周一(1月15日) 市场全天震荡分化，沪指小幅反弹，创业板指领跌，北证50跌超3%，两市成交额6109亿，较上个交易日缩量658亿。截至收盘，沪指涨0.15%，深成指跌0.36%，创业板指跌0.88%。
　　板块方面，旅游酒店、零售、免税等板块涨幅居前，军工、环保、BC电池等板块跌幅居前。
01
国泰君安：当前重点在低风险、高股息
　　周一上证指数冲高回落，盘中一度冲击2900一线压力位未果，最终受制于10日均线，大票表现略强于小票。
　　国泰君安表示，股票估值便宜但预期缺乏上修动力，指数与大盘股长时间震荡；高风险偏好者交投下降，小盘股延续调整。当前机会在低风险特征的板块，高股息是重点，增选“泛稳定”。在估值分化、预期不高、市场长时间震荡的环境中，下一阶段更可能出现的组合是：蓝筹股机会主要在高股息或稳定现金流的板块；而小盘股行情走向退潮，国证2000的调整已经出现。
　　中信证券表示，从估值层面来看，主要指数、行业和机构重仓股估值均步入历史极值区域，预计险资和活跃私募是潜在增量资金来源。
02
旅游消费掀涨停潮
　　周一旅游为代表的大消费板块掀起涨停潮，旅游概念股长白山10天8板、大连圣亚9天6板，西安旅游、曲江文旅、九华旅游等涨停。
　　消息面上，携程1月15日发布报告显示，即将到来的春节8天假期，将是2024甲辰龙年首个出游高峰。截至1月13日，春节假期（2月10日至17日）国内游、出境游、入境游订单均大幅增长。
　　其中北方冰雪游、南方温泉避寒游“南北互换”是国内游热门，春节期间旅游订单同比增长超7倍；出境游、入境游订单均同比增长10倍以上，东南亚、港澳、澳新是出境游热门目的地。
　　国内游方面，北方城市哈尔滨旅游热度从元旦延续至春节假期，从2023年末进入前十攀升至2024年第五位，旅游预订同比增长超14倍。而三亚、昆明等北方游客喜欢的避寒游城市旅游订单同比增长分别超2倍、超6倍。
03
操纵股价的“幕后股神”栽了
　　合谋操纵劲拓股份股价，获利过亿元的“幕后股神”栽了！据第一财经，近日证监会官网发布的一则行政处罚决定书，揭露了私募基金实际控制人、上市公司董事长及中介人，以市值管理为名，合谋利用资金、信息优势操纵公司股票，甚至还找来机构分析师配合发布深度报告，拉抬股价以从中牟利。
　　处罚决定书显示，三名当事人分别是：吴限，劲拓股份实际控制人、时任劲拓股份董事长；陈磊，深圳市君如资产管理顾问有限公司(下称“君如资产”)董事长；林建武，深圳市汇海宏融投资发展有限公司(下称“汇海宏融”)董事长。
　　三方通过控制36个账户，集中资金优势、利用信息优势，合谋连续买卖操纵股票获利1.65亿元。证监会决定对三名当事人处以罚款及没收违法所得合计6.61亿元。陈磊和吴限在涉案操纵行为中起主要作用，违法情节严重，分别被采取5年市场禁入措施。
04
三方合谋操纵获利1.65亿
　　证监会调查显示，2017年 6月，时任君如资产执行董事陈磊要求君如资产员工制作劲拓股份市值管理方案，拟联系劲拓股份大股东合作进行市值管理。
　　2017年8月7日，君如资产员工将劲拓股份市值管理项目进展状态更新为“完成签约，募集资金中”。之后，劲拓股份市值管理合作项目进入实质性操作阶段。
　　上述三人合作的第一步是筹集资金、准备账户。经查，吴限负责提供部分账号和大量资金，还存在利用信息优势影响股价情形；吴限组织并具体实施操纵行为,包括控制多个产品与自然人账户通过连续买卖、对倒交易及发布增持公告等方式操纵股价。
　　其中，陈磊实际控制使用“辉煌184号”等23个账户，涉及28个证券账号；林建武控制使用6个账户，涉及10个证券账号；吴限控制使用7个账户。
　　2017年11月6日至2019年4月29日为股价操纵期间，陈磊、吴限、林建武控制使用涉案账户组，通过集中资金优势、持股优势连续买卖，在实际控制的账户之间交易，以及利用信息优势影响股价等方式，操纵“劲拓股份”交易价格。期间，“劲拓股份”股价上涨19.93%，同期创业板综指下跌18.55%，偏离38.48个百分点。经计算，陈磊、吴限、林建武操纵行为获利1.65亿元。
