摘要：近日，中央金融工作会议在京召开，会议鲜明提出“加快建设金融强国”的目标，激励人心，催人奋进。备豫不虞，为国常道。会议同时指出，防范化解金融风险是金融工作的根本性任务，也是金融工作的永恒主题。从全局高度对我国后续金融工作的前进方向进行“定调”。长期以来，开源证券高度重视金融风险防范化解工作，把全面风险管理作为公司经营的重要抓手，并在实践中探索形成了以党的建设为引领，促进全面风险管理效能持续提升的一系列经验做法，对开源证券过去一段时间的快速发展提供了重要的支持和保障。本文从全面风险管理在开源证券的实践入手，重点研究如何以党的建设推动风险管理效能提升，以及提升风险管理效能对公司长远发展的重要意义，以期对证券公司全面风险管理工作提供他山之石。
　　关键词：党的建设、全面风险管理效能、防范化解重大风险
　　一、全面风险管理的实践探索
　　（一）全面风险管理概念辨析
　　全面风险管理是一个跨学科的系统性概念。2004年，全美反虚假财务报告委员会下属的发起人委员会（COSO）发布《全面风险管理—总体框架》，首次提出了较为成熟的全面风险管理概念。2006年，国务院国资委发布的《中央企业全面风险管理指引》将全面风险管理在政策法规层面引入我国，对这一概念作了有效的本土化改造，全面风险管理开始在中国企业治理中落地生根。
　　2014年，中国证券业协会结合行业实际，发布《证券公司全面风险管理规范》对全面风险管理概念做了针对性优化，将其界定为“证券公司董事会、经理层以及全体员工共同参与，对公司经营中的流动性风险、市场风险、信用风险、操作风险等各类风险，进行准确识别、审慎评估、动态监控、及时应对及全程管理。”自此，证券行业全面风险管理有了统一且清晰的实施方案和建设方针，并迅速掀起了一场全面风险管理建设的高潮。2017年，COSO发布的最新《企业风险管理框架》再次对全面风险管理定义进行了丰富，强调风险与价值的关系，突出把全面风险管理融入企业战略和主体运营之中，全面风险管理内涵纵深进一步扩大。
　　（二）全面风险管理工作在开源证券的初步探索
　　全面风险管理概念在不同时期、不同行业范围的不断变化，反映了这一理念在近二十年企业治理中爆发出的蓬勃生命力，其概念不断丰富和拓展的过程，也是全面风险管理理念被逐步接受内化并提炼发展的过程，这离不开一大批市场主体的积极实践。早在2016年8月，开源证券就制定了公司层面的《全面风险管理制度》，对公司全面风险管理的目标与原则、组织架构、管理授权、管理流程、信息系统保障、责任与考核作出了全面的规定，并根据工作实际先后进行了两次修订。全面风险管理作为增强公司核心竞争力、有效防范和化解经营风险、保障各项业务健康发展的一种管理方法，把风险意识贯穿到公司经营管理的全流程和各环节，对完善公司治理、持续稳健经营意义重大。从引入全面风险管理伊始，开源证券就秉持全面、独立、适应、有效的基本原则，将其作为一项公司治理的重要方式列入“一把手工程”，形成了经营层牵头管，相关部门抓落实，全体员工同参与的齐抓共管格局，构建起自董事会到一线部门合规风控专员的五级全面风险管理体系，形成了相对完整健全的全面风险管理制度框架。
　　（三）开源证券落实全面风险管理的成绩与问题
　　一方面，开源证券把全面风险管理能力建设作为打好防范化解重大风险攻坚战重要武器，作为公司推进改革提升综合竞争力的根本方法。过去几年，依靠稳经营、强战略、防风险、善落实，开源证券经受住了资本市场动荡波折的风险挑战考验，存量风险持续化解，增量风险有效受控，多点开花取得突破，新三板北交所等明星业务跻身行业前列，增长速度远超行业平均水平，打造了令市场瞩目的“开源现象”，为创建“一流北交所特色券商”积累了坚实的基础和坚定的信心。
