AI基金南方积极配置混合(LOF)（160105）披露2025年年报，2025年基金利润1.21亿元，加权平均基金份额本期利润0.2497元。报告期内，基金净值增长率为25.57%，截至2025年末，基金规模为6.34亿元。
　　该基金属于灵活配置型基金。截至4月9日，单位净值为1.214元。基金经理是张延闽，目前管理的7只基金近一年均为正收益。其中，截至4月9日，南方智信混合A近一年复权单位净值增长率最高，达31.08%；截至4月3日，南方前瞻共赢三年定开混合最低，为15.13%。
　　基金管理人在年报中表示，面对叙事主导的新市场环境，作为投资者需要主动尝试迭代自己的能力圈和思维框架。首先，必须承认市场是一个复杂系统，我们需要培养叙事识别的能力，重视经济生活中的故事对资本市场的影响力。第二，建立跨领域知识储备，叙事往往源自新的科技和产业动态，当真正的产业周期来临的时候不能因为先入为主的偏见就主动放弃学习的欲望。第三，识别叙事生命周期，建立叙事账户，不评判只优化。第四，平衡叙事与基本面。建立叙事评估框架不是为了盲目追逐故事，而是提升辨别真假的能力。对基本面的深入研究才能更好的判断叙事能走多远，防止情绪裹挟下的贪婪或恐慌过度。
　　截至4月9日，南方积极配置混合(LOF)近三个月复权单位净值增长率为-8.75%，位于同类可比基金1159/1287；近半年复权单位净值增长率为-14.00%，位于同类可比基金1229/1286；近一年复权单位净值增长率为26.57%，位于同类可比基金733/1286；近三年复权单位净值增长率为11.01%，位于同类可比基金700/1286。
　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。
　　截至3月31日，基金近三年夏普比率为0.496，位于同类可比基金627/1274。
　　截至4月8日，基金近三年最大回撤为24.09%，同类可比基金排名393/1264。单季度最大回撤出现在2021年一季度，为21.76%。
　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为85.83%，同类平均为72.57%。2021年末基金达到93.29%的最高仓位，2020年一季度末最低，为59%。
　　截至2025年末，基金规模为6.34亿元。
　　截至2025年12月31日，基金持有人共计2.26万户，合计持有4.83亿份。其中管理人员工持有37.37万份，占比0.08%，机构持有份额占比15.34%，个人投资者占比84.66%。
　　截至2025年12月31日，基金最近一年换手率约99.33%，持续3年低于同类均值。
　　该基金持股集中度较高。截至2025年末，基金十大重仓股分别是甘李药业、药明康德、九号公司、科沃斯、中国船舶、珠海冠宇、寒武纪、兆易创新、圣农发展、海光信息。
（文章来源：中国证券报·中证网）