3月15日下午3时，国务院新闻办公室举行新闻发布会，中国证券监督管理委员会副主席李超，首席风险官、发行监管司司长严伯进，证券基金机构监管司司长申兵，上市公司监管司司长郭瑞明，人事教育司负责人张朝东解读强监管防风险，推动资本市场高质量发展有关政策，并答记者问。
　　如何严把发行上市准入关、压实投行“看门人”责任、防范绕道减持等市场关心的热点问题，证监会相关负责人进行了详细解读，发布会现场的信息量非常大。
　　要点如下：
　　1、发挥好资本市场功能作用，更好服务新质生产力发展。
　　2、证监会将大幅提高现场检查比例，深化跨部委监管协作，对于出现欺诈发行等违法违规情形的要进行全链条回溯和问责。
　　3、募投项目资金规模要合理且要做好短中长期规划，不得搞突击的“清仓式”分红，“关键少数”要有良好的“口碑声誉”。
　　4、一些优质的科技企业可以通过上市更好更快成长，但绝不能是那些拼凑技术的“伪科技”企业。
　　5、对在实施现场检查过程中撤回了上市申请的企业一查到底，也就是说撤回了上市申请，仍然要开展检查，该追责、该处罚的仍然要追责处罚，从根本上整治曾经出现的企业“一查就撤”现象。
　　6、证监会将全面完善减持规则体系，按照实质重于形式的原则，全面防范绕道减持。
一、
发挥好资本市场功能作用
更好服务新质生产力
　　在发布会上，当被问到中国证监会在提升资本市场制度规则包容性适应性，推动提高上市公司质量，更好服务新质生产力发展方面的考虑时，中国证监会副主席李超表示，今年全国两会期间，习近平总书记在参加江苏代表团审议期间，对因地制宜发展新质生产力作出强调。证监会认真学习总书记重要指示要求。关于如何发挥好资本市场功能作用，如何更好服务新质生产力发展方面，主要有以下考虑：
　　一是从源头上，就是IPO方面提升对新质生产力的包容性、适应性和精准支持力度，当然还是要有基本的发行标准。
　　二是对已经发行上市的，利用好资本市场并购重组、股权激励等工具，促进新质生产力这些上市公司更好发展壮大。
　　三是进一步健全多层次资本市场体系，包括创投基金等方面，持续提升服务新质生产力发展质效。
二、
一体推进、持续发力反腐败斗争
　　在发布会现场，李超副主席表示，中国证监会将纵深推进全面从严治党、党风廉政建设和反腐败斗争。
　　他表示，资本市场是个高度规范透明的市场，这就要求我们必须得有一个廉洁的市场环境。金融腐败不仅严重阻碍资本市场服务实体经济质效，同时也会严重破坏监管部门的权威性和在全社会的形象。人民群众，特别是投资者对此是深恶痛绝的。证监会党委和驻证监会纪检监察组深刻领会习近平总书记关于党的自我革命的重要思想，全面落实中央纪委三次全会精神，持续深入推进全面从严治党、党风廉政建设和反腐败斗争，坚持系统观念，重点从不敢腐、不能腐、不想腐三个方面一体推进、持续发力。
　　一是围绕“不敢腐”。发行审核领域是腐败高发领域，市场高度关注。按照中央纪委国家监委统一部署，驻证监会纪检监察组持续加大力度，深入开展发行审核领域腐败问题专项治理。
　　二是围绕“不能腐”的机制，让制度笼子扎得更紧织得更密。深化“不能腐”的约束力，关键靠制度。
　　三是围绕提升“不想腐”的自觉。“不想腐”的关键在于“自觉的纪律”。
　　“阳光是最好的‘防腐剂’，我们热忱欢迎市场各方和社会各界的监督。同时，我们将始终保持清醒的头脑，永远吹冲锋号，习惯在各方面监督下工作。”李超说。
三、
聚焦未来五年阶段性任务
加快推进建设一流投行和投资机构
　　中国证监会主席吴清在今年两会记者会上表示，增强资本市场内生稳定机制建设，至少包括“一个基石”和“五个支柱”，其中更优质的专业服务是“支柱”之一。
