平安证券10月13日发布研报称,给予
箭牌家居(001322.SZ,最新价:13.41元)推荐评级。评级理由主要包括:1)国产卫浴品牌领军者,股权激励彰显信心;2)卫生洁具兼具套系化+智能化,成长空间仍大;3)智能产品增长亮眼,电商&家装齐发力。风险提示:(1)地产基本面恢复低于预期:当前地产处于弱复苏状态,若后续新房与二手房成交不及预期,将影响装修需求修复。(2)新业务拓展不达预期风险:当前公司积极发展恒温花洒等智能产品,但新业务拓展面临竞争激烈、品牌渠道培育需要时间等问题,导致业务拓展存在不及预期风险。(3)行业价格竞争激烈导致利润率下行风险:当前行业弱复苏背景下,以智能坐便器为代表的产品价格竞争激烈,若后续价格战进一步升级,将导致公司毛利率承压。
(文章来源:每日经济新闻)