央广网北京4月8日消息 央广财经记者关注到，截至4月7日，A股9家上市股份行（招商银行、平安银行、兴业银行、中信银行、浙商银行、华夏银行、光大银行、浦发银行），以及港股上市的渤海银行、未上市的恒丰银行均已披露2025年“成绩单”。
　　2025年这11家股份行业绩如何？在近年来商业银行净息差普遍承压的背景下，如何看待下阶段净息差走势？从各家银行的年报和发声中，可一窥当前股份行动向。
　　中信银行、浦发银行跻身“10万亿俱乐部”
　　从年报披露的资产规模来看，央广财经记者关注到，中信银行、浦发银行两家股份行跻身“10万亿俱乐部”。截至报告期末，中信银行总资产达到10.13万亿元，同比增长6.28%；浦发银行资产总额达10.08万亿元，同比增长6.55%，均迈上新的台阶。
　　而从主要会计数据来看，在A股9家上市股份行中，招商银行、兴业银行、浦发银行、民生银行等四家银行实现营收正增长，其中民生银行同比增幅达4.82%，增速最快；招商银行、兴业银行、中信银行、浦发银行等四家银行实现归母净利润正增长，其中浦发银行实现归母净利润500.17亿元，同比增长10.52%，增速在9家股份行中领跑。
　　从资产质量来看，截至2025年末，招商银行、平安银行、中信银行、浙商银行、华夏银行、浦发银行等六家股份行不良贷款率分别较上年末下降0.01、0.01、0.01、0.02、0.05、0.10个百分点；浦发银行、民生银行拨备覆盖率分别较上年末上升13.76、0.10个百分点。
　　记者还关注到，港股上市的渤海银行2025年年报显示，该行实现营收259.70亿元，同比增长1.92%；归母净利润54.98亿元，同比增长4.61%。截至2025年末，渤海银行不良贷款率为1.66%，较上年末下降0.10个百分点；拨备覆盖率162.16%，较上年末上升6.97个百分点。
　　恒丰银行近日披露的2025年度报告则显示，2025年，恒丰银行实现营收271.59亿元，同比增长5.37%；实现归母净利润59.07亿元，同比增长8.31%。截至报告期末，恒丰银行不良贷款率为1.35%，较上年末减少0.14个百分点；拨备覆盖率162.30%，较上年末增加7.90个百分点。
　　部分股份行净息差现积极信号
　　值得关注的是，据记者根据各家银行年报、公开发声梳理，在近年来银行业净息差普遍承压的环境下，多家股份行2025年净息差较上年收窄，降幅较上年进一步缩小；亦有银行净息差较上年持平或回升，呈现出积极信号。
　　其中，浙商银行拟任行长吕临华在业绩发布会上表示，2025年该行净息差为1.60%，同比下降11个基点，相比2023年20个基点的下降、2024年30个基点的下降，降幅明显收窄。
　　“这个收窄既得益于外部政策的调控，也得益于我们内部积极采取的一些主动措施”，吕临华表示，浙商银行主要做了三方面工作：一是加强对客的定价管理，来管控资产投放价格下行过快的趋势；二是一直在做过程中的净息差管控，建立了一套对净息差从预期、分解、监测到评估的全流程管控机制；三是在做结构的调优，致力于盘活存量，对于无效和低效的资产要加大力度坚决出清。
　　吕临华表示，该行还在逐步退出过去投放的高收益的部分资产，在“低风险、均收益”的策略下，新投放的资产收益也有所下降。结合这样的情况，在短期之内浙商银行的净息差仍然承压。但从较远的未来和目前采取的措施来看，随着“反内卷”的进一步深化、通胀预期的温和升高，以及负债成本进入下降通道之内，银行业净息差能够逐步企稳。
