AI算力浪潮持续，资金抢筹布局。资金面看，通信ETF（515880）近20日净流入超14亿元。
　　中信建投指出，八部门《“人工智能+制造”专项行动实施意见》发布，明确了AI与制造业融合的目标，这直接驱动了AI服务器、高速光互联、AI芯片、智算中心等硬件的需求。运营商在算力网络建设中的作用凸显。通信行业方面，光模块处于上行中期，持续高增；运营商资本开支周期处于下行初期，持续稳健。半导体产业呈现高强度投资与先进产能需求旺盛的特征，半导体制造龙头资本开支保持高位。人工智能与算力的发展强化了芯片与服务器供给能力，中长期增加先进材料、先进封装材料与高纯耗材的需求确定性。
　　2025年ETF“涨幅王”通信ETF（515880）全年上涨125.81%居全市场第一，不仅涨幅可观，通信ETF（515880）的规模也是同类第一，截至2025年12月31日，通信ETF光模块含量占比超过46%，服务器含量近20%，代表了海外算力的基本面底气，目前仍是景气优选，建议持续关注。
（文章来源：每日经济新闻）