三大指数全天走势分化，沪指震荡走高重回3200点，创业板指震荡回落。盘面上，以中字头为代表的国企改革概念股全天强势，中油资本、中国高科、中粮资本、中国中铁等超10股涨停；国企改革股的大涨也带动保险、券商、深圳国企改革等多个蓝筹板块走强。数据要素概念股大涨，安妮股份、人民网、天音控股涨停。机场股展开反弹，海航控股涨停，厦门空港、海南机场涨超7%。下跌方面，抗原检测概念股走弱，毅昌科技跌停。光伏储能等赛道股陷入调整，阳光电源、林洋能源跌超9%。总体上个股涨多跌少，两市超3300只个股上涨。沪深两市今日成交额10551亿，较上个交易日放量1906亿。板块方面，保险、数据要素、机场航空、中字头等板块涨幅居前，抗原检测、TOPCON电池、酒店旅游、医疗器械等板块跌幅居前。

　　板块方面
　　中字头为代表的国企改革概念股再度迎来集体爆发，其中，大金融方向领涨两市。其中，中航产融、五矿资本、中粮资本、中油资本、国联证券等封板涨停。此外中国人寿、中国平安、中国人保等大市值权重同样涨超5%。
　　消息面，今日人民币大幅走强，离岸人民币对美元汇率今日早盘直线拉升，创9月13日以来新高，且成功收复“7”关口。此外，地产投资是信托行业资金运用的重要投向之一，截至2022年二季度末，资金信托余额中投向房地产的规模有1.415万亿元。纾困地产的“三支箭”有望缓解地产项目资金链问题，从投资风险降低的角度，信托行业或将直接受益。另一方面，中阿峰会召开在即，市场聚焦于中阿贸易所带来的跨境支付风口，其中作为国际结算行业龙头的中油资本也备受资金青睐，其近1个月以来累计上涨超70%。以目前资金的介入大金融方向后续仍大概率反复活跃。
　　在中字头的带动下，建筑(央企)方向同样走强，其中深城交大涨20%，中国中铁、中国交建、中国铁建、中国海诚等大市值权重涨停。 机构分析， 央企此前估值破净，存在无法进行融资的问题，而无法融资则无法实现央企负债率下降的要求。因此央企从意愿上存在提升估值的可能性。但落实到实际提升路径，认为估值水平的改善必须有基本面可持续跟踪的指标且出现持续改善才具备可持续性。
　　判断当前建筑央企估值提升存在两个方向：
　　1.资产质量改善，建筑企业应收账款和存货在资产中比重较大，杠杆率约为4倍，账龄高于3年的应收账款比重20-40%不等，从这个角度来看，坏账计提风险对净资产侵蚀在20%以上，这是当前建筑企业估值层面上破净的主要原因。资产质量提升有赖于下游客户地产和政府资金情况改善。
　　2.分红率提升。建筑央企每年有稳定的分红率，归母净利有稳定的增长，因此用分红折现是对股票进行估值的重要依据。如果分红率改善，则企业整体估值也有望提升。
　　另外信创方向今日延续反弹，其中数据要素概念再度大涨，安妮股份、人民网、天音控股涨停。但需注意的是，信创整体目前仍处于高位区间震荡结构，截至目前未能形成向上的二次突破，那么再信创整体上方仍存较大套牢卖压的背景下，数据要素分支能否延续强势，走出相对独立的行情仍是后续关注的重点。
　　个股方面
　　户用储能和逆变器板块跌幅居前，其中阳光电源跌幅近9%，而派能科技、锦浪科技、固德威、德业股份等跌超过8%。消息面上，阳光电源高管近期在交流中下调了明年的户储出货预期有关。不过，阳光电源对于大储方向则上调了出货指引，公司预计23年大储至少出货15GWH.据中泰电新的测算，假设23年单价1.6/wh，23年大储收入240亿，按照5-6%净利率估算，大储明年贡献业绩14-15亿，超此前市场预期4-5亿。综合来看，逆变器下调预期和大储的上调预期基本对冲。此外，其他公司的调研表示23年出货量预期不变、订单饱满一切正常。整体而言，基本面没有发生根本性的转变。但不过从短期的市场反馈来看，呈现出大量资金出逃的疑虑，在短线的恐慌情绪尚未完全释放前，后续或仍有进一步探低之风险。故就资金安全角度而言，耐心等其出现止跌企稳信号时再做低吸考量更为稳妥。
