由于提前还贷“退潮”，6月金融数据中居民中长期贷款新增量超预期。专家指出，随着居民风险偏好修复，提前还贷潮有望逐步缓解，如果后续出台更加有力的政策，房地产销售也将进一步改善。不过，还贷潮并未完全休止，6月商品房销售同比仍在下滑，因此居民住房按揭贷款的预期依然不乐观。
　　6月金融数据亮眼
　　央行公布的6月份金融数据显示居民中长期贷款继续修复，当月新增人民币贷款3.05万亿元，超出市场预期。其中，居民中长期贷款增加4630亿元，为年内次高水平，同比多增463亿元，这是继4月新增居民中长期贷款创下最大单月减少金额后，连续两个月同比多增。
　　对此，有观点认为，居民中长期贷款的修复与提前还贷“退潮”有关。浙商证券发布研报认为，居民中长贷新增量超预期，主要是由于6月份提前还贷情况缓解，支撑居民消费类中长期贷款同比降幅收窄，甚至同比多增（中长期消费贷主要是按揭）。
　　光大银行金融市场部宏观研究员周茂华对记者表示，居民短期、中长期新增贷款同比延续增长态势，反映国内居民消费意愿增强，楼市整体延续复苏态势。“新增贷款适度平稳增长，结构持续优化。主要是国内经济保持复苏态势，加上央行降息、结构性工具等政策支持，将提振实体经济信贷需求。但国内将注重信贷投放总量和节奏的稳定性，更注重信贷结构优化。”
　　不过，目前如需办理提前还贷仍需等候1-3个月，但比起此前巅峰时刻的排队人数已经下降不少。“我上周提交的申请，要排队到9月初才能办理。”某国有大行的客户对记者表示。
　　“我向周围的人借了些钱也要提前还贷，不然全为银行打工了。”一位还贷者对记者表示，此前他已经通过提前还贷缩短月供期数，这次还想减少些月供，以减小经济压力。
　　“在当前楼市景气度低的情况下，借款人提前还款的主要动机已经变为减少利息支出，而首套个人住房贷款利息支出可用于抵扣个人所得税，不少符合条件的借款人在提前还款的同时会保留一定金额的房贷用于抵税，因此全额提前还款比重可能已大幅下降，部分提前还款或已占主导地位。”在6月LPR（贷款市场报价利率）下调后，惠誉博华信用评级有限公司（下称“惠誉博华”）结构融资部副总监梁涛分析说。
　　需要更大力度托底政策
　　今年上半年，个人住房贷款累计发放3.5万亿元，较去年同期多发放超过5100亿元，对住房销售支持力度明显加大。华创证券首席宏观分析师张瑜认为，6月居民中长期贷款虽然同比多增，但并不能对应居民购房预期修复，或只是对应普惠金融政策的发力。
　　东方金诚首席宏观分析师王青认为，推升居民中长期贷款的原因在于除提前还贷潮“降温”外，可能还有两方面原因：一是一些地区加大刚需购房支持力度，首付成数有所下调，这会相应增加居民中长期贷款规模；二是在加大信贷投放力度背景下，不排除一些银行可能在6月底之前集中发放部分按揭贷款，这一现象曾在今年3月份出现。
　　从去年蔓延至今的提前还贷潮在数据上也有所体现，但提前还贷对住房需求并不构成影响。央行货币政策司司长邹澜在新闻发布会上表示：“由于理财收益率、房贷利率等价格关系已经发生了变化，居民使用存款或者减少其他投资提前偿还存量贷款的现象大幅增加。”针对提前还款现象，中国人民银行支持和鼓励商业银行与借款人自主协商变更合同约定，或者是新发放贷款置换原来的存量贷款。
　　邹澜坦言，提前还款客观上对商业银行的收益也有一定的影响，但这种现象对住房需求并不构成影响，它是一个居民资产配置的调整。“尽管贷款市场报价利率下行了0.45个百分点，但因为合同约定的加点幅度在合同期限内是固定不变的，前些年发放的存量房贷利率仍然处在相对较高的水平上，这与提前还款大幅增加有比较大的关系。”邹澜表示。
　　中信证券首席经济学家明明指出，居民提前还贷现象延续叠加购房需求较弱，后续居民中长贷仍待提振。考虑到当前多数城市购房限制性政策已取消，不少分析认为，下半年需要更大力度的托底政策才能遏制住市场下行趋势。
　　在这样的背景预期下，邹澜在7月14日举行的新闻发布会上表示，下一步，人民银行将深入贯彻落实党中央、国务院决策部署，坚持“房子是用来住的，不是用来炒的”定位，配合相关部门和地方政府扎实做好保交楼、保民生、保稳定工作，满足行业合理融资需求，继续为行业风险有序出清创造有利金融环境。
　　“考虑到我国房地产市场供求关系已经发生深刻变化，过去在市场长期过热阶段陆续出台的政策存在边际优化空间，金融部门将积极配合有关部门加强政策研究，因城施策提高政策精准度，更好地支持刚性和改善性住房需求，促进房地产市场平稳健康发展。”邹澜表示。
　　广东省规划院住房政策研究中心首席研究员李宇嘉对记者表示，央行此番表态的背景是近期金融数据发生了明显改变，目前居民对贷款买房的积极性较低，甚至开始提前还贷。所以，继续沿用房地产热阶段陆续出台的政策，比如对进入房地产的贷款实施规模和比例控制，贷款集中度管理等，其意义和必要性都开始下降。
　　“一方面，金融扶持在于托底行业基本面，兜住民生底线（比如保交楼），避免过快下滑、持续下滑、无序下滑，特别是要避免抵押物价值过快、过大幅度下跌。另一方面，也要加大金融对行业出清的支持力度，比如收并购、破产重组等。积极配合有关部门加强政策研究，就是要在‘扶持哪里、怎么扶持’等方面配合住建部做精细化的研究和部署。”李宇嘉表示。
（文章来源：国际金融报）