大家早上好，来看一些热点消息。
全球第三，英伟达市值超沙特阿美！
　　周三和周四，美联储主席鲍威尔将在国会众两院作证，周五美国将公布2月非农就业报告。投资者静候鲍威尔等联储高官讲话和重磅数据透露利率前景的蛛丝马迹，连日创新高的主要美股指涨势暂歇。
　　周一美股三大指数小幅收跌，道指跌0.25%，纳指跌0.41%，标普500指数跌0.12%，热门科技股涨跌不一，英特尔涨超4%，英伟达涨超3%续创历史新高，最新市值达2.13万亿美元，超过沙特阿美，成为全球市值第三大公司，目前仅次于苹果和微软。苹果、谷歌跌超2%。特斯拉跌超7%，市值蒸发462亿美元（约合人民币3325亿元）。
　　比特币延续上周大涨势头，盘中拉升超5000美元、涨破6.7万美元，刷新上周三所创的两年多来新高，进一步靠近两年多前所创的历史高位。
　　大宗商品中，市场预计美联储下半年开始降息之际，黄金期货史上首次收盘涨破2100美元/盎司，连续两个交易日收创历史新高。
　　WTI 4月原油期货收跌1.23美元，跌近1.54%，报78.74美元/桶；布伦特5月原油期货收跌0.75美元，跌近0.90%，报82.80美元/桶，和美油均跌落上周五各自刷新的2023年11月6日收盘高位。
行业罕见！事关量化私募
　　3月4日下午，沪深两大交易所同时发布《沪深交易所联合举办量化私募机构交易合规培训》通知。
　　日前，上交所会同深交所联合举办量化私募机构交易合规培训，帮助量化私募机构及时、准确理解量化交易监管思路和工作要求，切实提升合规交易水平，防范量化交易风险。据了解，来自28家头部量化私募机构的负责人及业务骨干参加。
　　此次培训，沪深交易所通报了量化交易异常交易典型案例，介绍了量化交易监管总体思路，明确要求量化私募机构加强内部风控管理，防范交易过程中出现影响证券交易所系统安全或者正常交易秩序等情形，切实规范量化交易行为，落实好合规交易要求，保障市场稳健运行。
SC原油期货冲高回落
　　周一，国内原油期货走强，主力2404合约盘中最高涨至626.2元/桶，创近4个月以来新高，但夜盘未能延续反弹，冲高回落。
　　三立期货能化分析师刘双双认为，近期原油期货价格不断走高，且SC原油的涨幅明显强于外盘，主要有三方面原因：一是地缘政治紧张局势并未缓解，红海危机依旧存在，美国还强化了对俄罗斯的制裁，原油风险溢价不断走高。二是需求端逐渐回暖。虽然最近EIA的原油库存不断上涨，但明显成品油进入季节性旺季的去库周期，汽油库存不断下降，油品需求不断回暖。三是供应端OPEC+减产支撑，周末OPEC+决定将自愿减产措施延长至二季度末，成为助推油价上涨的关键因素。
　　海证期货能化研究员郑梦琦分析称，OPEC+将自愿减产措施延长至今年二季度末，根据几个成员国的声明，名义减产总量为220万桶/天。其中，沙特每天自愿减产规模为100万桶、伊拉克22万桶、阿联酋16.3万桶、科威特13.5万桶、阿尔及利亚5.1万桶、阿曼4.2万桶、哈萨克斯坦8.2万桶、俄罗斯47.1万桶。俄罗斯的自愿削减日供应47.1万桶，具体为，4月，削减日产35万桶和出口12.1万桶；5月，削减日产40万桶和出口7.1万桶；6月，削减日产47.1万桶。此次延长减产措施，沙特依然占承诺减产的一半左右，而随着二季度原油需求逐渐回升，全球原油供需缺口扩大，原油价格走强。
　　申银万国期货能源高级分析师董超表示，最近几日，油价向上突破主要受两方面因素影响：一是巴以冲突持续升级，此前一度传出双方开始和平谈判曾让油价短暂降温，但随着上周以色列枪击等待领取援助物资的平民，造成数百人伤亡的事件发生后，市场对地缘局势的预期再次转向。二是周日OPEC将一季度的减产再次延长至二季度末。根据相关数据，2月伊拉克仅略微削减石油供应，和阿联酋一样并未实际完成其承诺，由于利比亚装置复产，2月产量较1月增加11万桶/日，所以后期仍需关注OPEC各国实际产量。
