市场观点｜市场短期或有反抽
　　市场
　　周五，沪深股指探底回升，北证50震荡走低。盘面上，游戏、教育、文化传媒、互联网领涨，房地产、软件开发、通信服务、能源金属、通信设备、纺织服装、贸易、汽车服务等涨幅居前；汽车零部件、电机、航空机场、电池、酿酒、光伏、工程机械、汽车整车等行业跌幅居前。题材股方面，短剧互动游戏、AIGC概念、ChatGPT概念、网络游戏、知识产权、在线教育、数据确权等领涨，机器人执行器、减速器、鸡肉概念、猪肉概念、工业母机、油气设服概念等小幅回调。
　　巨丰观点
　　短期，北交所行情回落、北向资金开始回流，但内资观望情绪严重，市场仍有反复。不过，随着新一轮政策提振预期的升级以及做多资金的尝试入场，市场短期或有反抽。但后期能否迎来阶段行情，仍需基本面的支撑和提振。
　　宏观政策｜央行：更加注重跨周期和逆周期调节
　　央行行长潘功胜表示，更加注重跨周期和逆周期调节，保持货币信贷总量和社会融资规模合理增长。同时引导金融机构积极盘活被低效占用的金融资源，提高资金使用效率。目前，我国银行体系贷款余额超过200万亿元，社会融资规模余额超过300万亿元；近年来，我国每年贷款新增20万亿元左右，社会融资规模新增30多万亿元。盘活存量贷款、提升存量贷款使用效率、优化新增贷款投向，这三个方面对支撑经济增长的意义本质上是相同的。
　　行业机会｜AI将是数字化转型的核心驱动力
　　当下，全球云计算市场进入稳定增长阶段，云和AI已经成为企业不可或缺的生产力。中国信息通信研究院云计算与大数据研究所所长何宝宏表示，全球各国加速云计算战略部署，到2025年我国云计算市场将突破万亿元人民币，各行业上云用云呈现阶梯状。未来十年，AI将是数字化转型的核心驱动力。华为云全球Marketing与销售服务总裁石冀琳表示，为加快行业智能化创新，华为云提供了涵盖基础设施、算力、算子、算法、开发框架、盘古大模型等在内的全栈AI能力，为行业智能化打造最佳AI云底座。
　　热点新闻｜“国家队”进场了增持央企ETF 近期机构频频出手
　　12月1日，记者从中国国新获悉，集团公司旗下国新投资有限公司当日增持中证国新央企科技类指数基金，并将在未来继续增持。近期，部分ETF产品连获大额申购引关注。从近一周的情况来看，跟踪超大盘风格、科创板、红利相关的ETF基金资金流入居前。10月以来易方达沪深300ETF净申购额超百亿元，嘉实沪深300ETF、景顺长城中证红利低波动100ETF、鹏华上证科创板100ETF、华夏恒生互联网科技业ETF等净申购额均在30亿元以上。
　　鄂尔多斯盆地新发现超亿吨级整装大油田
　　记者12月2日从中国石油获悉，中国石油长庆油田在甘肃省环县洪德地区发现地质储量超亿吨级整装大油田，标志着鄂尔多斯盆地西部断层、裂缝区域石油勘探获得重大突破。目前，长庆油田已建成年产6500万吨世界级特大型油气田。
　　外资大行研判：逢低布局A股正是良机
　　岁末时点，中国资本市场迎来外资新一轮展望。综合考虑估值、宏观政策发力、经济增长韧性等因素，“逢低布局”“估值回升”成为外资机构对于2024年中国资本市场的主要判断。德意志银行最新发布以“逢低布局”为主题的中国股票策略报告显示，中国经济增速远高于全球其他主要经济体，未来有望进一步增长，在当前估值低点布局中国股票为投资良机。
　　策略观点
　　巨丰投顾认为在经济复苏预期下，A股有望步入中长期牛市行情。最近3个月国内逆周期调节措施密集出台，显示政策底部已经确认，大盘正从政策底走向市场底。外围方面，美股三大指数收涨，大型科技股多数上涨，芯片、区块链、百货、银行股普涨，热门中概股多数下跌；国际油价跌超2%，国际金价涨超1%，创历史新高。国内方面，国家队增持央企ETF，鄂尔多斯盆地发现超亿吨级整装大油田，外资投行研判逢低布局A股正是良机；预计A股将震荡上行。投资者可逢低关注半导体、消费电子、智能驾驶、机器人等热门概念股的交易性机会，以及中字头、油气板块短期情绪驱动下的短线机会。
　　技术分析｜锁定景气赛道的“三低两个”行业龙头标的
　　指数运行：沪指看，小三浪杀跌结构末端给出探底回升抵抗阳线，波动率不能快书突破3050点一线关口压力，或有继续下行试探并回补11月3日实体缺口诉求，但基于基本面利好和风险偏好的改善，预期后市运行继续演绎反弹浪结构概率大；创业板指数三浪杀跌结构末端给出长下影锤头线，为阶段性买盘承接强信号，从涨多跌少家数比、MACD指标死叉下行，以及本周或有惯性做盘下影线的动能和势能，维持1900点一线买盘支撑强的判断观点，建议投资者积极锁定景气赛道的“三低两个”行业龙头标的做低吸布局操作，应是只输时间不输钱。
（文章来源：巨丰投顾）