巨丰晨会｜中长期的战略配置正当时
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巨丰晨会｜中长期的战略配置正当时
2024-03-05 08:20:00
市场观点｜中长期的战略配置正当时
市场
周一，A股震荡上行，创业板领涨。盘面上，医疗服务、贵金属、中药、化学制药、消费电子、船舶制造、教育、生物制品、煤炭、家电、文化传媒、电子化学品等行业领涨，保险、汽车整车、房地产开发、汽车服务、多元金融、证券、包装材料、电池、水泥建材、汽车零部件、银行等小幅回调；题材股方面，高带宽内存、液冷概念、CRO概念、CPO概念、光通信模块、减肥药、F5G概念涨幅居前，租售同权、噪声防治、刀片电池、固态电池、中超概念、氢能源等跌幅居前。观点
最新的官方PMI数据小幅回落，但受季节性以及春季影响较大。而财新连续四个月迎来扩张，表明经济景气水平总体向好。当前，政策发力加码下，经济复苏有望延续。而多个周期底部之际，随着A股估值的逐步修复，战略配置机会逐步凸显。短期，指数持续上涨收复2024年失地以及站稳3000点之后，随着流动性压力的缓解，市场情绪和信心得以提升，而投资逻辑也或将从此前单纯的超跌反弹以及估值修复下，逐步向长期基本面和增量等方向倾斜。因此，中长期的战略配置正当时，但春节前后400点的反弹后，阶段仍有反复以及夯实底部的需求。
宏观政策｜深交所：加快建立完善量化交易监管安排规范量化交易行为
日前，深交所会同上交所联合举办量化私募机构交易合规培训，帮助量化私募机构及时、准确理解量化交易监管思路和工作要求，切实提升合规交易水平，防范量化交易风险。来自28家头部量化私募机构的负责人及业务骨干参加。此次培训，深沪交易所通报了量化交易异常交易典型案例，介绍了量化交易监管总体思路，明确要求量化私募机构加强内部风控管理，防范交易过程中出现影响证券交易所系统安全或者正常交易秩序等情形，切实规范量化交易行为，落实好合规交易要求，保障市场稳健运行。今年以来，深交所加强量化交易监管，对影响市场正常秩序、损害投资者合法权益的量化交易异常交易和违规行为，快速反应、重拳出击。下一步，深交所将坚持以投资者为本，把维护公平性作为工作出发点和落脚点，根据证监会统一部署，加快建立完善量化交易监管安排，进一步扩大量化交易合规培训的范围对象，规范量化交易行为，维护市场正常交易秩序，保护投资者合法权益。
行业机会｜AI与内容IP加速融合
近年来，AIGC(人工智能生成内容)的浪潮正席卷与内容生产有关的各行各业。开源证券梳理，2023年7月以来，多模态模型的应用落地，看到AIGC在图像创作、音乐创作、小说创作等领域持续落地。开源证券认为，OpenAl、谷歌等大厂的多模态模型推出，或进一步将AIGC能力延伸至3D、视频、音乐、小说生成方面，AI与IP的融合有望带来动画、影视、VR/AR内容开发提速，丰富内容供给，在影视、IP开发等领域应用带来的商业化增量空间或逐步打开。
热点新闻｜巨头联手500亿私募证券投资基金已具备入市条件
媒体从相关渠道获悉，中国人寿与新华保险联合出资设立的500亿元私募证券投资基金已经完成了产品备案，已经具备入市条件。知情人士表示，该基金在产品备案前已收到部分实缴出资，已做好入市准备。投资主要偏向市值大、流动性好的优质上市公司。
全面碾压GPT-4！OpenAI竞争对手Anthropic推出Claude 3大模型
当地时间周一，人工智能(AI)初创公司Anthropic推出了Claude 3大模型，能够更好地执行复杂的指令。该公司声称，Claude 3对复杂任务表现出接近人类的理解能力，是当前最强大的大模型之一。据Anthropic声称，最强大的Opus在行业基准测试中表现优于OpenAI的GPT-4和谷歌的Gemini Ultra，比如在知识水平、演绎推理和基础数学等方面。
隔夜外盘：美股三大指数收跌热门中概股普跌
