巨丰晨会｜预计A股将随时展开反弹
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巨丰晨会｜预计A股将随时展开反弹
2023-10-11 08:37:00
市场观点｜国内经济复苏对市场带来支撑
市场
10月10日，A股高开低走，集体收跌，上证指数下跌0.70%，深证成指下跌0.56%，创业板指下跌0.53%。两市成交额7747亿，北向资金净流出54.7亿，两市超3100股下跌。盘面上，能源金属、半导体、互联网服务、软件开发、光学光电子等行业领涨，医药商业、工程建设、中药、化学制药、医疗服务等行业领跌。
巨丰观点
短期看，国庆节后A股两连跌，短期“黑天鹅”事件或抑制风险偏好，不过国内经济整体复苏，而且恢复基础逐步加固，对市场整体带来支撑。随着政策持续加码效应不断显现，内部刺激因素逐步加强，叠加三季报即将拉开序幕，企业盈利整体回升预期下，也将对市场带来提振。
宏观政策｜金融监管总局发文支持恢复和扩大消费
金融监管总局日前向各地监管局、各类金融机构下发了《关于金融支持恢复和扩大消费的通知》，《通知》涵盖七方面共19条，包括：加大重点领域支持力度、支持扩大汽车消费、加大新型消费和服务消费金融支持、降低消费金融成本、强化保险保障服务、切实保护消费者合法权益。其中，优化汽车贷款政策方面提出要在依法合规、风险可控前提下，适当放宽汽车消费信贷申请条件，降低汽车贷款首付比例，延长贷款期限，合理确定信贷额度，降低汽车消费门槛。加大新能源汽车支持力度方面提出，要助力新能源汽车推广应用，满足居民新能源汽车金融服务需求，开发设计符合新能源汽车特点的专属金融产品和服务，降低新能源汽车消费者在购置、使用和保有环节的成本，提升新能源汽车金融服务可得性。在新能源配套设施建设方面给予信贷支持，助力新能源汽车下乡。
行业机会｜期待问界M9和智界S7的发售表现
华为将在12月发布问界M9，余承东称这将是“1000万以内最好的SUV”。会用上华为最新最先进的技术，让整车体验上一个最大的台阶。
问界M9定位全景智慧旗舰SUV，搭载全铝合金底盘，全系标配空气弹簧及CDC减震系统。余承东此前表示，问界M9将“全新开始，从头打造”，这一点与问界M5、M7等车型不同，M9将“不仅是移动的智能的家”，也是“移动的智能的办公室、移动的智能的卧室”。中信证券近日研报指出，问界M7发布后日均订单1.5k，超市场预期。华为智选在经历问界M5/M7第一轮车型周期高开低走后，已在M7改款上迎来拐点，其高性价比背后是产品定义、渠道运营、定价策略上的反思与调整，期待问界M9和智界S7的发售表现。
热点新闻｜国常会明确支持专利密集型产业更多专利成果转化运用及激励举措有望出台
国务院常务会议提出，要从提升专利成果质量和加强政策激励两方面发力，更加注重从现实需求中凝练科研问题并进行攻关，建立健全有利于专利成果转化运用的制度安排和激励政策，着力打通专利转化运用的关键堵点，进一步优化市场服务、培育良好生态加快创新成果向现实生产力转化。
金融监管总局：降低汽车贷款首付比例降低消费金融成本
日前，国家金融监督管理总局下发《关于金融支持恢复和扩大消费的通知》。在支持扩大汽车消费方面，《通知》表示，优化汽车贷款政策、简化汽车贷款流程、丰富汽车金融产品供给、加大新能源汽车支持力度。在依法合规、风险可控前提下，适当放宽汽车消费信贷申请条件，降低汽车贷款首付比例，延长贷款期限，合理确定信贷额度，降低汽车消费门槛。
外盘：美股三大指数集体收涨热门中概股普涨
