近日，证监会在其官网发布了对七家公司采取的出具警示函措施的决定。其中包括万和证券、中德证券、中信证券、国泰君安、中金国际、东兴证券、泰禾集团。
　　其中，万和证券、中德证券、中信证券均因为保荐的公司可转债项目营业利润下滑导致。
　　万和证券保荐的贵州永吉印务股份有限公司（发行人）可转债项目，发行人证券发行上市当年营业利润比上年下滑50%以上。按照《证券发行上市保荐业务管理办法》（证监会令第207号）第七十条的规定，证监会决定对公司采取出具警示函的行政监督管理措施。
　　中德证券保荐的山西永东化工股份有限公司（发行人）可转债项目，发行人证券发行上市当年营业利润比上年下滑50%以上。按照《证券发行上市保荐业务管理办法》（证监会令第207号）第七十条的规定，证监会决定对公司采取出具警示函的行政监督管理措施。
　　中信证券公司保荐的恒逸石化股份有限公司（发行人）可转债项目，发行人证券发行上市当年即亏损、营业利润比上年下滑50%以上。按照《证券发行上市保荐业务管理办法》（证监会令第207号）第七十条的规定，证监会决定对公司采取出具警示函的行政监督管理措施。
　　除此之外值得关注的是，国泰君安、中金国际、东兴证券三家公司均是受泰禾集团债务违约影响，作为泰禾集团的债券受托管理人而收到警示函。
　　国泰君安作为泰禾集团股份有限公司公司债券受托管理人，在受托管理期间未严格遵守执业行为准则，存在未及时召集持有人会议、未对发行人未披露相关重大债务逾期及诉讼事项保持必要关注等情形。证监会决定对国泰君安采取出具警示函的监督管理措施，公司应引以为戒，恪守勤勉尽责义务，严格遵守执业规范和监管规则，加强业务质量控制，提升合规水平。
　　中金公司作为泰禾集团股份有限公司公司债券受托管理人，在受托管理期间未严格遵守执业行为准则，存在未对发行人未披露相关重大债务逾期及诉讼事项保持必要关注、未在年度受托管理事务报告中披露相关重大事项等情形。公司在受托管理过程中存在履职尽责不到位的情况，未能督导发行人真实、准确、完整、及时披露相关信息，证监会决定对中金公司采取出具警示函的监督管理措施
　　东兴证券作为泰禾集团股份有限公司公司债券受托管理人，在受托管理期间未严格遵守执业行为准则，存在未对发行人未披露相关重大债务逾期及诉讼事项保持必要关注，未在2019年年度受托管理事务报告中披露相关债务逾期及诉讼事项、当年临时受托管理事务报告的基本情况与处理结果，未定期跟踪及披露募集资金专户运作情况等情形。你公司在受托管理过程中存在履职尽责不到位的情况，未能督导发行人真实、准确、完整、及时披露相关信息，证监会决定对东兴证券采取出具警示函的监督管理措施。
　　作为问题焦点的泰禾集团，同样也受到了警示函。证监会决定对泰禾集团及公司董事长兼总经理黄其森采取出具警示函与监管谈话的行政监管措施，并记入证券期货市场诚信档案数据库。泰禾集团的问题主要有两方面。
　　一是信息披露问题。公司未及时披露未能清偿到期债务及相关诉讼事项。截至2023年9月，公司及合并范围内子公司共有73笔达到或超过1,000万元（合计388亿元）的债务逾期及相关诉讼事项未履行临时信息披露义务；
　　公司未及时披露未能清偿到期债务情况。截至2023年9月，公司及合并范围内子公司存在4笔（合计60亿元）债务逾期事项未履行临时信息披露义务；
　　资产被查封未履行临时报告及定期报告披露义务。公司价值56.07亿元房地产资产自2020年5月19日起陆续被法院查封及轮候查封，占公司2019年末经审计净资产16.61%。公司未就该情况履行临时信息披露义务，也未在2020年半年度报告及此后的定期报告中披露。
　　二是财务核算方面。应付利息计提不充分。公司2021年度少计提利息合计44,272万元，占2021年度经审计归属母公司股东净利润的11.03%；2022年度少计提利息合计43,444万元，占2022年度经审计归属母公司股东净利润的8.08%。
　　二是投资性房地产公允价值计量不准确。“18泰禾01”募集说明书披露，福州东二环泰禾广场购物中心期末公允价值48.60亿元，其所依据的估值报告具体假设及参数取值与实际执行的委托经营管理合同不一致，低估收益法下运营费用，导致该投资性房地产公允价值被高估。
　　2023年7月28日，泰禾集团收到深圳证券交易所《关于泰禾集团股份有限公司股票终止上市的决定》，深圳证券交易所决定终止公司股票上市。ST泰禾正式退市。截至停盘前，其总市值仅剩10.7亿元。
（文章来源：读创）