近期英伟达GTC大会成为投资圈最火的“热词”，机器人赛道火爆，产品迭代迅速，人形机器人成为AI的重要应用场景之一，科技股再度成为市场的关注焦点。“新质生产力”概念吸引资金关注，相对于传统生产力，“新质生产力”强调科技创新对产业的主导作用，以高端芯片、人工智能等为代表的战略性新兴产业、高端制造业迎来广阔发展空间和广泛投资机会。
人形机器人概念
会引发哪些投资机会
　　浦银安盛战略新兴产业混合基金经理、浦银安盛高端装备混合拟任基金经理李浩玄表示，人工智能以及其映射下的人形机器人，都是海内外投资者非常关注的新兴领域。从AI产业的情况看，目前美国的科技巨头走在最前沿，映射到A股，也可以看到光模块、服务器之类的产业链延伸。目前AI还没有产生非常重磅的爆款应用，但AI方向的月活用户和日活用户其实已经非常多，各科技巨头的资本开支和投入巨大，所以AI算力是目前具有较高确定性的发展方向。
　　在实际投资中，比较关注人形机器人产业链的硬件环节。人形机器人产业链可以跟汽车产业链形成高相似度类比，中国作为制造业强国，在部件的制造与组装上已经具有丰富经验。如果人形机器人未来“放量”，对相关部件的需求有望爆发。
　　人形机器人产业链目前还没有进入量产阶段，或者说在准量产阶段，真正到量产并不遥远，很有可能在今年的下半年或者明年。整个产业链从远期来看空间非常大，可能会比肩汽车的市场规模。在产业早期，对产量的预计会比较保守，随着后续的发展更加明晰，对厂商的产量会进行重估。
　　以人形机器人产业链为例，目前还在0到1的发展过程中。既然有非常大的发展空间，许多资金都会提前布局，因此股价会领先于基本面启动。早期对市场情绪、交易拥挤度、估值都要去进行评估，如果情绪过于“高涨”，则要保持谨慎态度。涉及人形机器人概念的股票，无论是真正在产业链中，还是“蹭概念”，此类品种在具备一定上涨空间的同时，未来波动也会比较大，所以要注意股价的阶段性情绪风险，把好风控关。
　　目前正在发行的浦银安盛高端装备混合基金主要投资高端装备主题相关的优质企业。该基金聚焦市场风向和企业成长性，自下而上优选个股，严格选择大空间、高景气度的优质成长赛道，在基础设施、机械、化工、周期等领域进行长期重点跟踪与研判。该基金注重组合成长空间，力求在有效控制投资组合风险的前提下，实现基金资产的长期稳定增值，提升投资体验。
“新质生产力”
带热哪些行业板块
　　浦银中证沪港深游戏及文化传媒ETF基金经理罗雯表示，简单来讲，“新质生产力”是创新起主导作用，摆脱传统经济增长方式、生产力发展路径，具有高科技、高效能、高质量特征，符合新发展理念的先进生产力质态。“新质生产力”需要通过及时应用科技创新成果，布局产业链，大力发展数字经济的路径来实现，这种新兴生产关系是绿色的、生态优先的，未来相关的产业或都将从中受益。
　　这种产业结构升级会带来非常多的市场机遇。例如，各个先进制造业产业链、现代服务业等“新质生产力”领域，是基于当前科技进展和我国国情的战略选择。我国经济面临的资源供给、科技供给、内外需求等诸多约束，皆需要在科技创新和产业更替中解决。这既契合我国自身国情，也吸取了全球经济体转型的经验教训。
　　“新质生产力”热潮下，投资者可以将目光投向“硬科技”基金产品，即关注侧重战略性新兴产业的主题指数基金，如光伏龙头ETF、智慧电车ETF、游戏传媒ETF等。涵盖智能电动车、光伏产业、游戏传媒等上下游产业链的公司，都和“新质生产力”相关度很高，投资者可以通过相关ETF一键布局。
人工智能成为
海外市场上涨重要驱动因素
　　浦银安盛全球智能科技基金经理石萍表示，AI主题公司是年初至今美国股市超预期上涨的重要驱动因素。市场仍期待美联储在6月份首次降息，且美联储的量化紧缩可能在5月份开始放缓，流动性短期来看比较充沛，对于乐观情绪可能有一定的放大作用。稳定的经济环境将有利于企业保持良好的盈利能力，随着美联储降息落地，更低的财务成本将有利于以智能科技为代表的新兴产业获得融资，增加资本开支与研发，促进智能科技迭代。
　　石萍认为，当前AI的进程还在早期，在跟踪整个价值链的过程中，注意到目前在大模型迭代的同时，大公司也逐渐在内部部署AI工具提高工作效率。随着数据及云基础设施的完善，使用AI新交互界面、能产生AI新收入以及面向消费者的项目可能在今年陆续推出。将努力在成长赛道上挑选基本面扎实的公司，争取获得更高的风险调整后收益。
　　风险提示：基金有风险，投资需谨慎。以上提及的个股和行业仅作举例，不构成任何投资建议，基金管理人承诺将本着诚信严谨的原则，勤勉尽责地管理基金资产，但并不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不预示其未来表现，亦不构成投资收益的保证或投资建议。我国基金运作时间较短，不能反映市场发展的所有阶段。了解基金详细情况，请务必认真阅读《基金合同》及《招募说明书》等法律文件。如需购买本基金，请您关注投资者适当性管理相关规定，提前做好风险测评、并根据您自身的风险承受能力购买与之相匹配的风险等级的基金产品。本资料中提供的意见与评述仅供参考，并不构成对所述证券的任何操作建议或推荐，依据本资料相关信息进行投资或行事所造成的一切后果自负。材料中的观点仅代表个人，不代表公司立场，不作为投资建议，且具有时效性，仅供参考。

（文章来源：中国证券报）