AI基金交银医药创新股票A（004075）披露2025年年报，2025年基金利润4.94亿元，加权平均基金份额本期利润0.5198元。报告期内，基金净值增长率为21.43%，截至2025年末，基金规模为19亿元。
　　该基金属于标准股票型基金，长期投资于医药医疗股票。截至4月8日，单位净值为2.519元。基金经理是楼慧源，目前管理的3只基金近一年均为正收益。其中，截至4月8日，交银医药创新股票A近一年复权单位净值增长率最高，达27.39%；交银启汇混合A最低，为23%。
　　基金管理人在年报中表示，展望 2026 年，我们继续看好创新药的授权出海和国内放量；与 2025 年重点关注创新药授权的事件驱动不同的是，2026 年我们将更为关注重磅产品的临床进展、商业化销售以及盈利弹性，以及革命性新技术如小核酸药物等带来的增量机会。2026 年的其他重点还包括：CXO 行业、医疗服务行业、医疗器械行业。CXO 行业在 2025 年已有较好表现，此类公司受创新药技术驱动影响较大，且如果美元降息也将受益。医疗服务行业的一些细分市场仍然具备渗透率较低的特点，2026年有望实现量和价同时增长；医疗器械行业主要关注国产替代、出海和创新技术带来的增长。此外，AI 对医药行业商业模式的影响，商保支付带来的增量，形成的投资机会不多但也较重要，保持长期关注。
　　截至4月8日，交银医药创新股票A近三个月复权单位净值增长率为-1.37%，位于同类可比基金16/57；近半年复权单位净值增长率为-10.01%，位于同类可比基金25/57；近一年复权单位净值增长率为27.39%，位于同类可比基金29/57；近三年复权单位净值增长率为-3.95%，位于同类可比基金16/48。
　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。
　　截至3月31日，基金近三年夏普比率为0.0874，位于同类可比基金27/48。
　　截至4月7日，基金近三年最大回撤为33.16%，同类可比基金排名10/48。单季度最大回撤出现在2021年一季度，为26.47%。
　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为85%，同类平均为88.23%。2021年三季度末基金达到90.1%的最高仓位，2025年一季度末最低，为79.72%。
　　截至2025年末，基金规模为19亿元。
　　截至2025年12月31日，基金持有人共计12.09万户，合计持有7.99亿份。其中管理人员工持有65.57万份，占比0.08%，机构持有份额占比17.98%，个人投资者占比82.02%。
　　截至2025年12月31日，基金最近一年换手率约417.9%。
　　该基金持股集中度较高。截至2025年末，基金十大重仓股分别是恒瑞医药、药明康德、百利天恒、百济神州、百普赛斯、皓元医药、三生国健、科伦药业、英科医疗、新诺威。
（文章来源：中国证券报·中证网）