AI基金万家新利（519191）披露2025年年报，2025年基金利润572.81万元，加权平均基金份额本期利润0.0143元。报告期内，基金净值增长率为1.68%，截至2025年末，基金规模为5.37亿元。
　　该基金属于灵活配置型基金。截至4月8日，单位净值为2.167元。基金经理是黄海，目前管理的3只基金近一年均为正收益。其中，截至4月8日，万家新利近一年复权单位净值增长率最高，达36.62%；万家宏观择时多策略A最低，为31.3%。
　　基金管理人在年报中表示，展望2026年，投资策略方面，中期来看，以中美博弈为核心的全球宏观环境已进入高波动阶段。为应对不确定性，主要经济体将继续加大财政与货币扩张力度，短期弱化债务与通胀约束，但宏观和市场的脆弱性将不断积累。因此，我们强调“以不变应万变”：从绝对收益的视角出发，高现金流、高股息的红利类资产仍是应对外部高波动环境的稀缺资产。鉴于投资端偏弱已向消费端传导，我们判断基建投资成为2026年扩内需的重要抓手。整体而言，具备周期属性的红利资产往往兼具低估值、高现金流、资产负债表稳健等特征，在政策扩内需的背景下具备较好的弹性与潜在回报，也更符合长线资金增配方向。我们将持续挖掘价值被低估的优质标的，力争实现基金净值的稳健增长。
　　截至4月8日，万家新利近三个月复权单位净值增长率为7.20%，位于同类可比基金152/1287；近半年复权单位净值增长率为13.45%，位于同类可比基金171/1286；近一年复权单位净值增长率为36.62%，位于同类可比基金571/1286；近三年复权单位净值增长率为38.17%，位于同类可比基金236/1286。
　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。
　　截至3月31日，基金近三年夏普比率为0.6618，位于同类可比基金393/1274。
　　截至4月8日，基金近三年最大回撤为32.45%，同类可比基金排名701/1264。单季度最大回撤出现在2024年三季度，为20.76%。
　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为90.58%，同类平均为72.57%。2025年一季度末基金达到93.89%的最高仓位，2020年末最低，为71.9%。
　　截至2025年末，基金规模为5.37亿元。
　　截至2025年12月31日，基金持有人共计3.91万户，合计持有2.85亿份。其中管理人员工持有430.8万份，占比1.51%，机构持有份额占比27.89%，个人投资者占比72.11%。
　　截至2025年12月31日，基金最近一年换手率约253.74%，持续3年低于同类均值。
　　该基金持股集中度较高，近2年前十大重仓股集中度长期超过60%。截至2025年末，基金十大重仓股分别是山煤国际、晋控煤业、潞安环能、聚和材料、陕西煤业、淮北矿业、昊华能源、平煤股份、恒源煤电、中煤能源。
（文章来源：中国证券报·中证网）