财联社7月31日讯，今日46股涨停，27股炸板，封板率为62%，国创高新、国芳集团4连板，海马汽车3连板，天晟新材、中央商场、瑞达期货、西南证券、红蜻蜓2连板，荣盛发展11天8板，中央商场12天8板，金科股份7天5板，国光连锁8天5板，人人乐9天5板，太平洋5天4板，中南建设、天房发展7天4板，美邦服饰8天4板，华远地产、城建发展、美丽生态5天3板，鸿博股份6天3板，苏州规划4天2板，明泰铝业5天2板，奇德新材、新城市20CM首板。盘面上，收涨个股3509只，收跌个股1408只；板块方面，汽车整车、零售、房地产、手机游戏等板块涨幅居前，生物制品、眼科医疗、医药电商、中药等板块跌幅居前。
　　信达证券指出，历史上，熊市刚结束转换到新一轮牛熊周期初期时，券商行业大多会有一段明显的超额收益，超额幅度会高达50%左右，比如：2005年、2009年、2012年、2014年、2019年。但如果牛熊周期没转折，券商只是因为低估值+板块轮动，则超额收益幅度大多会在10%左右，比如2021年下半年-2022年的历次券商上涨均是如此。现在更接近熊转牛的初期，这一次超额收益的幅度可能会更大。近期银行板块也有所表现，短期逻辑是类似的，均是政策变化的受益板块。不过从长期来看，银行板块的beta更多来自风格，历史上银行板块的超额收益和价值股超额收益阶段非常类似。券商的超额收益和价值风格长期的走势并不一致，所以beta主要来自牛熊周期。2023年是牛市初期，在此期间券商出现的波动需要重视，可能标志着牛市初期的判断开始被更多投资者认可。
　　市场概述
　　指标显示，市场短线情绪早盘直接高开于0轴上方，随着一批低价人气股晋级连板，市场人气进一步快速提升。尽管股指此后走出冲高回落行情，但一些低位股承接力度依然不减，支撑短线情绪维持高位运行并强势收于活跃区上方。
　　个股方面，建材叠加地产的国创高新和零售股国芳集团4连板，汽车股海马汽车3连板，上周五四只连板股中3家实现晋级，低位低价的连板投机股目前市场人气依旧高涨，后续需关注一些近期新涌现的低价低身位连板股后续持续晋级的潜质。
　　指数方面，三大指数在上周五大涨基础上继续惯性高开，券商、白酒等权重板块拉升股指快速冲高，上证50指数盘中一度涨超2%。但随后医药、白酒以及石油等权重板块震荡回落，午后上证50指数一度翻绿。但午后商业零售为首的大消费板块表现稳健，券商板块仍体现较强承接力度，最终三大股指集体小幅收高。沪深两市今日成交额11052亿，较上个交易日放量1569亿，7月3日以来首次突破1万亿元。截至收盘，沪指涨0.46%，深成指涨0.75%，创业板指涨0.77%。
　　北向资金，今日合计净买入93.47亿元。其中沪股通净买入31.35亿元，深股通净买入62.12亿元。
　　焦点板块及个股
　　大消费板块今日再度迎来爆发，商业零售，酒店餐饮、纺织服装方向领涨。零售股中央商场12天8板，国芳集团、国光连锁8天5板，人人乐9天5板，华联股份等涨停；服装股美邦服饰8天4板，红蜻蜓2连板，酒店餐饮板块中西安饮食、金陵饭店等纷纷涨停。7月31日，国家发改委《关于恢复和扩大消费的措施》对外公布。《措施》共分六大类20条，围绕稳定大宗消费、扩大服务消费、促进农村消费、拓展新型消费、完善消费设施及优化消费环境，提出优化汽车购买使用管理、扩大新能源汽车消费、支持刚性和改善性住房需求、扩大餐饮服务消费、丰富文旅消费、开展绿色产品下乡、壮大数字消费、加强金融对消费领域的支持等。