　　另一方面，随着公司的快速发展，在落实全面风险管理的工作中也暴露出一些短板和不足，比如风险预判能力还有待加强；风险管控机制弹性不够；对创新业务和子公司的风险管理经验缺乏；金融科技建设有待加强；部分干部职工风险意识不尽如人意等等。以上种种，部分是业务快速发展过程中管理能力没有同步跟上的客观情况，也有部分是政治站位不高、干事热情不浓带来的主观问题。
　　如何实现全面风险管理在新形势下再进一步、再上一级的目标，打破阶段性管理瓶颈，推动公司实现高质量发展，是开源证券风险管理团队共同关心的一个重大课题。经过长期的思考，公司找到了一条以学习为引领、以党建促发展的新路子，围绕“立足专业、防患未然、提质增效、创造价值”的风险管理理念，聚焦关键指标、核心风险，牢牢守住风险底线，实事求是解决问题，提升全面风险管理效能，保障公司战略和经营目标的实现。
　　二、以党建引领全面风险管理效能提升的具体思路
　　开源证券在实践探索中，形成了一套以党建为引领，推动全面风险管理效能提升的整体工作思路。遵循“全面、独立、适应、有效”的风险管理原则，持续优化完善全面风险管理体系建设，深入推动全面风险管理各项措施有力落地，确保了以净资本、流动性为核心的各项主要风控指标持续优于监管标准，实现了风险总量持续收敛，整体风险偏好保持“稳健”。以提升全面风险管理效能为目标，公司重点聚焦以下几项工作：
　　（一）坚持党的集中统一领导，把增强全面风险管理效能作为提高金融风险防范能力的首要工程
　　以党建为引领，首先要做到深刻认识党中央对金融工作的集中统一领导是根本原则和政治优势。回顾我国金融业发展史，从无到有、由弱变强，从计划经济走向市场化法治化国际化，始终离不开党中央牢牢把握金融事业发展的正确前进方向。特别是党的十八大以来，在以习近平同志为核心的党中央坚强领导下，金融系统加大力度服务实体经济、防控金融风险、深化金融改革，经受住了一系列严重风险冲击，成功避免若干系统性危机，有力支撑经济社会发展大局，为如期全面建成小康社会、实现第一个百年奋斗目标作出了突出贡献。历史的实践证明，党中央的集中统一领导是我们国家做好金融工作的最大政治优势。
　　发展要安全。中央金融工作会议明确指出，防范化解金融风险是金融工作的根本性任务，也是金融工作的永恒主题。开源证券始终牢记“国之大者”，不折不扣坚决落实党中央防范化解金融风险各项方针部署，审慎保持对宏观经济变量的高度敏感，在经济下行压力和各种中微观不确定的条件下，努力预判市场前景趋势，下好风险应对先手棋。在守好法律法规、自律规则等合规风控“底线”的基础上，结合自身特色和发展水平，建立更严格的“开源风控标准”，确保公司总体风险可测、可控、可承受。针对资本市场的不断变化，持续建立健全与自身发展战略相适应的全面风险管理体系：进一步明晰各级风险管理组织架构的职责，出台符合公司实际的风险管理政策，持续完善风险管理制度，制定有效的主营业务风险限额分配体系，通过优化风险管理工具提高风险监控的有效性，加大对风险管理信息系统和数据治理的投入，引进专业人才充实风险管理队伍等。多措并举，形成对大类风险和业务条线风险管理工作的有效支撑，为防范化解重大业务风险、确保公司高质量发展战略的实施提供了坚实保障。
　　（二）持续牢固树立底线思维，把防范风险作为公司上下的根本红线和共同工作
　　以党建为引领，必须牢固树立底线思维。当前时代，百年未有之大变局加速演进，内外部风险扰动因素加剧，证券行业作为资本市场主心骨，防范风险主力军，必须主动作为，勇毅担当，应对好新形势下的新问题与新挑战，牢牢守住不发生系统性金融风险的底线。特别在经济下行时期，更需要增强自身忧患意识和风险意识，坚持底线思维，持续精进内功。
