9月5日，500亿芯片巨头澜起科技（688008）发布最新投资者关系活动记录表。记录表显示，8月澜起科技共举行了特定对象调研、机构策略会、电话会议等交流活动共10场，共有近460家投资机构前来调研。

　　高强度研发投入二季度互连类芯片出货显著提升
　　公司董秘介绍了公司半年度及二季度业绩情况。2023年上半年，受宏观环境影响，服务器及计算机行业需求下滑，公司面临行业去库存的压力。2023年上半年公司实现营收9.28亿元，同比下降51.87%，实现归母净利润0.82亿元，同比下降87.98%。剔除股份支付费用影响后的归母净利润为1.41亿元，同比下降80.95%。
　　净利润下降的原因主要是公司营业收入同比下降；且公司保持高强度的研发投入，上半年公司研发投入同比增长47.03%；以及公司公允价值变动收益同比减少2.22亿元、公司计提的资产减值损失同比增加1.45亿元等因素共同影响。
　　2023年第二季度，公司积极拓展市场，多项经营指标环比有所改善。随着DDR5内存接口及模组配套芯片在二季度出货量较上季度显著提升，公司二季度实现营业收入5.08亿元，环比增长21.11%；其中互连类芯片销售收入4.98亿元，环比增长20.57%；实现归母净利润0.62亿元，环比增长215.08%。受益于DDR5内存接口芯片出货量占比提升，公司2023年第二季度毛利率为58.83%，较第一季度提升5.54个百分点，其中互连类芯片的毛利率为59.55%，较第一季度提升5.6个百分点。
　　澜起科技对下半年行业需求展望表示，公司第二季度主要经营指标环比明显改善，下半年DDR5相关产品的需求有望持续提升。整体来看，预计下半年的行业需求会好于上半年。但由于现阶段订单可见度较短，相关形势还不明朗。具体到产品，根据行业对DDR5渗透节奏的展望，预计2023年底渗透率可能达到25%-30%，2024年中渗透率可能超过50%。因此，随着DDR5相关产品渗透率持续提升，内存接口芯片的平均毛利率有望稳定向上。
　　研发投入占比三成以上成功量产芯片及CPU产品
　　2023年上半年公司持续保持高强度的研发投入，半年度研发费用为3.03亿元，同比增长47.03%，占营业收入的比例为32.67%；其中第二季度研发费用为1.69亿元，同比增长43.71%，占当季营收的比例为33.19%。2023年上半年，公司共获得7项授权发明专利，新申请了21项发明专利；新申请并获得1项集成电路布图设计；新获得2项软件著作权登记。澜起科技作为一家以人才为核心的集成电路设计企业，截至2023年6月底，公司研发技术人员为515人，占公司总人数的比例为75%，具有硕士及以上学历的占比为64%。
　　澜起科技介绍了公司研发投入的具体进展。报告期内公司产品量产及研发取得多项进展。澜起科技有两大产品线，即互连类芯片产品线和津逮®服务器平台产品线。产品量产方面，上半年成功量产PCIe 5.0/CXL 2.0 Retimer芯片和第四代津逮®CPU。产品研发方面，DDR5第二子代内存接口芯片、MRCD/MDB芯片，CKD芯片以及CXL MXC芯片处于量产前准备阶段，相关工作稳步推进；工程研发方面，积极开展PCIe 6.0 Retimer芯片、时钟发生器芯片以及第一代AI芯片的研发工作，其中AI芯片公司在报告期内开展了工程样片的相关测试及验证工作，并在相关的应用平台进行了业务适配。
　　公司顺AI大潮布局芯片产品需求有提升空间
　　随着AIGC的快速发展，将带动相关芯片需求的增加，公司已布局的相关产品及所受影响主要在以下几个方面：
　　1、MRCD/MDB芯片。AI应用将增加对内存容量和带宽的需求，带动内存接口及配套芯片的需求保持稳定向上，并推动对高带宽内存模组（MRDIMM）的需求，从而增加对MRCD/MDB芯片的需求；
　　2、CXL MXC芯片。随着内存容量需求的不断增长，未来对内存扩展和池化的应用需求将持续增长，为CXL MXC芯片带来长期广阔的成长空间；
　　3、PCIe Retimer芯片。随着AI应用的增长，需要配置GPU box的场景也会越来越多，从而增加对PCIe Retimer芯片的需求；
　　4、AI芯片。公司目前在研的AI芯片是针对大数据吞吐下的AI推理应用，有望受益于相关AI细分行业快速发展的影响，
　　公司同时表示，CXL MXC芯片不是专门针对AI服务器进行开发，也可用于通用服务器。由于AI服务器对内存容量的需求更高，所以对内存扩展及内存池化的需求可能更为迫切，这将为CXL MXC芯片带来长期广阔的成长空间。
　　随着AI应用的增长，需要配置GPU BOX的场景越来越多，对PCIe Retimer芯片的需求也将增加。以一台典型的配8个GPU的AI服务器为例，考虑对信号完整性和传输速率的要求，系统需要配置8颗乃至16颗PCIe Retimer芯片；如果是搭配16个GPU的AI服务器，需要配置的PCIe Retimer芯片会相应增加。
　　根据行业分析，PCIe 5.0 Retimer芯片的市场规模较PCIe 4.0有望明显增长，同时，出于供应安全的考虑，客户一般会选择2-3家PCIe 5.0 Retimer芯片供应商来供货。作为全球第二家量产PCIe5.0 Retimer芯片的供应商，公司研发领先，并且公司自研的PCIeSerDes IP已成功应用于该产品中，在产品未来的持续迭代过程中，公司具有一定的优势。
　　来源：读创财经综合
（文章来源：读创）