　　另一方面，钠离子电池的前排股维科技术再度涨停，传艺科技、天山铝业涨超8%。虽然就资金风格而言并不偏好赛道，但对于赛道新技术方向的前排龙头依旧给出较强的溢价，因此对于目前赛道股而言，主体在分化整理的过程中去寻找一些个股性就会为主。
　　今日市场赚钱效应多集中在中字头个股之中，其中的核心标的在于中国联通。正是其早盘阶段的异动拉升带动起中字头个股的集体走强。但需注意的是，中国联通在今日尾盘竞价阶段遭遇了部分资金的抢跑未能封住。再结合今日中字头个股在涨停潮后短线情绪面临高潮，明日或将迎来一定程度分歧整理，在此背景下，贸然追高仍具短套风险，耐心等相关个股短线回踩时择机低吸更为稳妥。
　　后市分析
　　截至收盘，沪指涨1.76%，深成指涨0.92%，创业板指跌0.26%。北向资金全天净买入58.93亿元，其中沪股通净买入24.59亿元，深股通净买入34.35亿元。
　　今日股指重新站上3200点，并且整体的成交金额重回万亿之上，总体而言，大盘依旧保持较为健康震荡向上的走势，在蓝筹权重集中走强的背景下，后续或仍有高点可期。但需注意的是，今日市场的大小盘呈现明显分化态势，代表着蓝筹权重的上涨50涨超2%，而创业板与科创板块却小幅收跌。整体而言属于市场热点的常规轮动，当前仍以结构性行情看待即可，积极拥抱盘面的主流热点为宜。
　　中信证券认为，展望后市，尽管政策向增长的传导，以及经济改善的成效仍有待进一步观察，但考虑到房地产等领域的支持政策不断加码，年底对政策稳增长的预期也在持续强化，叠加市场前期已具备较多的偏底部特征，对A股市场未来12个月持中性偏积极看法。配置方面，建议投资者短期紧跟政策边际变化的节奏，中期偏成长，关注三条主线：一是预期不高、政策出现边际变化受影响大的领域，如地产链条、消费，包括食品饮料、家电、轻工家居等。二是高景气、有政策支持的制造成长赛道，如科技软硬件、高端制造、军工等。三是股价调整相对充分、中长期前景有待明朗的领域，如医药、互联网等。
　　个股方面，今日两市上涨3360家，比上一交易日增加141家。在排除ST股、未开板新股的情况下，涨停52家，比上一交易日减少6家；炸板31家，比上一交易日减少15家；创业板股/科创板股涨停2家，比上一交易日减少1家；跌停0家，与上个交易日相同。
　　情绪方面，由于今日大小票呈现分化态势，所以短线情绪与大盘指数形成一定的背离。
　　市场要闻聚焦
　　1、英特尔：目标2030年实现单芯片集成1万亿个晶体管计划2024年推出GAA环栅技术RibbonFET
　　《科创板日报》5日讯，在日前的2022年IEDM上，英特尔发布9篇研究论文，公布多项技术突破，强调公司追求新2D晶体管材料和3D封装解决方案的计划。公司表示，将继续贯彻摩尔定律，目标在2030年实现单芯片集成1万亿个晶体管，是目前的10倍。另外，英特尔将其GAA环栅技术设计命名为RibbonFET，计划于2024年上半年推出。 半导体芯片。
　　2、普华永道：2022年A股IPO数量与融资额领跑全球全年融资额或较上年增加3%
　　财联社12月5日讯，普华永道今日发布《2022年中国内地和香港IPO市场表现及前景展望》显示，2022年，A股IPO数量与融资额远超全球其他资本市场，虽然A股IPO数量或较去年有所放缓，预计全年有近400只新股，但全年IPO融资额预计将超5600亿元，比去年的5478亿元增加约3%，再创新纪录。按各板块融资额计算，预计科创板、创业板将分别超过2300亿元、1700亿元，占A股总融资额近七成。
（文章来源：财联社）