　　开源证券以狠抓全面风险管理为切口，把防范风险作为公司上下的根本红线和共同工作，将风险管理各项具体工作落实到每一名基层员工，营造“全员参与、人人有责”的全面风险管理氛围。以一线业务岗位为发力点，以管好员工、带好队伍、服务好客户为目标，以扎实开展投资者教育和权益保护工作为抓手，切实回应解决广大投资者和各类客户的问题和诉求，当好服务基层领头羊，化解矛盾排爆兵；以中后台岗位为支撑点，以主动管理、向前管理、支援前置为要求，通过风险提示、管理建议及信息共享等形式提前介入风险事件，确保各类业务风险早识别、早预警、早暴露、早处置，消除纠治“中梗阻”，为公司业务发展提供强大的服务支撑。公司还将持续深化全面风险管理理念，完善全链条防控、全流程管理和全方位监督的全面风险管理体系，加强传统风险的管控与化解，提前布局新型风险识别与防控，努力实现风险防范与公司制度结构、业务发展和服务方法的新边界相适应。着力培育审慎合规的风险文化，贯彻统一的风险管理策略与偏好，健全具有硬约束的早期风险发现处置机制，努力实现风险防范在新发展格局下与公司治理体系相适应。最终实现风险应对走在市场曲线前面。
　　（三）狠抓关键少数以上率下，把是否具备全面风险管理能力作为组织选拔任用干部的必要标准
　　以党建为引领，必须扣紧领导干部这个“关键少数”。开源证券始终坚持正确干部管理导向，树牢政治标准，大力选拔懂经营、会管理、善决策的干部。从落实防范化解重大金融风险的长期任务出发，将是否具有风险意识、是否具备全面风险管理能力作为选拔任用干部的一条硬杠杠。
　　证券行业本质上是经营风险的行业，不懂得把控风险、贪图短期利益、急功冒进的从业者注定要在市场的大潮中栽跟头。开源证券的管理干部必须视野辽阔、格局远大，必须善于把握稳与进、当下与长远、局部与全局之间的平衡，这样才能在激烈的市场竞争中规避风险进而把握机遇。金融行业不缺能挣快钱、打擦边球的投机者，缺的是吃真苦、下笨功、打硬仗的领头人，特别是那些忠于开源事业、积淀开源文化、矢志与开源共成长的优秀人才，更多靠组织“内生”。为了公司的基业长青，开源证券制定了《后备青年干部管理办法》，一方面，将全面风险管理能力作为后备干部培训的重要内容，通过集中培训、考察学习、轮岗挂职等多种教育方式，将风险意识和全面风险管理能力浇灌到后备干部的成长进程中，引导后备干部正确认识业务和风险的关系，既讲原则、又懂专业，既有定力、又有魄力，既能杜绝经验主义和放任心态、还要提防照本宣科和上纲上线。另一方面，公司有序安排后备干部到一线急难险重的岗位上锻造淬火，坚持“人在事上磨”，让后备干部做几回“热锅上的蚂蚁”，积攒对风险的切身体会，积累应对风险的宝贵经验。通过这些方式，确保公司的干部队伍既能讲风险，又会打胜仗，确保公司的业务创新既符合公司自身利益，也符合行业市场利益，更符合投资者和人民群众的利益。
　　（四）聚焦文化建设行为管理，把践行行业荣辱观作为培育优良党风和企业风险文化的有效途径
　　以党建为引领，需要聚焦文化建设，把全面风险管理文化打造成开源党建文化、管理文化、发展理念的重要组成部分。近日，中国证券业协会发布的《树立证券行业荣辱观的倡议书》，提出了“十个坚持、十个反对”的行业荣辱观，倡导“合规、诚信、专业、稳健”的行业文化，推动形成明是非、辨善恶、知廉耻、有责任的价值追求。倡议书的提出，是证券行业有效落实习近平新时代中国特色社会主义思想和党的二十大精神的重要措施和有力抓手，在关键时期总结了证券行业发展的历史经验、突出问题导向，旗帜鲜明地提出了我们应当坚持什么、反对什么，有效解决了掣肘行业发展的深层次文化问题，聚焦行业文化层面突出风险问题，开出了一份及时的药方。
　　行业荣辱观集中体现了证券行业广大从业者反对违法乱纪、不思进取、急功冒进、拜金享乐、自私自利、生活腐化的基本立场，坚持合规展业、专业精进、审慎稳健、廉洁自律、服务实体、金融报国的坚定信念，是对“金融精英论”“唯金钱论”“西方看齐论”“特殊例外论”“业务需要论”等错误思潮的根本抵制。证券行业荣辱观发布后，开源证券及时组织开展“践行行业文化树立行业荣辱观”主题活动，将其纳入员工行为管理、企业文化等相关制度机制，并把身体力行行业荣辱观与学习贯彻习近平新时代中国特色社会主义思想主题教育结合起来，将问题整改贯穿始终，着力解决理论学习、政治素质、能力本领、担当作为、工作作风、廉洁自律等六个方面的问题，努力实现凝心铸魂固根本、锤炼品格担使命、金融报国谋发展、实干担当效忠诚、廉洁从业树新风的目标。