嘉实基金滕抒含在节目上表示，由于国内消费复苏强劲，看好恒生消费指数的后续表现。港股消费股，主要以服饰类、餐饮类、啤酒、乳品、旅游出行平台、酒店度假村等为主，涵盖衣食住行，类型非常广泛。
　　以下为文字精华：
　　滕抒含：我们看好恒生消费指数的投资机会，消费板块在10月表现较佳，同时恒生消费还有一些独特的优势。
　　首先恒生消费指数的成分股中，涵盖了百胜中国、安踏、农夫山泉、蒙牛、李宁、携程等国内消费巨头。
　　这些消费企业与国庆假期和亚运会都有密切的联系。比如一些运动服饰品牌，在亚运会的曝光比较频繁，对它的品牌有个明显的带动效应。
　　再加上十一的长假出游，各种类型的消费都受到刺激。相关数据显示，使用频次上可以看出，消费者对于消费龙头企业的依赖程度是较高的，使用频次的增速较之前三年有明显的提升。各个方面都展现出，国内消费在持续复苏。
　　除了A股上市的消费企业，港股恒生消费指数里的权重股，大部分也是国内消费行业的龙头企业。这些公司都是稀缺的消费标的，虽然在港股上市，但是实际主营业务在国内。
　　提问：推荐恒生消费是因为国庆假期的刺激吗？
　　滕抒含：假期只是一个事件性的驱动，是短期催化，我们看好恒生消费更多是因为消费确实在逐渐复苏。
　　港股很多消费股，主营业务依托于内地的消费情况变化，虽然和A股在细分分类上有点区别，但是整个消费板块的投资逻辑，A股和港股是相似的。
　　类型上，A股消费股主要以白酒或者生猪养殖为主，还由包括家电、新能源车等可选消费。而港股消费股，主要以服饰类、餐饮类、啤酒、乳品、旅游出行平台、酒店度假村等为主，涵盖衣食住行，类型更加广泛。
　　提问：恒生消费的长期投资逻辑是什么？
　　滕抒含：如果我们以一个更长期的投资去维度去观察，恒生消费指数非常具有投资价值。
　　恒生消费指数的成分股覆盖了衣食住行方方面面，同时相关成分股还是各个细分方向上的龙头企业，我们也从这四个方向看，其长期的景气度如何。
　　服饰方面，整个线上消费在弱复苏，但是服饰线上消费复苏更强一些。统计局数据显示，1－8月份网上穿戴类商品的零售同比增加11%，是一个双位数的增长，增速快于整体消费，而国产运动服饰品牌，在恒生消费里占到20%以上的权重占比。
　　运动服饰增速比较亮眼，可能跟大家现在喜欢休闲轻松的着装风格有关，也跟国家有意识引导运动锻炼方向有关。
　　国务院今年印发了全民健身计划，指出到25年的时候，希望经常能参加体育锻炼的人数比例提升到38%以上。按照这样的比例，大概会带动全国体育产业总规模达到5万亿的水平，其中运动服饰也会分到一杯羹。
　　食品餐饮方面，恒生消费指数跟吃饭相关的有餐饮业的龙头，还有一些非白酒类型的饮料龙头。白酒企业集中在A股，另外一些非白酒类型的饮品，在港股市场比较扎堆。
　　港股餐饮标的是稀缺资产，A股里餐饮业上市公司稀少，但是港股有不少连锁餐饮龙头。今年消费里反弹最明显的子版块就是餐饮，如果说前几年是预制菜和冷冻食品的天下，今年就是线下餐饮场景极为旺盛的一年。在整个消费结构里面，餐饮业的比重有明显提升。
　　统计局数据显示，今年1-8月份，餐饮消费同比增长将近20%，同期整个社会零售品同比增长7%，可以看出餐饮消费反弹非常强劲。
　　这在A股没有太多标的可以去反应，但是恒生消费里面可以找到很多餐饮板块的龙头企业，这也是恒生消费值得关注的一个重要理由。
　　餐饮之外，非白酒的饮品也值得关注，几家啤酒龙头都在港股上市。另外出行和住宿预定平台等也是港股恒生消费成分股的重要组成部分。双节假期旅游火爆，公务出行回暖，相关成分股也受到很明显的提振。