今日盘面
　　今日三大指数集体震荡调整，创业板指相对抗跌。截至收盘，沪指跌幅0.67%，深成指跌幅0.43%，创业板指跌幅0.32%。
　　盘面上，军工股开盘大涨，观想科技、七一二、中船应急、四创电子等10余股涨停。白酒股盘中活跃，金徽酒涨停。猪肉股震荡反弹，立华股份涨超10%，湘佳股份涨停。
　　半导体板块探底回升，南芯科技涨超10%。旅游股午后拉升，大连圣亚、张家界涨停。
　　下跌方面，贵金属、石油等板块跌幅居前，晓程科技等多股跌超10%。整体两市个股跌多涨少，3200多只个股翻绿。
　　两市成交金额8221亿，较上个交易日缩量382亿。北向资金净买入13.89亿，其中沪股通净买入9.08亿元，深股通净买入4.81亿元。
　　后市展望
　　中东地缘冲突加剧金融市场波动，投资者对海外流动性预期迅速下修。
　　国内宏观运行平稳，政策更重落实而非新增，新“国九条”发布后市场生态将逐步改善，结构分化程度会不断加剧。
　　随着年报、季报和机构持仓的集中披露，以及地缘扰动的密集出现，预计未来一个月市场博弈仍然激烈。
　　策略上，建议关注年报业绩确定性较强的上游资源品（石化、煤炭等）、消费（汽车、家电等）和TMT（通信）等方向。
　　板块展望
　　短期机会：
　　猪肉概念：在4月19日国新办举行的发布会上，农业农村部市场与信息化司司长雷刘功指出，随着生猪去产能效果的逐渐显现，能繁母猪存栏量、中大猪存栏量和新生仔猪数量都呈现下降趋势，二季度生猪市场供需关系将进一步改善，生猪养殖有望实现扭亏为盈。
　　自2023年初至今，我国能繁母猪存栏量已连续5个季度下滑。随着能繁母猪产能去化传导至生猪，预计2024年生猪供给有所收缩；养殖成本压力有望下降，养殖盈利有望回升。且当前板块估值仍处于历史低位，看好未来表现。
　　中长期机会：
　　国企改革
　　2月国务院国资委召开国有企业改革深化提升行动2024年第一次专题推进会，提出2024年要不折不扣完成70%以上改革深化提升行动主体任务。“军令状”已下达，国企改革有望提速。
　　央企国企“价值重估”，有利于促进市场更好地发挥资源配置功能。目前央国企普遍具有低估值、高股息率的优势，后市在政策引导、分红提升、基本面改善等重要牵引力的作用下，将推动央国企估值回归合理的水平。
　　新质生产力
　　2024年《政府工作报告》提出：“大力推进现代化产业体系建设，加快发展新质生产力”位列政府工作任务首位，意味着产业转型驱动高质量发展是2024年的重要目标。
　　新质生产力涵盖了人工智能、量子信息、机器人、新一代信息技术、未来网络、空天开发等战略新兴产业和前沿技术，是未来产业革命和技术革命的阵地，有望推动经济以5%-10%中高速长期增长，未来发展空间巨大，前景光明。
　　热点聚焦
　　1、估值泡沫消化，白酒回暖
　　白酒板块经过近3年趋势性调整后，估值泡沫基本得到业绩消化，纵向来看，板块内部大批量标的已经处于预期及估值的“双低”位置。
　　从概率角度看，综合ROE、分红潜力以及当下板块估值分位数，2024年白酒配置价值凸显，后续应积极把握预期拐点。
　　2、创新药利好政策密集出台，行业景气修复
　　作为医药领域“新质生产力”代表的创新药首次写入国内重要工作报告，为创新药带来了景气拐点，叠加港股市场的估值中枢抬升，当前美联储降息对港股和创新药板块分别形成利好，二季度AACR和ASCO等创新药学术会议有望提供密集催化，创新药板块获得双重加持。
　　3、行业迎新政，军工板块强势拉升
　　4月19日，中国人民解放军信息支援部队成立大会在北京八一大楼举行。
　　国防部新闻发言人吴谦在信息支援部队成立专题新闻发布会上表示，调整组建信息支援部队，是构建新型军兵种结构布局、完善中国特色现代军事力量体系的战略举措，对加快国防和军队现代化、有效履行新时代人民军队使命任务具有重大而深远的意义。
　　军工行业经过了2020—2022年的较快增长后，2023年细分领域业绩差异显著，结构分化加剧，未来有望迎来高质量发展。
　　随着装备技术不断发展，新技术、新产品层出不穷，在新域新质作战领域或将产生较多投资机会。另外，军贸出口有望成为军工板块新的增长点。
（文章来源：德讯证顾）