财中社11月18日电中原证券发布研报，对城发环境（000885）三季报进行点评，公司前三季度营收47.19亿元降1.87%，归母净利润8.64亿元降1.54%，经营现金流净额11.20亿元增12.32%；三季度营收18.28亿元增16.24%，归母净利润3.74 亿元增31.68%，每股收益0.5826元同增，加权平均净资产收益率4.66%增0.69%。公司第三季度归母净利润增速超预期，因单三季度营收增长且盈利能力提升、成本管控得力，固废项目产能释放使高毛利率环保运营业务收入上升致2024年盈利能力渐强，一至三季度净利率递增，第三季度同比升2.98个百分点、环比升1.92个百分点。期间费用管控上，第三季度管理费用9782万元降8.13%，财务费用1.44亿元降4.12%，因市场开拓销售费用 883 万元增47.87%。

　　中原证券预计公司2024-2026年归属于上市公司股东的净利润分别为10.37亿元、11.01亿元和11.67亿元，对应每股收益为1.61元、1.71元和1.82元，按照11月11日14.05元/股收盘价计算，对应市盈率分别为8.70倍、8.20倍和7.73倍，考虑到公司估值水平和行业发展前景，维持公司“买入”投资评级。
　　中原证券认为，在固废处理业务方面，上半年积极拓展前端环卫业务，于多地中标相关项目并收购企业新增环卫项目，同时热电联产业务的垃圾发电供热改造项目成效显著，供热量大幅增加。水处理业务也不断有新进展，连续中标污水项目且部分项目进入设备安装阶段，还注册成立了信阳水务集团。
　　继生活垃圾焚烧发电项目运营后，公司进一步加大市场开拓力度，于10月先后中标辉县市农村全域垃圾清运一体化项目及巩义市静脉产业园相关子项目运营服务，涉及不同业务的中标单价及项目预算金额明确，后续可关注这些项目的实施及对公司业绩的推动作用。
（文章来源：财中社）