美股三大指数小幅收跌，道指跌0.25%，纳指跌0.41%，标普500指数跌0.12%，热门科技股涨跌不一，英特尔涨超4%，英伟达涨超3%，苹果、谷歌跌超2%，特斯拉跌超7%。热门中概股普跌，理想汽车跌超13%，微博跌超9%，小鹏汽车跌超8%，蔚来、唯品会跌超7%，京东、爱奇艺跌超4%，拼多多、阿里巴巴、百度跌超3%，腾讯音乐跌超2%，网易跌超1%。
策略观点
巨丰投顾认为在经济复苏预期下，A股有望逐步走出低谷。最近4个月国内逆周期调节措施密集出台，显示政策底部已经确认，大盘正从政策底走向市场底。隔夜美股集体收跌，超微电脑涨超18%，英特尔、英伟达涨超3%，苹果、谷歌跌超2%，特斯拉跌超7%，热门中概股普跌，美国拟对中国制造联网汽车开展国家安全风险审查，造车新势力大跌，理想汽车跌超13%，小鹏汽车跌超8%；国内方面，中国人寿与新华保险联合出资设立的500亿元私募证券投资基金已经完成了产品备案，已经具备入市条件。目前市场进入政策红利期，投资者短期重点关注人工智能、人形机器人、国企改革、低估值、高股息蓝筹股。
技术分析｜积极把握核心受益的“大科技”核心主线逢低买入做多操作
指数运行：沪指看，探底回升略有放量上攻阳线一举突破上周影线高点和144日线，为有利多头试探并突破中期下降趋势线的积极信号，从跌多涨少家数比、MACD指标强势运行、短中长期均线系统多头排列，以及“科技+高股息率+消费”为代表的三驾马车齐齐发力，意味着此位置或有宽幅震荡但不会逆转中期向好上升趋势；创业板指数小幅高开高走缩量上攻阳线初始突破89日线，为波动率有利突破中期下降趋势线压力的积极信号，从跌多涨少家数比、MACD指标零轴上方金叉运行良好、短中期均线系统多头排列、以及三浪上攻结构未完成5个子浪驱动结构的市场运行，预期后市突破1880点中期下降趋势线和120日线压力是大概率事件；结合深成指缩量十字星即将突破120日线、科创50指数缩量突破89日线的运行情况，维持后市趋势看高一线的判断观点，建议投资者积极把握核心受益的“大科技”核心主线逢低买入做多操作，应会收获基于预期差的较好投资收益。
（文章来源：巨丰投顾）
市场
周一，A股震荡上行，创业板领涨。盘面上，医疗服务、贵金属、中药、化学制药、消费电子、船舶制造、教育、生物制品、煤炭、家电、文化传媒、电子化学品等行业领涨，保险、汽车整车、房地产开发、汽车服务、多元金融、证券、包装材料、电池、水泥建材、汽车零部件、银行等小幅回调；题材股方面，高带宽内存、液冷概念、CRO概念、CPO概念、光通信模块、减肥药、F5G概念涨幅居前，租售同权、噪声防治、刀片电池、固态电池、中超概念、氢能源等跌幅居前。观点
最新的官方PMI数据小幅回落，但受季节性以及春季影响较大。而财新连续四个月迎来扩张，表明经济景气水平总体向好。当前，政策发力加码下，经济复苏有望延续。而多个周期底部之际，随着A股估值的逐步修复，战略配置机会逐步凸显。短期，指数持续上涨收复2024年失地以及站稳3000点之后，随着流动性压力的缓解，市场情绪和信心得以提升，而投资逻辑也或将从此前单纯的超跌反弹以及估值修复下，逐步向长期基本面和增量等方向倾斜。因此，中长期的战略配置正当时，但春节前后400点的反弹后，阶段仍有反复以及夯实底部的需求。
宏观政策｜深交所：加快建立完善量化交易监管安排规范量化交易行为
日前，深交所会同上交所联合举办量化私募机构交易合规培训，帮助量化私募机构及时、准确理解量化交易监管思路和工作要求，切实提升合规交易水平，防范量化交易风险。来自28家头部量化私募机构的负责人及业务骨干参加。此次培训，深沪交易所通报了量化交易异常交易典型案例，介绍了量化交易监管总体思路，明确要求量化私募机构加强内部风控管理，防范交易过程中出现影响证券交易所系统安全或者正常交易秩序等情形，切实规范量化交易行为，落实好合规交易要求，保障市场稳健运行。今年以来，深交所加强量化交易监管，对影响市场正常秩序、损害投资者合法权益的量化交易异常交易和违规行为，快速反应、重拳出击。下一步，深交所将坚持以投资者为本，把维护公平性作为工作出发点和落脚点，根据证监会统一部署，加快建立完善量化交易监管安排，进一步扩大量化交易合规培训的范围对象，规范量化交易行为，维护市场正常交易秩序，保护投资者合法权益。