　　中国证监会证券基金机构监管司司长申兵表示，这次证监会发布《关于加强证券公司和公募基金监管加快推进建设一流投资银行和投资机构的意见（试行）》，明确了证券基金行业的发展目标，特别是聚焦未来五年的阶段性任务，提出二十五项重点举措，为加快推进建设一流投行和投资机构明确了时间表、路线图、施工图。
　　一是校正行业机构定位。对标对表中央金融工作会议关于培育一流投资银行和投资机构的要求，这次出台《意见》要求切实加强党的领导，通过完善分类评价、风控指标体系等措施督促行业机构端正经营理念，把功能性放在首要位置，始终践行金融报国、金融为民的发展理念。
　　二是健全公司治理。稳健良好的公司治理和合规风控对金融机构非常重要。这次《意见》对行业机构治理架构提出相对比较系统的要求，比如股权结构要清晰，组织架构要精简，职责边界要明确，信息披露要健全，激励约束机制要合理，内控制衡要有效，这个架构还要有利于培育行业良好的职业道德，这是比较系统地提出对治理架构的要求。
　　三是加强文化建设。这次《意见》要求行业机构大力弘扬和践行“五要五不”的中国特色金融文化，在入职、任职这些重要环节加强审查管理，对违法违规和行为严重失范的从业人员要坚决出清。
　　四是提升专业服务能力。培育一流投行、投资机构非常关键。这次《意见》要求行业机构聚焦主责主业，重点发挥维护市场稳定健康运行、价值发现和风险管理、服务中长期资金入市、提升投资者长期回报、助力市场高水平开放等重要功能。
四、
督促中介机构发挥好“看门人”作用
真正把好上市公司的入口关
　　在加强保荐机构监管、压实投行“看门人”责任方面，申兵表示，归纳起来讲，主要是在严监管、严问责、强功能、优生态等方面做好监管工作。
　　在严监管方面，证监会在制度规则上已经明确了对于“一查就撤”这种现象要追究到底、责任到人，在日常监管工作中，特别关注撤否率比较高和“业绩变脸”等市场比较关注的突出问题，严格落实“申报即担责”，督促保荐机构切实强化内控，履行好核查把关职责。
　　在严问责方面，证监会要坚持穿透式监管和全链条问责，落实机构和人员“双罚”，依法用好资格罚、顶格罚等做法。特别是加大对在违法违规中负有责任的投行负责人、高管，乃至公司的总经理、董事长等的处罚力度。
　　在强功能方面，督促投资银行把功能性放在首要位置，以服务实体经济高质量发展和保护投资者合法权益为己任，加强项目甄别、估值定价这些投行涉及的核心能力建设，真正为市场和投资人推荐质量好的“货真价实”的公司，同时把那些问题公司坚决挡在市场门外。
　　在优生态方面，投行的从业质量最终会体现在保荐上市公司的质量上，证监会非常重视发挥现在已经有的证券公司分类评价和投行业务质量评价机制作用，让它真正起到“指挥棒”作用。另外，证监会将完善保荐代表人分类公示制度，真正让声誉约束硬起来。同时，加强对投行和从业人员廉政从业监管，重点打击不当入股、利益输送等突出问题。
　　“我们将狠抓《意见》落实，进一步体现‘长牙带刺’‘有棱有角’要求，督促中介机构发挥好‘看门人’作用，真正把好上市公司的入口关。”申兵称。
五、
重点打击五类造假行为
　　谈到加大对上市公司财务造假的打击力度，中国证监会上市公司监管司司长郭瑞明表示，财务造假触碰的是资本市场的底线，必须坚决打击。下一步，证监会将会同各地区各部门增强合力，构建打击财务造假的综合惩防体系，具体主要是几个方面：
