随着2023年公募基金三季报披露落下帷幕，基金公司规模及排行变动也备受关注。Wind数据显示，三季度华泰柏瑞基金规模增长了669.94亿元，成为全市场增长最多的基金公司。在这背后，一只ETF基金贡献了超480亿的规模。
　　然而，在市场持续震荡的背景下，华泰柏瑞超8成主动权益基金年内收益告负，其中有9只跌幅超20%，30只跌超10%。曾在华安基金有过任职经历的老将牛勇在管的6只基金全数上榜，业绩位列后6名，年内跌幅均超25%。
　　红星资本局注意到，今年二季度，华泰柏瑞有3只基金买入冠农股份（600251.SH），但在今年4、5月份，冠农股份因涉嫌信披违法违规问题被监管关注，之后查明，冠农股份连续两年财务造假。
　　公开资料显示，华泰柏瑞基金2004年11月18日成立于上海，是一家中外合资基金管理公司，公司第一大股东为华泰证券（601688.SH）。
　　华泰柏瑞超8成主动权益基金年内收益告负
　　华安基金老将牛勇“水土不服”
　　Wind数据显示，今年三季度，全市场156家公募持牌机构中，有66家管理规模实现增长，其中多数规模增长不到100亿元。华泰柏瑞基金在三季度规模增长了669.94亿元，成为全市场增长最多的基金公司，总规模首次超4000亿元，排名由26位升至23位。
　　为规模大增作出贡献的是华泰柏瑞沪深300ETF，三季度该基金规模增长了481.69亿元，增至1200.40亿元，首次突破千亿元大关，也成为首只千亿级的宽基ETF产品。值得一提的是，今年4月该基金还是160亿左右的份额，到9月末就翻倍至320亿左右。
　　不过，今年来市场持续震荡，ETF作为被动指数基金备受资金青睐，近期ETF市场多只产品规模也频创新高。要评估基金公司的投研能力，还得关注主动权益类产品。
　　目前，华泰柏瑞旗下共有145只基金（仅计算初始基金），其中主动权益基金58只，总规模547.43亿元。截至11月7日，共有48只基金年内收益告负，占比超8成，其中有9只跌幅超20%，30只跌超10%。
　　其中，华泰柏瑞低碳经济智选A以-33.55%的年内收益率垫底。今年来，该基金的重仓股中出现过光伏设备、电池、白酒、汽车零部件等行业公司，但除一季度外，其他两个报告期内多数公司股价都在下跌。
　　此外，该基金的基金经理牛勇在管的6只基金全数上榜，业绩位列后6名，年内跌幅均超25%。牛勇是13年老将，2018年从华安基金跳槽来到华泰柏瑞后就有些“水土不服”，过去其在华安基金曾取得100.36%的任职回报，多只基金任职回报也超40%。
　　牛勇的管理业绩表现较差，或许和华泰柏瑞的安排有关。牛勇在华安基金管理的主要是指数型基金产品，而在来到华泰柏瑞基金后管理的都是主动混合偏股型产品。
　　3只基金踩雷财务造假公司股票
　　华泰柏瑞质量领先成立两年多净值跌六成
　　红星资本局注意到，今年二季度，华泰柏瑞旗下有3只基金买入冠农股份（600251.SH），但在今年4、5月份，冠农股份因涉嫌信披违法违规问题被监管关注，之后查明，冠农股份连续两年财务造假。
　　4月22日，冠农股份公告称，于4月21日收到证监会新疆监管局出具的警示函。警示函显示，经查，冠农股份存在“年度报告存在虚增收入情形，内部控制存在重大缺陷；部分收入确认方式选择不当；部分收入确认存在跨期”的违规事实。5月，因涉嫌信息披露违法违规，冠农股份被证监会立案。
　　截图自冠农股份公告
　　10月7日，冠农股份收到证监会新疆监管局下发的《行政处罚决定书》。经查明，冠农股份存在以下违法事实：1、《2021年年度报告》存在虚假记载，虚增营业收入3.53亿元、营业成本3.53亿元；2、《2022年半年度报告》存在虚假记载，虚增营业收入 17.29亿元、营业成本17.29亿元。其中，2022年上半年虚增营收占披露营收的51.64%。
　　截图自冠农股份公告
