AI基金光大保德信景气先锋混合A（007854）披露2025年年报，2025年基金利润3557.57万元，加权平均基金份额本期利润0.5065元。报告期内，基金净值增长率为31.01%，截至2025年末，基金规模为1.13亿元。
　　该基金属于股债平衡型基金。截至4月9日，单位净值为1.967元。基金经理是房雷，目前管理的4只基金近一年均为正收益。其中，截至4月9日，光大保德信产业新动力混合A近一年复权单位净值增长率最高，达48.28%；光大保德信动态优选灵活配置混合A最低，为21.08%。
　　基金管理人在年报中表示，2026 年是十五五开局之年，预计国内经济以平稳为主，结构上新经济依旧强于老经济。政策方面，预计总量增长保持战略定力，产业政策以科技和智能制造为主；而海外流动性环境边际收敛。在这样的宏观环境下，我们对于今年权益市场依旧保持相对的乐观，但预计今年权益市场相比于2025年会有一些变化：1）资金面的宽松度或边际下降；2）市场在估值整体修复之后，来到相对合理的区间，资产价格的驱动力更多有盈利来驱动。
　　从投资机遇上来说，当下我们依旧看好科技成长和先进制造方向，而其中AI依旧是科技的核心，尽管年初市场充斥的一些AI吞噬产业担心，但我们对产业的良性发展把持乐观，预计今年市场AI应用的元年，也是国产AI加速发展之年。在经历了过去两年海外AI链条的大发展之后，我们认为今年国内的AI链投资机会更大，包括国产算力、先进半导体、AI应用与基础设施如idc、云计算等等。
　　截至4月9日，光大保德信景气先锋混合A近三个月复权单位净值增长率为-11.06%，位于同类可比基金127/134；近半年复权单位净值增长率为-10.65%，位于同类可比基金126/134；近一年复权单位净值增长率为21.19%，位于同类可比基金79/134；近三年复权单位净值增长率为-0.57%，位于同类可比基金103/126。
　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。
　　截至3月31日，基金近三年夏普比率为0.3414，位于同类可比基金89/124。
　　截至4月9日，基金近三年最大回撤为45.88%，同类可比基金排名116/122。单季度最大回撤出现在2024年一季度，为23.23%。
　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为76.96%，同类平均为67.52%。2023年末基金达到79.42%的最高仓位，2020年三季度末最低，为68.39%。
　　截至2025年末，基金规模为1.13亿元。
　　截至2025年12月31日，基金持有人共计3175户，合计持有5499.96万份。其中管理人员工持有36.64万份，占比0.67%，机构持有份额占比0.09%，个人投资者占比99.91%。
　　截至2025年12月31日，基金最近一年换手率约237.88%，持续5年低于同类均值。
　　该基金持股集中度较高，近2年前十大重仓股集中度长期超过60%。截至2025年末，基金十大重仓股分别是深信服、寒武纪、百济神州、金山办公、浙江荣泰、瑞芯微、思瑞浦、海光信息、科大讯飞、奥比中光。
（文章来源：中国证券报·中证网）