今日盘面
　　大盘全天震荡反弹，沪指涨超1%。截至收盘，沪指涨1.23%，深成指涨0.97%，创业板指涨0.26%。
　　盘面上，地产产业链个股集体走强，中南建设、新城控股、箭牌家居、志邦家居、兔宝宝等多股涨停。
　　氢能源概念股震荡走高，蜀道装备20CM涨停，京城股份、华电重工等涨停。
　　中船系个股大涨，中国动力、中船科技涨停。旅游等消费股开盘冲高，曲江文旅、长白山、西安旅游涨停。
　　下跌方面，CPO概念股表现较弱，光库科技、源杰科技等跌超5%。
　　总体上个股涨多跌少，两市超4200只个股上涨。沪深两市今日成交额8411亿，较上个交易日缩量1362亿。
　　板块方面，中船系、旅游、家用轻工、房地产等板块涨幅居前，ERP、大基金持股等少数板块下跌。
　　北向资金全天净卖出25.96亿元，其中沪股通净卖出0.58亿元，深股通净卖出25.38亿元。
　　后市展望
　　目前市场仍处熊转牛的阶段，最大特征就是基本面偏弱，增量资金不足，但市场韧性较强。
　　在市场上行动力不足的阶段出现上涨逻辑强劲的主线行情，将会出现两大特点：
　　1、主线上涨持续性弱。上涨持续性弱主要来自投资者信心不足，资金更加谨慎，尤其反映在节前更加明显，今年的劳动节和端午节，资金更多选择持币过节，以应对假期期间的不确定性，使得主线上涨持续性较弱。同时，存量资金博弈也将加剧主线波动。
　　2、主线的每轮上涨斜率更高。AI和中特估主线上涨逻辑强劲并且投资者共识在逐步加强，主线的每轮上涨都会吸引更多投资者积极参与，从而使上涨速度更快，上涨斜率更高。
　　板块展望
　　短期机会：
　　军工：目前军工板块整体PE为60.71倍，处于历史低位，接近2020年6月的最低点。2023年上游、中游、下游的平均估值水平依次为26、32、50倍。
　　因此，当前军工板块正处于历史估值较低水平，板块高性价比更加凸显，加配军工板块正当时。首看“高景气赛道、军品占比高、业绩增速快”的标的，次看“估值低分位，边际变化大”的标的。
　　中长期机会：
　　船舶制造：船舶制造业的β行情看周期上行，α行情看份额集中，目前正处于新一轮景气上行期的十字路口。周期复盘：约30年一轮回。格局复盘：后来者居上。
　　船舶行业配置的性价比已经凸显，下有未来2-3年的业绩快速爬坡支撑，上可展望油散驱动下长达5-7年的成长高景气。且当下中国造船业份额正在迅速提升，上行期业绩弹性有望跑赢日、韩。
　　芯片：2023年下半年后，随着美国通胀水平和欧美经济增长的逐步回落，美债利率水平和美元指数向下回归，全球半导体和国内出口型制造业将逐步走出衰退，进入新一轮盈利回升周期，国内相关的半导体、电子和高端装备制造业也将有望逐渐迎来盈利的上行趋势。
　　热点聚焦
　　1、罕见高温来袭避暑旅游经济正当时
　　酷热之下，避暑需求激增。“经过近十年的培育，避暑旅游已经完成了概念导入期，正在步入政策促进和商业实践的新阶段，”中国旅游研究院院长戴斌表示，避暑旅游正当时，已经成为广大游客、投资机构和市场主体的新共识。
　　今年端午节，北京等主要客源城市迎来了罕见高温天气，进一步推高了人民群众的异地避暑旅游需求。避暑旅游经济是个 1.2-1.5万亿元的综合产业，拥有老人、学生、教师和高温城市的数亿游客基础。
　　2、我国首次高压力纯氢管道试验成功，氢能储运有望迎来高速增长
　　高压力纯氢管道试验是国内首次对输氢非金属管道进行的高压在线测试，也是国内首次对非金属管道进行高压纯氢爆破试验。
　　此次试验依托的国家管网集团管道断裂控制试验场，是继英国、意大利之后全球第三个管道断裂制试验场。
　　随着氢能需求的快速增加，2030年全球氢气产量有望达到 17998 万吨，氢能市场的持续扩张将推动中游氢能储运的快速发展。
　　同时目前储运氢环节约占氢气总成本的 30%-40%，未来随着降本诉求的不断提升，储运环节将成为氢能降本的关键环节之一。
　　3、家居产品消费需求持续回暖释放，逐步进入消费传统旺季
　　今年内居民家居产品消费需求持续回暖释放，下半年开始，逐步进入家居消费传统旺季，家居板块全年有望呈现前低后高的销售态势。
　　下半年国家层面将着力提高居民消费能力，不断完善消费条件，充分发挥促消费政策效应，促进消费市场稳定恢复，有助于推动服装家纺消费需求延续回暖态势。
（文章来源：德讯证顾）