　　就利用信息优势操纵股价方面，2019年1月10日至2019年4月29日的72个交易日内,劲拓股份密集发布利好公告，其中涉及股份回购公告7份，5%以上股东君如资产旗下基金增持公告1份，2018年度业绩预增公告2份，中标及销售合同公告各1份,以及接受机构调研11次。
　　在此时间段内，劲拓股份股价从14.85元/股涨到19.92元/股，上涨34.14%。期间,劲拓股份在2019年4月4日收盘价达25.19元/股峰，相比期初上涨69.63%。
　　值得注意的是，证监会调查并显示，在此期间，吴限还授意公司人员联系某券商机构分析师，配合上市公司的利好公告频繁发布关键事项点评、深度报告等,吸引投资者买入“劲拓股份”。
05
证监会重罚6.61亿
　　决定书显示，听证期间，陈磊与吴限还在提出申辩意见。但证监会复核后认为，首先，在案证据显示，陈磊、吴限、林建武具有操纵“劲拓股份”股价的故意。
　　其次，当事人实施了操纵股价的相关行为。操纵期间，账户组内存在大量对倒成交，如：2017年12月20日，“劲通电子”账户共计卖出127.3万股，与“辉煌184号”“金元宝31号”“君如赢丰1号”三账户共计对倒成交79.41万股。2018年10月18日至19日，“傅某斌”账户共计买入212.17万股，与“辉煌184号”对倒成交113.63万股等等。再次，本案对操纵违法所得认定并无不当。
　　证监会表示，综合全案事实、证据，本案是私募基金实际控制人、上市公司实际控制人及居间人以市值管理合作为名，共同操纵上市公司股价的违法案件。证监会决定对陈磊、吴限、林建武等人合谋操纵“劲拓股份”价格的行为没收违法所得共计1.65亿元,并处以4.96亿元的罚款，违法所得及罚款合计6.61亿元，由陈磊承担40%即2.64亿元，吴限承担40%即2.64亿元，林建武承担20%即1.32亿元。
　　证监会还针对陈磊、吴限下发了市场禁入决定书，对陈磊和吴限分别采取5年市场禁入措施。
06
这些操纵行为也遭重罚
　　2023年，监管部门稽查执法“长牙带刺”，“零容忍”信号更加明确。据新京报，不完全统计显示， 2023年全年中国证监会共开出了83张行政处罚决定书，从类型来看，信披违规、内幕交易和股价操纵三大违规行为仍是监管关注的重点。
　　从2023年全年来看，中国证监会共开出7张亿元罚单，且亿元罚单均与操纵市场行为有关。
　　其中罚款金额最大的是野风集团有限公司高管俞国生及其女婿张一苗操纵市场、超比例持股未披露及限制期交易案。俞国生、张一苗以个人名义借入配资账户，并实际控制143个证券账户，交易“浙数文化”“浙江交科”“浙大网新”等。最终，中国证监会对俞国生、张一苗数罪并罚，罚没金额达到8.57亿元。
　　紧随其后的就是此次私募基金和上市公司合谋操纵股价，被重罚6.61亿元。
　　排名第三的同样是上市公司借“市值管理”名义操纵股价案例， 2018年上半年，为应对股权质押爆仓风险，森源集团利用所谓的“市值管理”操纵森源电气股票，使用161个账户集中交易拉升股价并从中获利。对此，森源集团被没收违法所得，合计罚没6.16亿元。
　　“牛散”任良成操纵市场案同样在2023年被罚没近3亿元。任良成此次收到罚单是因其在2015年-2017年内通过控制201个账户，先后操纵16只股票的交易价格和交易量，最终被证监会“没一罚三”，合计遭罚没2.97亿元。
　　此外“牛散”李鹏操纵“丽岛新材”股票被“没一罚五”合计罚没金额约2.57亿元；“牛散”罗山东操纵“利民股份”等16只股票被罚没1.38亿元；“牛散”王法铜、董邦庆二人加杠杆操纵 “天龙股份”等四只股票被罚没达1.17亿元。
仅供投资者参考，不构成投资建议
（文章来源：东方财富研究中心）