1月12日晚间，万达电影（002739.SZ）公告，当天召开的董事会和监事会会议审议通过了《关于终止部分募集资金投资项目并将剩余募集资金永久补充流动资金的议案》，同意万达电影终止2020年非公开发行股票部分募集资金投资项目（以下简称“募投项目”）并将剩余募集资金永久补充流动资金。

　　为何终止部分募投项目？万达电影表示，这是因为近年来外部市场环境发生较大变化，单银幕产出下滑，影院经营压力较大；为了降低投资规模和资本支出，2021年以来万达电影对影院建设发展计划进行了调整，放缓重资产影院扩张速度的同时加速推动轻资产影院转型。
　　一方面，万达电影取消了部分原计划建设的影院项目，同时将部分项目转为轻资产模式运营，在保证其直营影院盈利水平的情况下稳步提高其市场份额，这就导致其募投项目中的部分影院项目未能实施；另一方面，万达电影加强成本管控和降低新建影院建设成本，预计募投项目全部实施完毕后将剩余部分募集资金。
　　因此，万达电影拟终止募投项目“新建影院项目”和“2022-2023年影院建设项目”并将剩余7.79亿元募集资金及其利息收入共计约8.15亿元用于永久补充流动资金。
　　万达电影表示，本次终止部分募集资金投资项目不涉及关联交易，尚需提交公司股东大会审议。实际上，这是继上次募投项目变更之后，万达电影再次变更募投项目（即本次变更为终止部分募集资金投资项目）。
　　2020年8月，万达电影获准向8名特定投资者非公开发行股份1.96亿股，发行价格为14.94元/股，募集资金总额为29.29亿元，扣除发行费用后实际募集资金净额为28.96亿元。会计师事务所于2020年10月21日对万达电影该次所募资金出具《验资报告》进行了审验。该次非公开发行的新股于2020年11月12日上市交易。
　　根据募集资金原使用计划，所募资金分别用于“新建影院项目”和“补充公司流动资金及偿还借款”，拟分别使用20.27亿元和8.69亿元。
　　募投项目情况。图片来源：万达电影公告
　　其中，“新建影院项目”计划在2020年至2022年建设162家影院，拟投资募集资金20.27亿元。
　　在当时的非公开发行股票的预案中，万达电影披露，截至2020年3月31日，万达拥有已开业直营影院668家，合计5882块银幕；2019年自营影城累计票房市场占有率为13.3%，已连续十一年位居国内首位。
　　基于这样的市场地位，在那时候，万达电影对其自身的管理体制和影院经营经验还是很自信的。万达电影当时认为，该次非公开发行股票的募投项目新建影院实现运营后，其营业收入将相应增长；在新建影院进入成熟期后，其利润规模将得到进一步提升。
　　在募投项目拟建162家影院之前的三年，即2017年至2019年各年度，万达电影开业影城分别为80家、78家和73家，其中于万达广场内开业的影院数量占比超过50%。在公告中，万达电影也表示，该次募投项目的万达广场新建影院数量占比超过50%，万达广场作为优质商圈有利于其新建影院增强竞争力。
　　不过，万达电影分别于2021年11月24日和2021年12月10日召开第五届董事会第二十四次会议和2021年第二次临时股东大会，审议通过了《关于变更部分募集资金投资项目的议案》，同意万达电影根据原“新建影院项目”实际进展情况和公司2022年至2023年影院建设发展计划变更部分影院建设项目，将原“新建影院项目”预计剩余募集资金约63823.45万元（含累计利息收入）进行新项目投资，用于投资建设“2022-2023年影院建设项目”。
　　在该次变更募投项目之前，截至2021年10月31日，“新建影院项目”已投资建设影院95家，其中已开业影院81家，该项目累计投入募集资金75058.05万元，预计尚需投入募集资金约64849.58万元。
　　2020年，新冠疫情对整个电影行业造成巨大冲击，全国影院暂停营业，部分影院关停，影院建设速度进一步放缓。万达电影调整了部分影院建设发展计划，原募投项目“新建影院项目”中的52家影院项目未能实施。
　　根据2022年至2023年经营发展计划，万达电影拟将原“新建影院项目”剩余募集资金进行新项目投资，用于投资建设“2022-2023年影院建设项目”。
　　“2022-2023年影院建设项目”总投资76350万元，计划于2022年至2023年，在上海、广州、深圳、天津、成都等城市新建影院50家。新项目拟计划使用募集资金63823.45万元，不足部分万达电影使用自有资金进行投资。
　　根据万达电影公告，截至2023年12月31日，“新建影院项目”已投资建设影院96家，取消或转为轻资产模式14家，累计投入募集资金10.26亿元，投资进度73.33%，剩余募集资金约3.73亿元；“2022-2023年影院建设项目”已投资建设影院24家，取消或转为轻资产模式26家，累计投入募集资金2.22亿元，投资进度34.79%，剩余募集资金约4.16亿元。
　　万达电影拟终止以上募投项目，并将剩余募集资金及利息永久补充流动资金；未来将根据市场变化情况，以自有资金投资建设影院。
　　募集资金的使用情况。图片来源：万达电影公告
　　对于剩余募集资金的使用计划，万达电影拟将“新建影院项目”和“2022-2023年影院建设项目”剩余的募集资金（含累计利息收入及尚未归还用于补充流动资金的部分闲置募集资金）约8.15亿元永久补充流动资金，用于公司日常经营活动。
　　值得一提的是，不久之前，2023年12月12日，北京万达文化产业集团有限公司、北京珩润企业管理发展有限公司（以下简称“北京珩润”）及王健林与上海儒意投资管理有限公司（以下简称“儒意投资”）签署股权转让协议，拟分别将其持有北京万达投资有限公司（万达电影的控股股东，以下简称“万达投资”）20%、29.8%和1.2%股权（合计持有万达投资51%股权）转让予儒意投资，转让价款共计21.55亿元。如果该交易最终实施，万达电影的实际控制人将变更为柯利明。
　　目前，北京珩润向儒意投资转让其持有的万达投资29.8%股权已于2024年1月12日办理完成工商变更登记手续。该股权转让后，儒意投资持有万达投资29.8股权%。
（文章来源：界面新闻）