　　首先是重点打击五类行为。一是长期系统性造假和第三方配合造假，对于造假的策划者、协助者，都要严肃追责，坚决破除造假“生态圈”。二是欺诈发行股票债券行为。要坚决把造假者挡在资本市场门外，混进来的要坚决清除。三是滥用会计政策、会计估计，随意调节利润的财务“洗澡”行为。四是通过融资性贸易、“空转”“走单”进行造假的行为。五是在侵占上市公司利益、掏空上市公司过程中伴随的一系列造假行为。这五类都是我们要重点打击的。
　　二是全方位立体式追责。除了行政处罚，还要综合运用多种惩戒手段。
　　三是强化公司内控防线建设。
六、
将明确离婚、控股股东解散等情形的减持规则
　　去年8月，证监会已着手规范股份减持行为，但仍未能完全阻断上市公司高价发行后“曲线减持”的渠道，当被问及如何完善大股东减持的相关规则时，郭瑞明表示，下一步，证监会将全面完善减持规则体系，按照实质重于形式的原则，全面防范绕道减持。
　　主要包括：一是明确离婚、控股股东解散等情形的减持规则。二是明确股票质押平仓、赠与等方式的减持规则。三是禁止大股东、董事、高管参与以本公司股票为标的物的衍生品交易，禁止限售股转融通出借，限售股股东融券卖出。对于违规减持将责令购回并上缴价差，对于拒不改正的严厉处罚。
七、
大幅提高现场检查比例
出现欺诈发行等进行全链条回溯和问责
　　谈到如何严把发行上市准入关，从源头上提高上市公司质量，中国证监会首席风险官、发行监管司司长严伯进表示，这次证监会就严把发行上市准入关，出台了专门文件，坚持问题导向，提出若干条措施，核心就是要让发行监管的链条更加坚固，监管更加严格，板块功能更加突出。
　　针对实践中发现的有些拟上市企业内控机制不健全，公司治理不规范，甚至存在个别企业财务造假等问题，严伯进表示，会从发行上市的全链条各个环节加强监管。
　　一是拟上市企业要树立正确的“上市观”，现代企业制度要有效运行，对信息披露的质量要承担起第一责任。二是中介机构要履行好“看门人”职责，充分运用资金流水核查等方式确保财务真实性；三是证监会也会对中介机构建立常态化滚动式的现场监管机制，以三年为一个周期，原则上做到全覆盖。四是交易所要承担起审核主体责任，强化对拟上市企业的审核力度，严格监管高定价超募。
　　“证监会将抓好统筹协调，大幅提高现场检查比例，深化跨部委监管协作，对于出现欺诈发行等违法违规情形的要进行全链条回溯和问责。”严伯进称。
八、
不得搞突击“清仓式”分红
“关键少数”要有良好“口碑声誉”
　　与此同时，严伯进指出，对于上市门槛也有更加严格的要求，主要有三个方面：一是上市前要建立现代企业制度。募投项目资金规模要合理且要做好短中长期规划，不得搞突击的“清仓式”分红，“关键少数”要有良好的“口碑声誉”。
　　二是要研究提高部分板块的上市指标，从监管实践看，目前有的板块上市财务指标是偏低的，综合性不足，引导分流企业到合适的板块作用不充分。证监会将认真分析、系统研究，特别是充分参考近年来新上市企业和在审企业的情况，指导沪深交易所修改上市规则，适度提高部分板块财务指标，丰富综合性指标，让不同发展阶段、不同行业、不同规模的企业在合适的板块上市。
　　三是从严监管未盈利企业上市。从实践看，科技企业发展可能会有一个未盈利阶段，这并不一定意味着这些企业持续经营能力差。一些优质的科技企业可以通过上市更好更快成长，但绝不能是那些拼凑技术的“伪科技”企业。对此，我们将就未盈利企业的科技成色征求行业相关部门意见，更好统筹支持科技发展和保护投资者利益。
九、
将大幅提高现场检查比例
有力震慑试图带病闯关者
　　值得注意的是，证监会发布的文件中提到，要加强对拟上市企业的随机抽取力度以及问题导向的现场检查力度。
