AI基金博时鑫源混合A（003119）披露2025年四季报，第四季度基金利润27.55万元，加权平均基金份额本期利润0.067元。报告期内，基金净值增长率为3.52%，截至四季度末，基金规模为765.86万元。
　　该基金属于灵活配置型基金。截至1月22日，单位净值为2.005元。基金经理是骆家伟，目前管理的2只基金近一年均为正收益。其中，截至1月22日，博时鑫源混合A近一年复权单位净值增长率最高，达14.33%；博时恒悦6个月持有期混合A最低，为12.89%。
　　基金管理人在四季报中表示，权益方面，投资策略是以稳健价值投资的思路，寻有较好 alpha 的公司作为中长期底仓。波动仓位根据市场情况时机波动。波动仓位有 GARP 型成长股，优质行业龙头股为主会择时交易，仓位会灵活波动。权益投资风格整体以大盘股为主，整体更偏价值风格，春季行情兼顾成长。
　　四季度运作上面收益来源主要是A股。目前权益估值相对合理，四季度非银有色汽车板块个股贡献收益较多，美护逆向投资表现稍显落后，四季度组合按照既定投资策略进行投资。展望一季度，由于春季行情因素，组合维持偏高仓位，更关注自下而上的投资机会。
　　截至1月22日，博时鑫源混合A近三个月复权单位净值增长率为5.68%，位于同类可比基金815/1286；近半年复权单位净值增长率为11.80%，位于同类可比基金892/1286；近一年复权单位净值增长率为14.33%，位于同类可比基金1029/1286；近三年复权单位净值增长率为1.26%，位于同类可比基金995/1286。
　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。
　　截至12月31日，基金近三年夏普比率为-0.3268，位于同类可比基金1256/1275。
　　截至1月22日，基金近三年最大回撤为19.94%，同类可比基金排名272/1264。单季度最大回撤出现在2020年一季度，为18.44%。
　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为24.62%，同类平均为72.57%。2019年末基金达到92.62%的最高仓位，2022年末最低，为9.23%。
　　截至2025年四季度末，基金规模为765.86万元。
　　该基金持股集中度较高。截至2025年四季度末，基金十大重仓股分别是格力电器、山金国际、中国平安、国泰海通、双环传动、嘉益股份、紫金矿业、东鹏饮料、天山铝业、模塑科技。
　　核校：沈楠
（文章来源：中国证券报·中证网）