　　信达证券指出，近期稳增长政策密集出台， 包括民营经济领域《关于促进民营经济发展壮大的意见》， 促消费领域多部门发文促进家居、 汽车、电子消费， 政策预期逐步增强。而消费板块估值上半年得到明显消化， 消费股估值溢价逐步。此外，上半年公募基金也减仓消费， 消费持仓比例相对较低。 当前时点处于年中估值切换时期，且市场对未来预期不再像二季度一样悲观以及公募基金消费持仓比例较低，如果中报数据表现较好或者超预期，市场会对处于估值低位的标的做重点配置。
　　房地产板块在上周高人气基础上表现继续升温，荣盛发展11天8板，金科股份7天5板，另外华远地产、天房发展、城建发展、上实发展等多股纷纷涨停。近日，多地开始抓紧落优化房地产政策，一线城市中北京、深圳、广州等纷纷表态，将适时优化房地产政策，满足刚性和改善性住房需求，推进保交楼工作，向市场释放出更加积极的信号。
　　国金证券认为，目前弱二线及三四线城市在政策端已应放尽放，本次住建部提出的降低购买首套住房首付比例和贷款利率、改善性住房换购税费减免、个人住房贷款“认房不用认贷”等政策措施主要针对一线和强二线等高能级城市。推荐重点布局优质一二线城市、改善产品占比高的头部央国企和改善型房企。
　　大金融板块今日走出冲高回落的分化行情，太平洋5天4板，西南证券、瑞达期货和参股券商股天晟新材2连板，财富趋势涨超10%。日前证监会召集了几家头部券商，就之前提出的“活跃资本市场，提振投资者信心”广泛征求了意见。中金公司认为，券商股的走势短期看市场流动性及风险偏好、中期看政策导向、长期则体现为公司战略及执行所带来的经营差异。短期持续宽松的货币环境有望推动券商股实现绝对及相对收益；而长期竞争格局优化、资本效率提升、成本管控加强将推动优质公司ROE中枢提升。在短期流动性和长期发展有所支撑的背景下，当前的重要变化在于政策预期自上而下的信号更加明显。
　　汽车产业链近期亮点不断，海马汽车3连板，明泰铝业5天2板，和胜股份、奇德新材、众泰汽车涨停。7月31日，国务院办公厅转发国家发改委《关于恢复和扩大消费措施》的通知指出，稳定大宗消费，优化汽车购买使用管理，扩大新能源汽车消费。优化汽车购买使用管理。各地区不得新增汽车限购措施，已实施限购的地区因地制宜优化汽车限购措施。《通知》还指出，扩大新能源汽车消费。落实构建高质量充电基础设施体系、支持新能源汽车下乡、延续和优化新能源汽车车辆购置税减免等政策。
　　信达证券研报指出，七月汽车行业淡季不淡，乘用车周销量数据持续超预期，金九银十旺季来临有望支撑数据加速向上。汽车行业两大变革提速：传统车企加速转型电动智能化，以大众与小鹏合作为代表。传统车企在供应链管控、生产管理等方面仍具优势，但在智能电动化方面发力较晚，通过向新势力取经，转型步伐有望提速；智能化开启汽车下半场变革，高阶智能驾驶从高速走向城市，L3渗透率有望迎来拐点时刻。汽车板块是“顺周期+硬科技”的绝佳载体，下半年板块销量、盈利、估值有望三重共振向上，持续看好下半年汽车反转机遇，重点布局整车板块及核心智能电动零部件。
　　综合来看，今日市场呈现放量震荡态势，两市成交金额1个多月来再度站上1万亿，与一些近期热门板块连续拉升后出现分歧直接相关。地产、大金融板块在连续逼空大涨后，尽管政策面、消息面风口加持下龙头股具备溢价，但后排股的调整风险已经有所显现，特别券商板块尾盘出现多只个股炸板。此外近期同样强势的大消费板块亦然，当前主要驱动因素仍以宏观政策面为主，在预期打满后政策点逐步落地之际，反而需要警惕后续预期消减预期下的调整风险。市场总体情绪的扭转仍需要多个板块轮番试错，部分权重板块的轮番底部爆发，并不代表指数能够短期内迅速走出一波大牛，当前市场难以形成整体性逼空，因此盲目追高热点风险极大，仍应保持一颗平常心看待当下行情。
　　今日涨停分析图：
（文章来源：财联社）