近期，广州市地方金融监督管理局公告，同意上海圆通蛟龙投资发展（集团）有限公司（以下简称“圆通蛟龙”）收购广州二三四五互联网小额贷款有限公司（以下简称“二三四五小贷”）全部股权。

　　《中国经营报》记者注意到，圆通蛟龙对圆通速递（600233.SH）持股30%，是圆通速递的第一大股东。而二三四五小贷是2016年开始着手准备互联网金融放贷业务，2017年获批的互联网金融领域老牌玩家。
　　快递巨头的母公司此时收入一张网络放贷牌照，究竟意欲何为？
　　已有融资租赁、保理牌照
　　快递行业对金融牌照的重视程度一直不低。
　　早在2011年，顺丰已拿下支付牌照。央行公示信息显示，顺丰控股旗下拥有顺丰恒通支付有限公司，其业务类型为全国范围的互联网支付和银行卡收单。此外，顺丰还搭建了包括保理、融资租赁、小额贷款等业务在内的完整金融版图。
　　2023年，快递业的第二张支付牌照“花落”中通。此外，中通还已获得包括小额贷款、商业保理在内的多张金融牌照。此外，韵达也布局了商业保理、融资租赁、小贷牌照。
　　目前，圆通蛟龙版图内持有金融牌照包括保险经纪、融资租赁、商业保理以及私募基金，具体旗下持牌全资子公司分别为上海星达保险经纪有限公司、上海圆驿融资租赁有限公司、上海圆真商业保理有限公司，以及圆通蛟龙投资占比99%的上海长三角蛟龙私募基金合伙企业（有限合伙）。
　　根据文书网披露的案件细节，记者了解到，一方面，客户向圆通速递全资子公司圆通速递有限公司提供快递服务，另一方面客户向上海圆驿融资租赁有限公司寻求应收账款融资细节。具体为，圆通速递有限公司生态内运输公司客户，通过向圆驿融资租赁公司转让因为提供快递服务产生的应收账款方式进行融资，以一定的保理融资年利率，圆驿融资租赁为圆通速递产业链内的客户提供保理服务。
　　作为以债权人转让其应收账款为前提，集应收账款催收、管理、坏账担保及融资于一体的综合性金融服务，保理业务的开展也必须承担相应风险。记者在公开司法案例中看到，有多起客户未向圆驿融资租赁足额偿还相关保理融资款本金及利息等费用，而产生的保理合同纠纷案件。
　　对于当前收入小贷牌照的原因、融资租赁公司、商业保理公司与圆通速递的业务协同以及在生态内定位等细节，记者向圆通速递以及圆通蛟龙发去采访函，截至发稿暂未收到回复。
　　业内有观点认为，圆通速递母公司旗下已经有融资租赁公司以及商业保理公司布局供应链金融相关业务，再加注一张小贷牌照的原因主要有两方面：一是丰富金融业务类型，提升金融服务能力；二是扩大客户群体，提升市场竞争力。相较于保理公司，小贷公司能够提供更灵活、更快速的融资服务，更适应市场需求。保理公司利用应收账款为供应商和快递网点做供应链金融，主要是通过回收账款，缓解企业的资金压力。而小贷公司则可以直接提供贷款服务，帮助企业解决融资问题。两者相辅相成，共同服务物流产业链的发展。
　　或可服务自身业态
　　公开信息显示，二三四五小贷为互联网小额贷款公司，为岩山科技（原名为“二三四五”，002195.SZ）间接持股100%的全资子公司。2023年3月，岩山科技宣布旗下二三四五小贷的注册资本将减至5亿元，并表示，减资是公司基于整体发展规划及二三四五小贷的实际经营管理需要。
　　而二三四五小贷的卖身最终花落圆通速递母公司。
　　相比同行业顺丰、韵达、中通、申通生态内都直接或间接拿下了小贷牌照，尤其是顺丰已经手握支付牌照，圆通速度母公司对小贷牌照的布局是否稍显“迟钝”？
　　浙江大学国际联合商学院数字经济与金融创新研究中心联席主任、研究员盘和林认为，顺丰、中通布局小贷公司虽早，但并没有太大的业务改变，所以圆通此时发力并不晚，因为虽然牌照有先后，业务还是在同一条起跑线。
　　在盘和林看来，作为快递生态体系相关的小贷公司经营范围应该可以分为两个层面，一个是对内，为旗下加盟网点提供小贷支持，另一个是对外，借助快递公司平台用户流量，为小贷公司引流，实现多元化。
　　至于小贷牌照的重要性，盘和林介绍道，保理是针对B端的，是对公物流开展的供应链金融，而小贷牌照的受众则比较广，企业、个体都能够参与进来。
　　博通分析金融行业资深分析师王蓬博也认为，快递系陆续收入小贷牌照，更多还是为了补足自身业务发展中的短板，满足监管提出的金融业务必须持续的管理规定。“个人认为如果只应用于自身业务覆盖范围内，无所谓早晚。”
　　“一方面可以节省金融服务成本，比如支付通道成本；另一方面也是拓展自身业务版图的重要举措，比如利用自身掌握数据给加盟商放贷等，不但能够提升自身毛利率，还可试水多元化经营。”王蓬博表示。
　　王蓬博进一步补充认为，对企业来讲，做中间商赚差价和自己直接提供资金放贷能够获取的收益是不一样的，保理的流程虽然也比较成熟，但流程相对较慢，而且需要引入银行。
　　前述业内人士认为，快递公司布局金融业务的意义主要体现在以下几个方面：首先，金融业务可以为公司提供新的盈利渠道，提升企业价值；其次，金融业务能够帮助快递公司深化产业链布局，提升产业链的话语权；再次，金融业务能够为客户提供一站式服务，增强客户黏性；最后，金融业务有利于快递公司风险管控，降低运营风险。小贷业务与快递版图的协同主要表现在：小贷业务可以为快递公司的客户提供融资支持，推动产业链发展；而快递业务则为小贷业务提供了大量的潜在客户和数据支持。金融业务反哺物流业态的方式主要有：优化资金流动，提升物流业务的效率；降低运营风险，保障物流业务的稳定进行；以及通过金融服务，帮助物流企业拓展业务，提升竞争力。
　　“相较于顺丰、中通，圆通速度母公司布局小贷业务看起来动作是稍显滞后，但这并不意味着发力较晚。快递公司布局小贷业务的时机选择，一方面要看公司的金融业务发展战略，另一方面也要看市场的接受程度和监管政策的导向。圆通此时入局，或许是因为看到了小贷业务在物流产业链中的巨大潜力，以及其在服务中小企业、推动产业链发展方面的优势。”上述业内人士补充道。
（文章来源：中国经营网）