AI基金万家欣优混合A（018350）披露2025年年报，2025年基金利润1588.2万元，加权平均基金份额本期利润0.1249元。报告期内，基金净值增长率为13.22%，截至2025年末，基金规模为7665.29万元。
　　该基金属于偏股混合型基金。截至4月8日，单位净值为1.097元。基金经理是刘文杰，目前管理2只基金。
　　基金管理人在年报中表示，我们认为如下几个行业值得我们重点关注，并且持续看好： 1) 非银金融行业的前景向好，尤其是优质的财险公司。因为财险公司拥有优秀且稀缺的商业模式（负债端财险公司是唯一资金成本为负的金融公司，资产端受益于这几年股票和债券都表现较好，盈利能力非常好），非常好的竞争格局，同时财险成长性也较好。 2）我们认为符合 AI 应用趋势的互联网公司发展趋势仍然较好，因为这些公司符合 AI 应用方向，且估值远远低于国际可比公司的互联网龙头企业；这些全球来看，都是非常优秀的公司，且仍然可以实现较好的增长，估值非常便宜。 3) 我们认为受益于美元信用重估大周期背景下的贵金属和基本金属的相关类股票的趋势仍然较好，因为一方面受益于价格上涨，一方面受益于产量增长，呈现双击态势，另外从估值角度看仍然比较便宜。 4）我们认为符合反内卷方向，且市场出清彻底，竞争结构较好的风电行业未来的发展趋势较好：风电行业经过多年的出清，现在竞争格局很好，在叠加国家反内卷的大形势下，行业逐步企稳回升。同时受益于“双海战略”，具备长期成长空间，同时估值目前仍然非常便宜。
　　截至4月8日，万家欣优混合A近三个月复权单位净值增长率为0.79%，位于同类可比基金280/621；近半年复权单位净值增长率为8.29%，位于同类可比基金146/621；近一年复权单位净值增长率为33.85%，位于同类可比基金389/618。
　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。
　　截至3月27日，基金成立以来夏普比率为0.3744。
　　截至4月8日，基金成立以来最大回撤为19.81%。单季度最大回撤出现在2026年一季度，为16.98%。
　　据定期报告数据统计，成立以来平均股票仓位为78.42%，同类平均为85.83%。2025年三季度末基金达到92.85%的最高仓位，2023年三季度末最低，为26.07%。
　　截至2025年末，基金规模为7665.29万元。
　　截至2025年12月31日，基金持有人共计1440户，合计持有7510.03万份。其中管理人员工持有106.87万份，占比1.42%，机构持有份额占比12.53%，个人投资者占比87.47%。
　　截至2025年12月31日，基金最近一年换手率约233.39%，持续低于同类均值。
　　该基金持股集中度较高，近2年前十大重仓股集中度长期超过60%。截至2025年末，基金重仓股分别是金风科技、腾讯控股、东方电气、宏桥控股、中金黄金、兴业银锡、中国财险、中国人保、美的置业、快手-W、中国人民保险集团。
（文章来源：中国证券报·中证网）