　　依据《证券法》 第一百九十七条第二款的规定，新疆监管局决定：对冠农股份给予警告，并处以210万元罚款；对时任董事长刘中海给予警告，并处以75万元罚款；对肖莉、莫新民、王新三位高管给予警告，并分别处以50万元罚款。
　　与此同时，上交所10月20日公布的《上市公司2022至2023年度信息披露工作评价结果》显示，冠农股份的评价结果由上年度的“B”降为“D”，由“良好”降为“不合格”。
　　Wind数据显示，买入冠农股份（600251.SH）的是华泰柏瑞质量领先、华泰柏瑞价值增长、华泰柏瑞锦瑞，分别买入140.44万股、72.34万股、0.50万股。这3只基金都由偏股型选手方纬管理，其中华泰柏瑞质量领先、华泰柏瑞价值增长是偏股混合型基金。
　　值得一提的是，华泰柏瑞质量领先、华泰柏瑞价值增长在基金合同中都写明，投资目标包括“在控制组合风险的基础上，实现基金资产的长期稳定增值。”截至11月7日，华泰柏瑞质量领先A、华泰柏瑞价值增长A的年内收益分别为-10.13%、-8.64%，最大回撤均超过20%，均跑输沪深300指数。
　　与此同时，华泰柏瑞质量领先A在10月23日取得了成立2年多来最低净值0.4082，净值累计亏损接近六成。查阅季报发现，华泰柏瑞质量领先在2021、2022年分别亏损12.69亿元、18.22亿元，今年前三季度又合计亏损2.18亿元，成立不满三年已经亏损33.09亿元。
　　截图自华泰柏瑞质量领先2023年三季报
　　针对该基金净值持续回撤，近期有投资者在社交媒体吐槽：“请问是否要把净值做到零”“没有最差只有更差”“什么时候清盘”。
　　2只投资港股基金年内跌超20%
　　基金经理：目前仓位配置无变化，坚守金融、地产
　　在对港股的投资上，华泰柏瑞在管主动权益基金的业绩也不及同行。截至11月7日，基金经理何琦在管的华泰柏瑞港股通时代机遇A、华泰柏瑞新经济沪港深A年内回报都跌超20%，同类排名分别为1910/2072、1319/1416，近两年回报也都跌超40%。
　　截图自天天基金App
　　2022年以来，这两只基金的前十大重仓股都以港股的地产股、金融股为主。2022年春节过后，随着地产景气度下降，多只重仓股出现萎靡之色，旭辉控股集团（00884.HK）今年还停牌近半年。此外，两只基金分别在去年末、今年初买进房地产垂直SaaS公司明源云（00909.HK），至今依旧重仓，明源云的股价在1月份触及9.24元的阶段高位后，目前已跌去六成。
　　值得一提的是，与华泰柏瑞港股通时代机遇不同，华泰柏瑞新经济沪港深的基金合同显示，“基金资产对港股通标的股票的投资比例会根据市场情况、投资策略等发生较大的调整，存在不对港股进行投资的可能”。
　　由于目前港股估值处于历史低位，多只年内收益超5%的沪港深主动权益基金都在重仓股中加入了A股公司。以景顺长城沪港深精选为例，截至11月7日年内收益为13.93%，跑赢多数沪港深ETF，还在9月下旬取得20.56%的年内最好收益，也是成立8年多来的最好收益。季报显示，该基金重仓股分布在能源、材料、电信服务、公用事业等行业，除了中国海洋石油（00883.HK）、中国移动（0941.HK）、中国石油股份（0857.HK）3只港股，还布局了7只A股股票。
　　截至11月7日，华泰柏瑞港股通时代机遇A的最新净值已跌至0.4820元，合计资产净值也缩水至0.84亿元。
　　针对业绩下滑，何琦在季报中解释：“三季度，恒生指数低位宽幅震荡，围绕18000点波动，7月份政治会议上层态度的转变给予了市场较高的期待，但政策从预期到落地是需要时间的，加上全球债券收益率的升高以及人民币贬值的负面效应，造成了整个港股市场下跌的局面。”针对下一步的操作计划，何琦表示，“目前仓位和配置并没有变化，依然以金融地产恒生科技为主。”
　　
（文章来源：红星资本局）