1月26日，沪指盘中探底回升，坚守2900点；深成指、创业板指大幅走低，两市成交额超8000亿元，北向资金小幅流入。

　　行业板块涨少跌多，房地产开发、房地产服务、银行、铁路公路、航空机场板块涨幅居前，半导体、医疗服务、消费电子、光伏设备、生物制品板块跌幅居前。
　　1月26日上午，住房城乡建设部召开城市房地产融资协调机制部署会，会议强调，加快推动城市房地产融资协调机制落地见效，支持房地产项目开发建设，一视同仁满足不同所有制房地产企业合理融资需求，促进房地产市场平稳健康发展。住房城乡建设部抓机制落实力度大，据了解，本月底前，第一批项目名单落地后即可争取贷款。此前，央行、金融监管总局联合印发《关于做好经营性物业贷款管理的通知》，充分发挥经营性物业贷款作用，满足房地产企业合理融资需求。国金证券表示，房地产行业正处于业绩和估值双重底部；华泰证券指出，货币政策进一步发力将从融资端和需求端助力维稳房地产市场；中原证券认为，地产政策推动有望提升家居需求，关注细分板块低估值龙头。
　　国金证券：房地产行业正处于业绩和估值双重底部
　　中央重视房地产融资健康，金融业大力支持房地产责无旁贷，后续将进一步优化首付比例、贷款利率，融资端的支持在一定程度上改善房企现金流状况，而行业的平稳健康发展关键在销售的企稳，仍需供需两端的综合宽松政策持续支持。或可聚焦当前估值底部、经营状况良好、受益于行业格局优化的改善性央国企。房地产行业正处于业绩和估值双重底部，政策催化或迎布局机遇。经营性物业贷款政策的完善能在一定程度上改善房企现金流状况，而行业的平稳健康发展关键在销售的企稳，仍需宽松政策的持续支持。推荐直接受经营性物业贷政策利好的具有优质持有资产房企，如华润置地、招商蛇口等；推荐受益于行业格局优化的改善性的房企，如越秀地产、华发股份等。
　　华泰证券：货币政策进一步发力将从融资端和需求端助力维稳房地产市场
　　货币政策的进一步发力将从融资端和需求端助力维稳房地产市场，经营贷优化有望为持有优质资产的房企疏通融资渠道，保交楼的进展有望修复购房者信心。建议关注核心城市有旧改经验和资源丰富的国企以及具备改善性产品能力的房企，代建能力突出的公司也有望受益。
　　中原证券：地产政策推动有望提升家居需求 关注细分板块低估值龙头
　　近期地产利好政策频出，促消费政策加码，地产预期有望改善，随着消费的逐渐恢复，前期竣工快速增长积累的家居消费需求未来有望逐步释放，首次给予行业“同步大市”评级，建议关注家居板块、文娱轻工板块低估值龙头企业。
　　中国银河：城市房地产融资协调机制建立 融资端支持力度加大
　　城市房地产融资协调机制的建立表现出目前房地产行业融资端支持力度的加大。融资端的改善或将助力楼市逐步企稳，头部房企的资金优势或将凸显，供给端政策持续放松或对部分房企产生较大边际影响。看好万科A、招商蛇口、保利发展、滨江集团、龙湖集团、金地集团；建议关注1、优质开发，绿城中国、华润置地、中国海外发展；2、优质物管，华润万象生活、中海物业；3、优质商业，大悦城、恒隆地产；4、代建龙头，绿城管理控股；5、中介龙头贝壳-W。
　　中信建投：房企信用修复在2024年有望提速 促进需求企稳回暖
　　包含保障性住房、城中村改造、“平急两用”公共基础设施在内的三大重点工程建设，成为构建房地产新发展模式的抓手，助力市场修复筑底。中长期来看，我国住宅年需求中枢约为9亿平方米。投资方面，建议聚焦需求修复和城中村改造两条主线。
　　兴业证券：2024年地产销售或呈现前低后高走势
　　中国房地产市场供求关系发生重大变化，2024年地产销售或呈现前低后高走势。在城中村改造有所推进、供需政策有所改善下，全年销售面积预计-9.0%，金额预计-7.5%，开发投资预计-8.0%，当前行业处于调整阶段，但中长期有支撑。行业将迎来城中村改造和保障房建设的新模式。城中村改造有利于扩大内需、优化房地产结构，测算35城的城中村总体规模12.3亿平方米，10年每年拉动销售金额1.76万亿元；保障房则有利于缓解大城市住房矛盾、有效推进房地产转型和高质量发展。
　　(本文不构成任何投资建议，投资者据此操作，一切后果自负。市场有风险，投资需谨慎。)
（文章来源：东方财富研究中心）