引导险资支持资本市场健康发展 国家金融监督管理总局优化险企偿付能力监管标准
最新信息
引导险资支持资本市场健康发展 国家金融监督管理总局优化险企偿付能力监管标准
2023-09-11 18:05:00
9月10日晚间，国家金融监督管理总局发布《关于优化保险公司偿付能力监管标准的通知》（以下简称“《通知》”）。
国家金融监督管理总局表示，为促进保险业回归本源和稳健运行，更好服务实体经济和人民群众，在保持综合偿付能力充足率100%和核心偿付能力充足率50%监管标准不变的基础上，根据保险业发展实际，优化了保险公司偿付能力监管标准。
据悉，《通知》共十条，主要内容包括四个方面，分别为：差异化调节最低资本要求；引导保险公司回归保障本源；引导保险公司支持资本市场平稳健康发展；引导保险公司支持科技创新。
中国人寿保险（集团）公司首席投资官王军辉对《中国经营报》记者表示，7月24日中央政治局会议以来，围绕“活跃资本市场，提振投资者信心”，政府相关部门不断出台支持政策，本次国家金融监督管理总局文件的出台，是立足行业自身发展规律，更好地服务实体经济、更好地支持资本市场发展的创新实践。
差异化监管优化资本计量标准
根据《通知》，在差异化资本监管方面，对于财产险公司和再保险公司，总资产100亿元以上、2000亿元以下公司的最低资本按照95%计算偿付能力充足率，即特征系数为-0.05；总资产100亿元以下公司的最低资本按照90%计算偿付能力充足率，即特征系数为-0.1。对于人身险公司，总资产500亿元以上、5000亿元以下公司的最低资本按照95%计算偿付能力充足率，即特征系数为-0.05；总资产500亿元以下公司的最低资本按照90%计算偿付能力充足率，即特征系数为-0.1。
同时，优化资本计量标准，引导保险公司回归保障本源。
《通知》明确，《保险公司偿付能力监管规则第1号：实际资本》第四十一条第二款中，剩余期限10年期以上保单未来盈余计入核心资本的比例，从不超过35%提高至不超过40%。
财产险公司最近一个季度末计算的上两个会计年度末所有非寿险业务再保后未到期责任准备金回溯偏差率的算术平均数小于等于-5%的，根据《保险公司偿付能力监管规则第4号：保险风险最低资本（非寿险业务）》第十条至第二十条计量的保费风险最低资本总和按照95%计算，即特征系数为-0.05；财产险公司最近一个季度末计算的上两个会计年度末所有非寿险业务再保后未决赔款准备金回溯偏差率的算术平均数小于等于-5%的，根据《保险公司偿付能力监管规则第4号：保险风险最低资本（非寿险业务）》第二十三条至第三十一条计量的准备金风险最低资本总和按照95%计算，即特征系数为-0.05。
对于上述新规，有财险公司高管分析表示，对不同规模的财险公司进行差异化管理，计算最低资本时，中型公司按照95%，小型公司按照90%计算，将有力提升中小财险公司偿付能力，推动中小公司积极发展，回归保险本源，提供更优质的保险风险保障。该政策的推出，预计中小财险公司偿付能力充足率将提高13～18个百分点。
下调风险因子利好权益类资产配置
保险资金是中国资本市场重要的压舱石、稳定器。截至2023年6月末，保险资金运用余额达26.82万亿元。其中，股票和证券投资基金达到3.46万亿元。
在引导保险公司服务实体经济和科技创新上，《通知》要求，对于保险公司投资沪深300指数成分股，风险因子从0.35调整为0.3；投资科创板上市普通股票，风险因子从0.45调整为0.4。对于保险公司投资公开募集基础设施证券投资基金（REITS）中未穿透的，风险因子从0.6调整为0.5。保险公司投资国家战略性新兴产业未上市公司股权，风险因子为0.4。国家战略性新兴产业参照国家统计局发布的《战略性新兴产业分类（2018）》。
王军辉表示，《通知》将剩余期限10年期以上保单未来盈余计入核心资本的比例从35%提高至40%；针对符合条件的非基础资产，纳入利率风险最低资本计量范围等。这些政策的优化在一定程度上可以提高保险公司的核心资本，进而间接释放权益资产的配置空间。
“将投资沪深300指数成分股的风险因子从0.35调整为0.3，投资科创板股票的风险因子从0.45调整为0.4；投资REITS的风险因子从0.6调整为0.5；投资国家战略性新兴产业未上市股权的风险因子调整为0.4，进一步释放权益资产配置空间，同时也更直接地体现引导保险资金支持科技创新的战略导向作用。”王军辉认为。
值得一提的是，《通知》要求保险公司应加强投资收益长期考核，在偿付能力季度报告摘要中公开披露近3年平均的投资收益率和综合投资收益率。
对此，王军辉进一步表示，引导保险资金发挥长期资金的优势，鼓励长期价值投资。这一政策的及时出台对于优化保险资金资产配置结构，积极支持资本市场稳定发展将发挥重要作用。
“我国A股市场投资价值不断凸显，为保险资金的配置提供了难得的战略性历史机遇，保险资金在国内A股市场投资规模接近3万亿元，是中国资本市场中重要的压舱石、稳定器。中国人寿作为国有大型保险机构，长期以来以贯彻落实中央战略部署为己任，坚定看好中国资本市场长期投资价值，在今年资本市场的大幅波动中，持续加大权益资产配置的权重和规模，保持净买入。”王军辉说。
