备好再次提高利率。
·韩国央行称，不认为货币紧缩已经结束。当前政策利率略高于中性利率。最近本地货币波动性比过去更高，其他货币也是如此。
·马来西亚央行行长称，马来西亚通胀率仍然居高不下，只要需求保持强劲，价格不太可能降温。央行的作用是确保林吉特不会波动过大或过度；改革将促进投资，提高对本币的需求。
·泰国央行称，预计今年经济增长3.6％，2024年增长3.8％；通胀仍将是2023年和2024年面临的风险。
【市场观察】
·澳新银行经济学家Brian Martin表示，近期美国经济活动数据的韧性和持续的粘性通胀表明，联邦公开市场委员会应该考虑在6月13-14日的政策会议上将联邦基金利率提高25个基点至5.50%。但根据美联储最近与市场的沟通来看，美联储倾向于跳过加息，可能会在以后进一步收紧。他补充说，预计FOMC将上调2023年的GDP和通胀预测，终端利率预期也可能因此同步上调。
·中金公司研报认为，近期的一系列数据表明美国经济有韧性，使得软着陆的概率上升，但尚不至于使其成为基准情形。在四十年以来最快速的货币紧缩以及供给约束长期化的双重压力下，美国经济“滞胀式”非典型衰退的风险仍然存在，有待一定的时间兑现，提示关注未来可能会快速逆转的风险。对于控通胀，加息比缩表更有效；而对于稳金融，QE比降息更治本。过去一年，当作为“最后做市商”的美联储不再为美债提供流动性保障的时候，金融系统的基石不稳，导致全球金融风险事件频发。当系统性金融风险渐行渐近时，不排除美联储在维持利率较高水平（控通胀）的同时重启QE（给系统性金融风险“灭火”）。
·巴克莱欧洲经济学家Silvia Ardagna在一份报告中称，预计欧洲央行将在6月15日的货币政策会议上确认，资产购买计划下的到期债券再投资将在7月结束。不过预计关于紧急抗疫购债计划（PEPP）的前瞻指导将保持不变，至少在2024年底前，到期债券将以灵活的方式进行再投资。此外，与市场其他人一样，Ardagna预计欧洲央行将于此次会议加息25个基点，将存款利率提高至3.50%。
【本周重点关注】
·周四
02:00 美联储公布利率决议和经济预期摘要
02:30 美联储主席鲍威尔召开货币政策新闻发布会
09:30 澳储行公布经济公报
20:15 欧洲央行公布利率决议
20:45 欧洲央行行长拉加德召开货币政策新闻发布会
·周五
11:00 日本央行公布利率决议
14:30 日本央行召开货币政策新闻发布会
15:00 2025年FOMC票委、圣路易斯联储总裁布拉德发表题讲话
16:00 欧洲央行管委兼奥地利央行行长霍尔茨曼发表讲话
16:30 英国央行公布通胀预期调查
18:00 欧洲央行管委兼法国央行行长维勒鲁瓦发表讲话
（文章来源：新华财经）
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