查看研报：买入19、增持4、利润274.55亿、利润增0.00%

国泰海通 核心题材：
国泰君安合并海通证券+头部券商+数字科技
1、2024年10月9日盘后公告复牌，国泰君安公布换股吸收合并海通证券方案。
2、公司是中国证券行业长期、持续、全面领先的综合金融服务商。牌照齐备、业务全面、布局全国、辐射海外。
3、公司在业内首次创造性地提出了打造“SMART 投行”的全面数字化转型愿景及“开放证券”生态化发展理念，在行业内首家完成新一代信创核心交易系统的全面切换，引领行业数字科技发展。
（更新时间：2024-10-14）

题材要点：
要点一：上海国际集团资产管理有限公司拟收购国泰海通证券股份有限公司0.01%股权
上海国际集团资产管理有限公司计划收购国泰海通证券股份有限公司0.01%股权。该事项进度为完成。

要点二：综合金融服务商，五大核心业务协同发展
国泰海通集团是一家综合金融服务商，主要从事财富管理、投资银行、机构与交易、投资管理及融资租赁业务。核心业务包括证券及期货经纪、金融产品销售、融资融券、股票质押等财富管理服务；为企业和政府客户提供上市保荐、股票和债券承销、并购财务顾问等投资银行服务；机构与交易业务涵盖研究、机构经纪、交易投资及另类投资；投资管理业务包括基金管理和资产管理；融资租赁业务主要为向个人、企业和政府提供创新型金融服务解决方案。集团通过综合化服务平台，为客户提供多元化金融产品和服务。

要点三：财富管理业务
财富管理业务坚持资产配置与交易服务双轮驱动，持续推进高质量拓客，强化分客群精细化经营，领先优势进一步扩大，经纪业务收入保持行业第一，产品保有和资产配置规模显著增长。境内客户数3,933万户，排名行业第一，托管账户资产规模较上年末增长23.8%，买方资产配置规模794亿元，较上年末增长148.4%。

要点四：投行业务
投行业务积极服务新质生产力和绿色发展，深耕重点行业和核心区域，做深企业客户服务价值链，主要业务排名保持领先，港股配售项目承销家数排名行业第一。报告期内IPO主承销19家，报告期末IPO在审44家、辅导备案193家，均排名行业首位；债券承销金额13,552.14亿元，排名行业第二。

要点五：机构与交易业务
机构与交易业务持续提升客户经营广度和深度，丰富投资品种和策略，公募席位租赁收入排名第一，核心客户研究排名创历史新高，资产托管与基金服务业务保持行业领跑地位，客需业务规模大幅增长，投资收益率表现突出。托管与基金服务业务规模45,172亿元，较上年末增长26.0%，公募基金托管规模、私募证券投资基金托管数量市场份额均排名行业第一。

要点六：国际业务
国际业务加快完善国际化布局，优化境内外协同联动机制，更好统筹境内外资源，推进主要业务的跨境一体化，推动全球服务网络升级，境外子公司收购印尼证券公司获董事会审议通过。完成港股IPO保荐项目13家，承销金额122.80亿港元；完成港股配售项目37家，排名继续保持行业第一，承销金额207.13亿港元，同比增长673.2%。

要点七：融资租赁业务
融资租赁业务保持稳健态势，风险管控持续增强，资产质量稳步夯实。海通恒信资产总额1,077.56亿元，不良资产率1.16%，不良资产拨备覆盖率304.71%，资产质量稳健可控。2025年度，海通恒信收入总额68.20亿元，生息资产平均收益率6.40%，加权平均净资产回报率7.54%，盈利能力保持稳健。

要点八：中国证券行业长期、持续、全面领先的综合金融服务商
国泰海通是中国证券行业长期、持续、全面领先的综合金融服务商。本集团跨越了中国资本市场发展的全部历程和多个周期，资本规模、盈利水平、业务能力、科技实力和风险管理能力一直位居行业领先水平。在行业内唯一连续18年获得A类AA级最高监管评级，保持中资券商最高的国际信用评级，MSCIESG评级保持全球同业最高AAA级。