美东时间周二，美股三大指数集体上涨，截止收盘，道指涨0.40%，纳指涨0.58%，标普500指数涨0.52%。大型科技股多数上涨，美国超导涨超4%，AMD、亚马逊、特斯拉、Meta、英伟达涨超1%。太阳能、机场与航空服务、汽车制造涨幅居前，Sunrun涨超13%，晶科能源涨超8%，第一太阳能涨超5%，夏威夷航空涨超9%。热门中概股普涨，纳斯达克中国金龙指数涨3.14%。哔哩哔哩涨近8%，富途控股涨超6%，蔚来涨超5%，爱奇艺、腾讯音乐、满帮、理想汽车、小鹏汽车涨超4%。
策略观点
巨丰投顾认为在经济复苏预期下，A股有望步入中长期牛市行情。近期国内逆周期调节措施密集出台，显示政策底部已经确认，但在地缘政治影响及美元加息预期再起的刺激下，人民币汇率及A股走势仍有反复，大盘正从政策底走向市场底。外围方面，隔夜美股集体收涨，大型科技股与热门中概股普涨；国内方面，国常会明确支持专利密集型产业，金融监管总局下发关于金融支持回复和扩大消费的通知，乘联会数据显示9月乘用车市场同比增长6%；预计A股将随时展开反弹。投资者可逢低布局三季报预增板块以及新能源车、机器人、智能驾驶、减肥药等市场热门板块。
技术分析｜继续锁定核心主线，遵循“三低两高”的底层选股逻辑
指数运行：沪指看，小幅高开后的惯性走低杀跌阴线，伴随成交量的进一步萎缩，后市有望在MACD指标零轴下方死叉运行、短中长期均线系统的空头排列，以及3064点缺口引力较大的共振作用下，继续惯性探底和盘底，并完成下方实体缺口的回补；创业板指数略显放量的杀跌阴线，试探1963点前低支撑过程中，从跌多涨少家数比、短中长期均线系统的空头排列，以及MACD指标零轴下方的弱势运行，预期较为克制的惯性探底和磨底只要未破前低点强支撑，即可认定“红十月”仍值得期待；结合深成指高开低走放量杀跌阴线未破昨日下影线低点强支撑、科创50指数消化20日线的缩量调整未破10日线强支撑的运行情况，维持“指数的惯性探底和磨底，不会真正意义上逆转中期向好结构性机会”的判断观点，建议投资者继续锁定核心主线，遵循“三低两高”的底层选股逻辑，积极把握细分赛道的行业龙头公司，应可收获超预期的“结构牛”行情收益。
（文章来源：巨丰投顾）
市场
10月10日，A股高开低走，集体收跌，上证指数下跌0.70%，深证成指下跌0.56%，创业板指下跌0.53%。两市成交额7747亿，北向资金净流出54.7亿，两市超3100股下跌。盘面上，能源金属、半导体、互联网服务、软件开发、光学光电子等行业领涨，医药商业、工程建设、中药、化学制药、医疗服务等行业领跌。
巨丰观点
短期看，国庆节后A股两连跌，短期“黑天鹅”事件或抑制风险偏好，不过国内经济整体复苏，而且恢复基础逐步加固，对市场整体带来支撑。随着政策持续加码效应不断显现，内部刺激因素逐步加强，叠加三季报即将拉开序幕，企业盈利整体回升预期下，也将对市场带来提振。
宏观政策｜金融监管总局发文支持恢复和扩大消费
金融监管总局日前向各地监管局、各类金融机构下发了《关于金融支持恢复和扩大消费的通知》，《通知》涵盖七方面共19条，包括：加大重点领域支持力度、支持扩大汽车消费、加大新型消费和服务消费金融支持、降低消费金融成本、强化保险保障服务、切实保护消费者合法权益。其中，优化汽车贷款政策方面提出要在依法合规、风险可控前提下，适当放宽汽车消费信贷申请条件，降低汽车贷款首付比例，延长贷款期限，合理确定信贷额度，降低汽车消费门槛。加大新能源汽车支持力度方面提出，要助力新能源汽车推广应用，满足居民新能源汽车金融服务需求，开发设计符合新能源汽车特点的专属金融产品和服务，降低新能源汽车消费者在购置、使用和保有环节的成本，提升新能源汽车金融服务可得性。在新能源配套设施建设方面给予信贷支持，助力新能源汽车下乡。
行业机会｜期待问界M9和智界S7的发售表现
华为将在12月发布问界M9，余承东称这将是“1000万以内最好的SUV”。会用上华为最新最先进的技术，让整车体验上一个最大的台阶。
