查看研报：买入0、增持0、利润0.00亿、利润增0.00%

吉鑫科技 核心题材：
风电零部件+业绩预增+拟收购新能轴承+海风
1、公司主营风机制造82%、风力发电17%，主要生产750KW-15MW 风力发电机组用轮毂、底座、轴、轴承座等系列产品。下游客户包括西门子-歌美飒、Vestas和Enercon等全球前十的风电整机商。公司在风电行业致力于大型化产品的研发，球墨铸铁生产技术水平与国内大型球铁铸造企业同处于第一梯队，达到国内先进水平。
2、2026年1月26日公告，预计2025年归母净利润为1.15亿元至1.69亿元，比上年同期增长277.15%到454.09%。报告期内，风电业务风况优于往年，利用小时数提升；铸件业务需求饱满，订单增加。
3、2025年10月29日公告，公司拟2.39亿元收购江苏新能轴承57.4531%股权，后者主要生产与风力发电机组配套的偏航、变桨轴承、主轴轴承。
4、公司目前具备年产200 套（轮毂、底座、轴、轴承座）海上风电铸件的产能，以15MW风机为例，即公司具备3GW的海上产能。
（更新时间：2026-03-19）

题材要点：
要点一：拟购买江苏新能轴承制造有限公司57.4531%股权
江苏吉鑫风能科技股份有限公司 ( 601218.SH ) 计划购买江苏新能轴承制造有限公司57.4531%股权。该事项进度为完成。公司当前的资产负债率较低，持有的现金量充足，且本次交易使用一部分自有资金和银行并购项目贷款，故本次交易对公司现金流影响较小。标的公司的资产负债率较低，故交易完成后公司整体资产负债率不会有大幅上升，且经营活动能产生经营性现金流，对公司财务状况有积极影响。\n当前公司的主营业务是风电铸件，公司20年深耕风电行业，本次交易完成后可以扩充公司产品线，横向行业整合通过扩大产品范围，增强市场力量，加深客户黏性，有利于分摊运营成本，提升公司整体竞争力，对公司经营有正向作用。

要点二：风电铸件制造与风电场运营双主业协同发展
公司主要从事风机铸件制造与风电场运营双主业，并新增风机轴承业务。风机铸件制造业务主要生产750kW-15MW风力发电机组用轮毂、底座、轴、轴承座等系列产品，具备从工艺设计、模具制造到铸造、机加工及表面处理的一条龙生产能力。风电场运营业务已建成并投产运营150MW风电项目，包括宏润发电盐山宣惠河风电项目（一期）和盐山县宏润宣北干沟50MW风电项目（二期）。新增风机轴承业务聚焦偏航、变桨及主轴轴承的研发、生产与销售，为公司拓展风机轴承业务奠定了坚实基础。

要点三：风电零部件研发与生产
公司专注于风电零部件的研发、生产及销售，特别是为风电机组提供球墨铸铁零部件，具备750kW-15MW风力发电机组用轮毂、底座、轴、轴承座等系列产品的生产能力。

要点四：产品系列与生产能力
公司生产750kW-15MW风力发电机组用轮毂、底座、轴、轴承座等系列产品，具备从工艺设计、模具制造到铸造、机加工及表面处理的一条龙生产能力。

要点五：风电场运营
公司已建成并投产运营150MW风电项目，包括宏润发电盐山宣惠河风电项目（一期）和盐山县宏润宣北干沟50MW风电项目（二期），两期项目电费补贴均已列入2021年第六批可再生能源发电补贴项目清单。

要点六：市场拓展与合作
公司与国外著名风电整机厂商Vestas签订长期框架性供货协议，与国内资信较好的风电整机厂商均建立了10年以上的合作，形成了良好的深度合作关系。

要点七：风机轴承业务
公司新增风机轴承业务，聚焦偏航、变桨及主轴轴承的研发、生产与销售，在技术、工艺及客户资源方面具备显著优势，长期为头部整机厂商配套，近年在国产替代背景下实现主轴轴承小批量供应。

要点八：风电铸件行业骨干
吉鑫科技公司是国内乃至全球为数不多的专业研发、生产、销售风电铸件产品的企业，在全球能源转型加速、风电机型向大型化高端化升级的行业趋势下，持续强化核心竞争力，巩固行业领先地位。公司已与GE、Vestas、恩德-安信能等国际一线整机厂商，以及金风科技、运达股份、东方电气等国内龙头企业建立了长期稳定的战略合作伙伴关系。