　　“2025年，招行的净息差1.87%，同比下降11个基点。从去年四个季度的数据看：一季度1.91%、二季度1.86%、三季度1.83%，四季度回升至1.86%。”招商银行副行长、财务负责人、董事会秘书彭家文在业绩发布会上表示，2025年招行净息差有两个特点：一是净息差仍然下降，但降幅较上年有所收窄，2024年净息差的全年降幅是17个基点。二是四季度净息差出现一定的反弹。
　　彭家文认为，从今年一季度展望到全年，预计净息差还呈现收窄的趋势。主要原因首先是外部因素，资产需求不足仍会带来资产定价下行压力；其次是技术面因素。具体来说，一是贷款重定价影响。去年5月份LPR下调，招商银行还有一部分浮息贷款没有重定价，这部分贷款的重定价会集中在今年一季度和二季度完成。其中78%左右在一季度完成重定价，其余在二季度完成。由于今年一季度和二季度是贷款重定价压力的集中释放期，贷款收益率将面临下行压力。二是存款成本影响。去年存款的降息重定价还没有完成，会相对比较均衡地分布到今年全年，从而对净息差产生影响。此外，招商银行的存款成本还面临一个突出的问题：招行的活期存款占比是50%左右，而活期存款利率现在基本降无可降；定期存款利率本来就处于很低的水平，再下降的空间也极为有限。
　　“综合上述各项因素，我们判断2026年净息差进一步收窄，收窄的幅度可能好于上年。”彭家文表示，招商银行将进一步采取有效的资产负债管理措施，力争在2026年实现以下目标：一是净息差收窄的幅度变小；二是在外部环境没有重大政策出台的情况下，努力在今年下半年实现净息差企稳；三是保持净息差的市场领先水平。
　　除了上述两家银行以外，多家银行净息差或持平、或改善。浦发银行年报显示，报告期内，集团净息差1.42%，较2024年度持平；渤海银行2025年净息差1.37%，较上年上升0.06个百分点；恒丰银行年报显示，该行2025年净息差1.56%，较上年增加0.04个百分点。民生银行则在年报中称，该行不断优化业务结构，严格落实存款自律要求，开展精细化定价管理，推动净息差趋势改善，报告期内本集团净息差1.40%，同比提升1个基点。
　　净息差回升“拐点”何时到来？
　　谈及部分银行净息差降幅收窄，南开大学金融学教授田利辉表示，这是2025年银行业最积极的信号。宏观面上，全行业净息差已连续三个季度稳定在1.42%，不再单边下滑。“驱动因素清晰”，田利辉认为，一方面负债端成本持续下行，银行利用高息定期存款到期置换为低利率资金，直接拉低整体存款成本率。同时，资产端LPR全年仅下调一次共10个基点，压力大幅缓释。
　　“局部企稳更值得关注，民生银行、渤海银行净息差同比回升，招行四季度单季环比回升3个基点。这表明银行主动优化负债结构、精细化定价的能力正在见效，净息差已从‘加速下行’进入‘窄幅波动’的新阶段。”田利辉认为。
　　田利辉判断，展望2026年，银行业净息差有望进一步企稳。“2026年大概率是净息差的筑底年份，但筑底不等于立即回升。降幅将进一步缩小，下半年部分银行有望实现企稳。” 田利辉表示，关键在于三个突破口：一是负债端精细化管理。二是资产结构优化。三是中间业务打造第二曲线，轻资本的财富管理、投资银行成为息差承压下的战略必选项。
　　中国邮政储蓄银行研究员娄飞鹏则表示，今年银行业净息差预计大概率继续承压，但降幅有望收窄，并呈现逐步企稳的态势。这主要是由于存量房贷利率调整影响减弱、存款成本管控成效逐步显现、资产端定价随经济修复边际改善等。然而，贷款市场竞争激烈、居民储蓄偏好仍强，制约息差大幅反弹。
　　“股份行在负债端，需要通过财富管理提升活期存款占比，降低资金成本；在资产端，聚焦零售信贷与绿色金融、科技金融等高收益领域，优化贷款投向结构；在中收端，发力投行、托管、财富管理等轻资本业务，提升非息收入占比，对冲息差收窄压力。” 娄飞鹏表示。
（文章来源：央广财经）