问界M9定位全景智慧旗舰SUV，搭载全铝合金底盘，全系标配空气弹簧及CDC减震系统。余承东此前表示，问界M9将“全新开始，从头打造”，这一点与问界M5、M7等车型不同，M9将“不仅是移动的智能的家”，也是“移动的智能的办公室、移动的智能的卧室”。中信证券近日研报指出，问界M7发布后日均订单1.5k，超市场预期。华为智选在经历问界M5/M7第一轮车型周期高开低走后，已在M7改款上迎来拐点，其高性价比背后是产品定义、渠道运营、定价策略上的反思与调整，期待问界M9和智界S7的发售表现。
热点新闻｜国常会明确支持专利密集型产业更多专利成果转化运用及激励举措有望出台
国务院常务会议提出，要从提升专利成果质量和加强政策激励两方面发力，更加注重从现实需求中凝练科研问题并进行攻关，建立健全有利于专利成果转化运用的制度安排和激励政策，着力打通专利转化运用的关键堵点，进一步优化市场服务、培育良好生态加快创新成果向现实生产力转化。
金融监管总局：降低汽车贷款首付比例降低消费金融成本
日前，国家金融监督管理总局下发《关于金融支持恢复和扩大消费的通知》。在支持扩大汽车消费方面，《通知》表示，优化汽车贷款政策、简化汽车贷款流程、丰富汽车金融产品供给、加大新能源汽车支持力度。在依法合规、风险可控前提下，适当放宽汽车消费信贷申请条件，降低汽车贷款首付比例，延长贷款期限，合理确定信贷额度，降低汽车消费门槛。
外盘：美股三大指数集体收涨热门中概股普涨
美东时间周二，美股三大指数集体上涨，截止收盘，道指涨0.40%，纳指涨0.58%，标普500指数涨0.52%。大型科技股多数上涨，美国超导涨超4%，AMD、亚马逊、特斯拉、Meta、英伟达涨超1%。太阳能、机场与航空服务、汽车制造涨幅居前，Sunrun涨超13%，晶科能源涨超8%，第一太阳能涨超5%，夏威夷航空涨超9%。热门中概股普涨，纳斯达克中国金龙指数涨3.14%。哔哩哔哩涨近8%，富途控股涨超6%，蔚来涨超5%，爱奇艺、腾讯音乐、满帮、理想汽车、小鹏汽车涨超4%。
策略观点
巨丰投顾认为在经济复苏预期下，A股有望步入中长期牛市行情。近期国内逆周期调节措施密集出台，显示政策底部已经确认，但在地缘政治影响及美元加息预期再起的刺激下，人民币汇率及A股走势仍有反复，大盘正从政策底走向市场底。外围方面，隔夜美股集体收涨，大型科技股与热门中概股普涨；国内方面，国常会明确支持专利密集型产业，金融监管总局下发关于金融支持回复和扩大消费的通知，乘联会数据显示9月乘用车市场同比增长6%；预计A股将随时展开反弹。投资者可逢低布局三季报预增板块以及新能源车、机器人、智能驾驶、减肥药等市场热门板块。
技术分析｜继续锁定核心主线，遵循“三低两高”的底层选股逻辑
指数运行：沪指看，小幅高开后的惯性走低杀跌阴线，伴随成交量的进一步萎缩，后市有望在MACD指标零轴下方死叉运行、短中长期均线系统的空头排列，以及3064点缺口引力较大的共振作用下，继续惯性探底和盘底，并完成下方实体缺口的回补；创业板指数略显放量的杀跌阴线，试探1963点前低支撑过程中，从跌多涨少家数比、短中长期均线系统的空头排列，以及MACD指标零轴下方的弱势运行，预期较为克制的惯性探底和磨底只要未破前低点强支撑，即可认定“红十月”仍值得期待；结合深成指高开低走放量杀跌阴线未破昨日下影线低点强支撑、科创50指数消化20日线的缩量调整未破10日线强支撑的运行情况，维持“指数的惯性探底和磨底，不会真正意义上逆转中期向好结构性机会”的判断观点，建议投资者继续锁定核心主线，遵循“三低两高”的底层选股逻辑，积极把握细分赛道的行业龙头公司，应可收获超预期的“结构牛”行情收益。
（文章来源：巨丰投顾）
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