行业机会｜AI与内容IP加速融合
近年来，AIGC(人工智能生成内容)的浪潮正席卷与内容生产有关的各行各业。开源证券梳理，2023年7月以来，多模态模型的应用落地，看到AIGC在图像创作、音乐创作、小说创作等领域持续落地。开源证券认为，OpenAl、谷歌等大厂的多模态模型推出，或进一步将AIGC能力延伸至3D、视频、音乐、小说生成方面，AI与IP的融合有望带来动画、影视、VR/AR内容开发提速，丰富内容供给，在影视、IP开发等领域应用带来的商业化增量空间或逐步打开。
热点新闻｜巨头联手500亿私募证券投资基金已具备入市条件
媒体从相关渠道获悉，中国人寿与新华保险联合出资设立的500亿元私募证券投资基金已经完成了产品备案，已经具备入市条件。知情人士表示，该基金在产品备案前已收到部分实缴出资，已做好入市准备。投资主要偏向市值大、流动性好的优质上市公司。
全面碾压GPT-4！OpenAI竞争对手Anthropic推出Claude 3大模型
当地时间周一，人工智能(AI)初创公司Anthropic推出了Claude 3大模型，能够更好地执行复杂的指令。该公司声称，Claude 3对复杂任务表现出接近人类的理解能力，是当前最强大的大模型之一。据Anthropic声称，最强大的Opus在行业基准测试中表现优于OpenAI的GPT-4和谷歌的Gemini Ultra，比如在知识水平、演绎推理和基础数学等方面。
隔夜外盘：美股三大指数收跌热门中概股普跌
美股三大指数小幅收跌，道指跌0.25%，纳指跌0.41%，标普500指数跌0.12%，热门科技股涨跌不一，英特尔涨超4%，英伟达涨超3%，苹果、谷歌跌超2%，特斯拉跌超7%。热门中概股普跌，理想汽车跌超13%，微博跌超9%，小鹏汽车跌超8%，蔚来、唯品会跌超7%，京东、爱奇艺跌超4%，拼多多、阿里巴巴、百度跌超3%，腾讯音乐跌超2%，网易跌超1%。
策略观点
巨丰投顾认为在经济复苏预期下，A股有望逐步走出低谷。最近4个月国内逆周期调节措施密集出台，显示政策底部已经确认，大盘正从政策底走向市场底。隔夜美股集体收跌，超微电脑涨超18%，英特尔、英伟达涨超3%，苹果、谷歌跌超2%，特斯拉跌超7%，热门中概股普跌，美国拟对中国制造联网汽车开展国家安全风险审查，造车新势力大跌，理想汽车跌超13%，小鹏汽车跌超8%；国内方面，中国人寿与新华保险联合出资设立的500亿元私募证券投资基金已经完成了产品备案，已经具备入市条件。目前市场进入政策红利期，投资者短期重点关注人工智能、人形机器人、国企改革、低估值、高股息蓝筹股。
技术分析｜积极把握核心受益的“大科技”核心主线逢低买入做多操作
指数运行：沪指看，探底回升略有放量上攻阳线一举突破上周影线高点和144日线，为有利多头试探并突破中期下降趋势线的积极信号，从跌多涨少家数比、MACD指标强势运行、短中长期均线系统多头排列，以及“科技+高股息率+消费”为代表的三驾马车齐齐发力，意味着此位置或有宽幅震荡但不会逆转中期向好上升趋势；创业板指数小幅高开高走缩量上攻阳线初始突破89日线，为波动率有利突破中期下降趋势线压力的积极信号，从跌多涨少家数比、MACD指标零轴上方金叉运行良好、短中期均线系统多头排列、以及三浪上攻结构未完成5个子浪驱动结构的市场运行，预期后市突破1880点中期下降趋势线和120日线压力是大概率事件；结合深成指缩量十字星即将突破120日线、科创50指数缩量突破89日线的运行情况，维持后市趋势看高一线的判断观点，建议投资者积极把握核心受益的“大科技”核心主线逢低买入做多操作，应会收获基于预期差的较好投资收益。
（文章来源：巨丰投顾）
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