供给和宏观主导原油走势
　　“目前主导原油价格走势的主要因素依然是供给面和宏观面。”郑梦琦表示，一季度原油需求季节性偏低，随着美国炼厂春季检修期结束、寒潮退去，国内春节后复工复产，原油需求将逐渐回升，而供给端OPEC延续之前为应对一季度需求下滑而制定的减产政策，供需矛盾较前期有所凸显。她预计，2024年Q2全球原油供需缺口约为41万桶/天。宏观面，美联储半年度货币政策报告显示，由于劳动力需求旺盛，就业差距和收入差距缩小了，目前劳动力市场仍然相对紧张；通胀明显放缓，但仍高于目标水平2%。因此，美联储对于后市的降息节奏也牵动着市场情绪，关注3月20日美联储利率决议及对待降息的态度。
　　郑梦琦分析认为，2月，OPEC原油产量小幅增加11万桶/天至2668万桶/天，主要因为利比亚重启了因抗议活动而关闭的沙拉拉油田。伊拉克略微削减了石油供应，但其与阿联酋原油产量均继续高于年初设定的配额；利比亚原油日产量增加12万桶至114万桶；伊拉克日产量减少4万桶至416万桶，而阿联酋则稳定在314万桶。另外，伊拉克可能修改其联邦预算，向国际石油公司支付恢复和过境费，以重新启动一条重要的石油管道。石油公司、伊拉克巴格达政府和库尔德斯坦地区政府正在就恢复经土耳其出口原油进行谈判。输油管道的关闭切断了全球市场近50万桶原油的供应。“当前原油基本面，需求端较为稳定，供应端OPEC+依然掌握话语权，整体供需维持偏紧格局。”
　　“由于尚未到需求旺季，以及降息等宏观政策或GDP等宏观数据尚未临近不足以影响油价，市场目前博弈更多的还是在于供应端。”董超认为，主动减产方面，OPEC的政策将是后期主要关注要点，美国石油产量虽然一直保持较高水平，但市场普遍预计，随着库存井的逐渐消耗以及油气生产比的变化，美国原油产量将在今年年中开始回落。地缘方面，巴以冲突、红海问题始终得不到有效解决，油价中的风险溢价就难以排除。
　　刘双双表示，目前支撑油价高位的主要因素是供应端的克制性减产和地缘政治带来的风险溢价，需要谨防地缘政治紧张局势缓解之后原油市场风险溢价的回吐。从最新的持仓数据能看出，WTI原油市场多头情绪浓厚，但布油上多头在撤退，空头在小仓位布局，外盘原油资金态度出现明显分化，一是由于美欧经济预期的不同，二也显示出资金对于油价上涨的态度并不是很明确。后续原油趋势性上涨行情能否展开还是要看需求端和全球经济增速情况。
　　展望后市，郑梦琦表示，在OPEC+占据主导，继续实行前期为应对需求下滑而制定的减产政策，原油供应端偏紧，需求则继续季节性回升，OPEC+维持油价处于相对高位的意愿较强，且红海危机、巴以冲突、俄乌冲突等局部地缘风险均未结束，局部地区的扰动对油价也将产生不定期的推动。因此，原油价格在OPEC+挺价下，下方支撑较强，以逢低偏多思路对待，需注意宏观数据及美联储鹰派表述带来的利空风险。
　　“随着供应端的推力带动油价突破前期运行平台，油价短期向上为主。但是中长期则更需要关注宏观面的影响，今年美国银行业再次面临考验，降息的时间点也会改变大家对于需求的判断。”董超表示。
　　刘双双认为，油价后续的走势还是落脚在供需层面上。从短期看，油价大概率维持目前高位振荡走势，后续关注需求端的市场预期和预期差之间的博弈。供应端OPEC+支撑油价的决心已经凸显，需求端关注二季度能否迎来北半球成品油需求旺季，EIA库存数据能否不断去库，汽柴油裂解价差能否走强。另外，还需要关注美联储降息周期的开启时间和降息节奏。
（文章来源：期货日报）