开源证券将培育践行行业荣辱观作为培育优良党风、良好风险管理文化以及正确经营理念的重要途径和有力抓手，促进同向发力、深度融合、互融互促、巩固深化，推动好的风险管理文化入脑、入心、入魂。未来，公司还将利用陕西本土丰厚的红色文化资源和优秀的历史文化传统，开展形式多样、内容丰富的各类文化建设活动。利用网站、微信公众号等多媒体平台及时展示开源员工文化建设方面的新动向、新经验和新做法，通过走出去、请进来的方式，强化文化建设同业交流和行业共识，促进相互学习、相互借鉴、相互提高。
　　三、全面风险管理效能提升的重要意义
　　近年来，开源证券在推动全面风险管理效能提升方面想了很多办法、下了很多功夫，也收获了不少成效。我们采取的部分风险管理措施看似对业务发展提了一些要求、设了一些门槛、画了一些条条框框，但事后看，这些措施起到了很好的效果。2022年以来，资本市场波动加剧、跌宕起伏，在此背景下，为有效应对外部和内生风险，公司采取了一系列强有力的风险管理举措，充分发挥全面风险管理各项效能。在全面风险体系建设方面，结合实际持续建章立制，按期估算业务风险限额；围绕资本实力发展战略，重筑风险偏好指标体系；完善风险事项议事机制，优化风险管理组织架构；加大信息技术布局投入，提高风险科技含量占比；强化业务风险监控评估，积极排查主营业务风险；探索创新风险量化模型，确保金融资产计量准确；科学设置压力测试情景，有效运用压力测试结果；推进风险管理文化建设，增强全员风险管理意识。在大类风险具体管理方面，加强市场风险管控能力，落实逐日盯市主动管理；细化流动性风险管控措施，提高监控计量频次精度；优化信用风险管控模式，开展内部评级体系建设；完善操作风险管理工具，实施投行项目动态管控。这些措施为公司展业提供了有效支撑，有力应对了外部环境变化带来的巨大挑战，稳住了公司高质量发展态势。当然，公司着力全面风险管理效能提升的目标不止于此，至少还有以下几点重要意义：
　　（一）上好政治课，持续巩固金融风险化解成果
　　宏观层面，两次全国金融工作会议以来，我国金融改革实现重大突破，防范化解金融风险取得了系统性阶段成效。总体来看，当前我国金融风险趋于收敛、整体可控，防范化解重大金融风险的能力显著增强。公司层面，近年来，开源证券合规风控体系架构逐步完善，人员配备不断增强，增量风险得到有效控制，历史遗留问题有序出清，防范化解金融风险工作扎实有效。但是，也要清醒认识到，当前国内国际环境日趋复杂，我国发展进入战略机遇和风险挑战并存的特殊时期，金融市场依然存在着诸多结构性问题和潜在隐患，防范化解重大金融风险将是一场持久战。未来，开源证券将在现有全面风险管理基础上进一步做实做细并表管理，贯彻“全覆盖、强穿透”的风险管理思维，加大对各类子公司的风险管控介入力度，完善全流程风险控制机制，加强对市场风险、信用风险、流动性风险、操作风险和声誉风险的预判，确保风险持续收敛，巩固前期工作成果。这些提升风险管理效能的过程，就是不断深化对习近平新时代中国特色社会主义思想认识、活学活用习近平经济思想的过程，也是不断筑牢思想根基，上好国有金融企业必修政治课的过程，更是立足实战谋打赢、砥砺淬炼砺精兵的过程。
　　（二）织牢安全网，保障公司稳健运营健康发展