（文章来源：中国经营网）
国家金融监督管理总局表示，为促进保险业回归本源和稳健运行，更好服务实体经济和人民群众，在保持综合偿付能力充足率100%和核心偿付能力充足率50%监管标准不变的基础上，根据保险业发展实际，优化了保险公司偿付能力监管标准。
据悉，《通知》共十条，主要内容包括四个方面，分别为：差异化调节最低资本要求；引导保险公司回归保障本源；引导保险公司支持资本市场平稳健康发展；引导保险公司支持科技创新。
中国人寿保险（集团）公司首席投资官王军辉对《中国经营报》记者表示，7月24日中央政治局会议以来，围绕“活跃资本市场，提振投资者信心”，政府相关部门不断出台支持政策，本次国家金融监督管理总局文件的出台，是立足行业自身发展规律，更好地服务实体经济、更好地支持资本市场发展的创新实践。
差异化监管优化资本计量标准
根据《通知》，在差异化资本监管方面，对于财产险公司和再保险公司，总资产100亿元以上、2000亿元以下公司的最低资本按照95%计算偿付能力充足率，即特征系数为-0.05；总资产100亿元以下公司的最低资本按照90%计算偿付能力充足率，即特征系数为-0.1。对于人身险公司，总资产500亿元以上、5000亿元以下公司的最低资本按照95%计算偿付能力充足率，即特征系数为-0.05；总资产500亿元以下公司的最低资本按照90%计算偿付能力充足率，即特征系数为-0.1。
同时，优化资本计量标准，引导保险公司回归保障本源。
《通知》明确，《保险公司偿付能力监管规则第1号：实际资本》第四十一条第二款中，剩余期限10年期以上保单未来盈余计入核心资本的比例，从不超过35%提高至不超过40%。
财产险公司最近一个季度末计算的上两个会计年度末所有非寿险业务再保后未到期责任准备金回溯偏差率的算术平均数小于等于-5%的，根据《保险公司偿付能力监管规则第4号：保险风险最低资本（非寿险业务）》第十条至第二十条计量的保费风险最低资本总和按照95%计算，即特征系数为-0.05；财产险公司最近一个季度末计算的上两个会计年度末所有非寿险业务再保后未决赔款准备金回溯偏差率的算术平均数小于等于-5%的，根据《保险公司偿付能力监管规则第4号：保险风险最低资本（非寿险业务）》第二十三条至第三十一条计量的准备金风险最低资本总和按照95%计算，即特征系数为-0.05。
对于上述新规，有财险公司高管分析表示，对不同规模的财险公司进行差异化管理，计算最低资本时，中型公司按照95%，小型公司按照90%计算，将有力提升中小财险公司偿付能力，推动中小公司积极发展，回归保险本源，提供更优质的保险风险保障。该政策的推出，预计中小财险公司偿付能力充足率将提高13～18个百分点。
下调风险因子利好权益类资产配置
保险资金是中国资本市场重要的压舱石、稳定器。截至2023年6月末，保险资金运用余额达26.82万亿元。其中，股票和证券投资基金达到3.46万亿元。
在引导保险公司服务实体经济和科技创新上，《通知》要求，对于保险公司投资沪深300指数成分股，风险因子从0.35调整为0.3；投资科创板上市普通股票，风险因子从0.45调整为0.4。对于保险公司投资公开募集基础设施证券投资基金（REITS）中未穿透的，风险因子从0.6调整为0.5。保险公司投资国家战略性新兴产业未上市公司股权，风险因子为0.4。国家战略性新兴产业参照国家统计局发布的《战略性新兴产业分类（2018）》。
王军辉表示，《通知》将剩余期限10年期以上保单未来盈余计入核心资本的比例从35%提高至40%；针对符合条件的非基础资产，纳入利率风险最低资本计量范围等。这些政策的优化在一定程度上可以提高保险公司的核心资本，进而间接释放权益资产的配置空间。
“将投资沪深300指数成分股的风险因子从0.35调整为0.3，投资科创板股票的风险因子从0.45调整为0.4；投资REITS的风险因子从0.6调整为0.5；投资国家战略性新兴产业未上市股权的风险因子调整为0.4，进一步释放权益资产配置空间，同时也更直接地体现引导保险资金支持科技创新的战略导向作用。”王军辉认为。
值得一提的是，《通知》要求保险公司应加强投资收益长期考核，在偿付能力季度报告摘要中公开披露近3年平均的投资收益率和综合投资收益率。
对此，王军辉进一步表示，引导保险资金发挥长期资金的优势，鼓励长期价值投资。这一政策的及时出台对于优化保险资金资产配置结构，积极支持资本市场稳定发展将发挥重要作用。
“我国A股市场投资价值不断凸显，为保险资金的配置提供了难得的战略性历史机遇，保险资金在国内A股市场投资规模接近3万亿元，是中国资本市场中重要的压舱石、稳定器。中国人寿作为国有大型保险机构，长期以来以贯彻落实中央战略部署为己任，坚定看好中国资本市场长期投资价值，在今年资本市场的大幅波动中，持续加大权益资产配置的权重和规模，保持净买入。”王军辉说。
（文章来源：中国经营网）
免责申明：
本站部分内容转载自国内知名媒体，如有侵权请联系客服删除。