　　严伯进表示，近期，证监会总结实践经验，修订了《首发企业现场检查规定》，其中一个非常重要的修改就是大家非常关心的，明确了对在实施现场检查过程中撤回了上市申请的企业一查到底，也就是说撤回了上市申请，我们仍然要开展检查，该追责、该处罚的仍然要追责处罚，从根本上整治曾经出现的企业“一查就撤”现象。同时，这次新规定还进一步完善了现场检查程序，增加了不提前告知直接开展检查的机制，并且特别强调处理标准要统一。
　　下一步，我们将大幅提高现场检查比例，主要考虑是同步增加随机抽取和问题导向的现场检查，使现场检查覆盖率不低于拟上市企业的三分之一。对现场检查中发现的欺诈发行、财务造假这些线索，一经查实，严惩不贷，通过这样的方式有力震慑那些试图带病闯关者，从源头上提高上市公司的质量。
十、
全面加强证监会系统自身建设
为资本市场高质量发展提供坚强保证
　　近日，中国证监会党委制定印发《关于落实政治过硬能力过硬作风过硬标准全面加强证监会系统自身建设的意见》（以下简称《意见》）。中国证监会人事教育司负责人张朝东表示，证监会的自身建设成效事关资本市场改革发展稳定的大局，也事关证监会的形象和公信力。
　　张朝东指出，在《意见》的起草过程中，重点把握“三个一”：一是“一个标准”，就是落实政治过硬、能力过硬、作风过硬标准。二是“一个目标”，就是为资本市场高质量发展提供坚强保证。三是“一个导向”，坚持严字当头，以严管理促进严监管。
　　张朝东强调，这个《意见》主要提出了以下重点举措：
　　一是在坚持资本市场监管的政治性、人民性方面，提出要深入推进政治机关建设，教育引导监管干部坚守金融报国、金融为民的初心。
　　二是在从严管理方面，我们强调要持续推进中央巡视整改常态化、长效化，突出用制度管人、管权、管事，坚持严的基调、严的措施，形成并巩固严的氛围。
　　三是在从严监管方面，坚决落实监管要“长牙带刺”“有棱有角”要求，把严的导向体现到严的制度、严的执行、严的效果等各方面。
　　四是在转变作风方面，我们强调要真抓实干、马上就办，狠抓工作落实，坚决纠治“四风”问题，从严查处违反中央八项规定精神行为，纵深推进全面从严治党，党风廉政建设和反腐败工作。
十一、
推动更多上市公司分红回购等
增强投资者获得感
　　在提升投资价值，特别是增强投资者获得感方面，中国证监会上市公司监管司司长郭瑞明表示，主要将采取以下三个方面的举措：
　　第一，要激发上市公司回报投资者的意识。监管机构下一步要制定上市公司市值管理指引，让主要指数成份股公司更加自觉地回报投资者。证监会还要推动相关部门把上市公司提升投资价值工作、市值管理工作纳入内外部考核评价体系，这样能够更好地发挥优质上市公司的示范引领作用。此外，对于“破净”的公司，也要督促他们提出改善投资价值的举措。
　　第二，推动更多上市公司分红回购。对于多年不分红或者分红极少的公司，证监会要综合其他指标，对相关的股票实施风险警示，督促这些公司分红。证监会还要推动绩优的公司结合半年报、三季报实施一年多次分红，这样有助于增强投资者的获得感。同时，证监会还要引导和支持更多上市公司回购股份，并且鼓励回购注销，市场对这方面也很关注。
　　第三，支持公司夯实基本面。支持上市公司并购重组，包括鼓励上市公司运用股权激励等资本市场的工具来提升他们的业绩，做优做强。另外，证监会要督促上市公司加强和投资者的沟通，了解投资者的诉求。“酒香也怕巷子深”，上市公司理应做好投资者关系的管理，积极采取措施稳定投资者的预期。
　　最后，证监会还要从严监管“借壳上市”和盲目跨界并购，坚决打击“炒壳”行为，“因为这样才能强化优胜劣汰机制，营造更好的市场生态。”
（文章来源：中国基金报）