　　知人者智，自知者明。开源证券在过去几年，通过全体同志的不懈努力，蹚出了一条中小券商差异化、特色化发展的成长路径，凭借独有的以北交所为龙头、股债并举、投资协同、投研并进的发展模式，整体排名从行业末端上升至行业前三分之一左右，实现了全方位跨越式发展。另一方面，需要清楚地看到，在营收利润规模、核心净资本等关键财务指标上，开源证券和头部券商还有很大的差距；和同体量券商相比，经纪、信用等基础支撑性业务较弱，资管业务正在转型，自营权益投资收益不稳定，叠加存量债券违约风险及投行项目监管风险不断积累等不利因素，公司抗风险能力亟需提升。这就需要市场化融资和股东的大力支持，还需要公司自身风险管理效能的不断提升。比如，公司在信息技术方面的投入就还不够，未来公司将继续加强金融科技建设，完善风险传导模型研究，深挖解决多层嵌套的关联风险问题，打造更加智能精准的风控指标体系；着力构建不同风险、不同业务之间的数据逻辑，注重业务规模、增长速度和治理能力之间的匹配，将手中管理工具发挥最大功用。行百里者半九十，开源证券通过多年的努力拼搏，正处在最有希望、最富活力的阶段，同时也处在最容易“阶级滑坡”的阶段，凭借野蛮发展风光一时，暴雷后一朝回到解放前的惨痛案例在行业中比比皆是。前车之鉴，后事之师，提升全面风险管理效能，就是为公司的发展编织一张安全网，为公司营造稳健安全的发展环境，保证公司未来的每一步都走得又实又好。
　　（三）提升基本功，增强公司市场核心竞争能力
　　解决了安全和稳定，还要解决怎样再进一步的挑战。虽然开源证券已经实现了从小券商向中等券商的跨越，但在行业阶层趋于固化、马太效应不断加剧的现状下，多数券商在发展到一定阶段后都会落入“中等券商箱体”，鲜有能打破固有格局、跃升头部的案例，这是不能回避的现实。曲则全、枉则直，既然多数人所走的宽门大路行不通，公司就只能另辟蹊径，寻找那些看似不起眼，容易被忽略，却能越走越宽、走向光明的“窄门”。经过公司上下的认真思考，已找到了自己的路，就是要坚持服务实体经济，构建以中小企业为核心的综合金融服务体系，努力成为我国资本市场最具核心竞争力、品牌影响力的一流北交所特色券商和最佳中小企业综合金融服务商。这将是充满艰辛和挑战的“窄门”，也是指引公司走向光明的“生门”。中小企业成长性高但波动性大，要深耕这块机遇与风险并存的沃土，不仅需要一流的人才队伍、一流的差异化服务，也要求一流的风险管理效能。这就要求公司对风险的判断更加精准、对风险的把握更加全面、整体风险管理架构更适应服务中小企业，这是开源证券的一场自我革命，也是增强市场核心竞争力、打开胜利之门的必由之途。
　　（四）培育新风尚，构筑全面风险管理组织文化
　　风险管理效能的提升，不仅是手段，自身也是目的。纵观国内外基业长青的一流企业，最大的共同特征就是都有着号召力极强的企业文化。既然立志要做“中小企业综合金融服务商”，开源证券就必须铭记服务实体经济的使命，一言一行都要心怀“国之大者”，体现证券行业“合规、诚信、专业、稳健”的鲜明印记，彰显开源团队“诚信、包容、专注、奋斗”的奋进者姿态。唯其如此，我们才能耕耘好中小企业这片蓝海，才能获得客户的真心认同和支持。归根结底，一流的文化离不开一流的人才和一流的管理，而高效的风险管理是一流管理的必要组成部分，敏锐的风险意识则是一流人才的必备素质。不断增强风险管理效能的过程是打造一流管理水平的过程，也是锻造一流人才队伍的过程。公司提升风险管理效能的实践，更是培育组织新风尚、构筑全面风险管理组织文化的重要实践。过去一段时间，得益于公司党委的正确领导、团结奋进的领导班子、和衷共事的专业团队、追求卓越的创业氛围，开源证券经受住了严峻的挑战，经营业绩不断取得新的突破，公司倍感骄傲，与有荣焉，又深知一切来之不易，明日责任在肩。开源证券作为我国金融战线的普通一兵，必将完整、准确、全面贯彻金融高质量发展理念，必将坚持服务国家重大战略与国家重大需求，必将实现金融体系与现代化产业体系合作共赢。业务思维上从“短平快”走向“长深厚”，展业方式上变“大水漫灌”为“精准滴灌”，保持“结硬寨、打呆仗”的战略定力，深刻把握我国产业结构转型升级的市场机遇，不断增强业务能力与实体新动能的匹配性，依托新三板、北交所参与服务中小实体企业全生命周期发展，不断探索“开源特色”支持实体经济新机制，助力降低社会综合融资成本，为以中国式现代化全面推进强国建设、民族复兴伟业提供更高质量的金融服务！（作者系开源证券股份有限公司薛军荣陈浩刘政洁）
（文章来源：证券时报网）